9. Фінансово-економічні результати та ефективність діяльності підприємства

Однією з найважливіших характеристик ефективності економічної діяльності та фінансового стану підприємства є фінансова стабільність підприємства.

Основні показники фінансової стійкості:

1. Коефіцієнт автономії (К_авт). Розрахунок даного коефіцієнта здійснюється за формулою :

К_авт = ВК/Б = ряд.380/ряд.640.

Цей коефіцієнт відображає питому вагу власних засобів в загальній сумі джерел фінансування. Його оптимальне значення ≥ 0,5.

2. Коефіцієнт фінансової залежності. Він характеризує частку залучених коштів у загальній сумі коштів фінансування (Б). Коефіцієнт фінансової залежності (К_зал) розраховується:

К_зал = Б/ВК = ряд.640/ряд.380 або К_зал = 1/ К_авт.

Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, і втрату незалежності. Якщо його значення знижується до одиниці до одиниці, то це означає, що власники повністю фінансують підприємство.

3. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу(Ккзк) розраховується таким чином :

К_{зал.кап.} = зобов’язання / валюта балансу

Показує питому вагу зобов'язань в загальній сумі джерел фінансування. Його оптимальне значення <0,5.

4. Коефіцієнт поточної заборгованості(Кп.з.) – показує скільки активів підприємства фінансується за рахунок поточної заборгованості або яка частка короткострокової заборгованості у майні підприємства:

Кп.з. = поточні зобов’язання / загальні пасиви

5. Коефіцієнт платоспроможності (Кплат. ) розраховується за формулою:

Кплат. _. = власний капітал / залучений капітал

Показує скільки одиниць власного капіталу припадає на кожну одиницю залученого капіталу.

6. Коефіцієнт фінансового левериджу (К_ф.л.) показує співвідношення залученого (ЗК) і власного капіталу (ВК). Розраховується за формулою:

К_ф.л. = залучений капітал / власний капітал

7. Коефіцієнт стійкого фінансування (К_с.ф.) . Він розраховується за формулою:

К_с.ф. = власний капітал + довгострокові зобов’язання / загальні пасиви

8. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (К_{ф.нез.к.д.})– показує частку власного капіталу в загальному обсязі джерел формування, які можна спрямувати на реалізацію довгострокових програм:

К_ф.з.к.д. = ВК/(ВК+ довгострокові зобов’язання)

9. Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел (К_ф.з.к.д.)– – характеризує частку довгострокових позик (Д_{стр.поз.}) в загальному обсязі джерел формування, які можна спрямувати на реалізацію довготермінових програм:

К_ф.з.к.д = довгострокові зобов’язання_./(ВК+ довгострокові зобов’язання_.)

Таблиця 9.1. Аналіз динаміки фінансової стійкості

ЗАТ „Ужгородська швейна фабрика” за 2011-2012 роки, кін. року

Показники	2011 рік	2012 рік	Абсолютне відхилення, (+,-)	Відносне відхилення, %
Коефіцієнт автономії	-0,38	-0,4	-0,02	-5
Коефіцієнт фінансової залежності	-2,65	-2,5	+0,15	+6
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	1,38	1,4	+0,02	+1,45
Коефіцієнт поточної заборгованості	1,38	1,4	+0,02	+1,45
Коефіцієнт платоспроможності	-0,27	-0,29	-0,02	-7
Коефіцієнт фінансового левериджу	-3,65	-3,5	+0,15	+4
Коефіцієнт стійкого фінансування	-0,38	-0,4	-0,02	-5
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел	1	1	0	0
Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел	0	0	0	0

З даних табл. 9.1 видно, що доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів досить низька і за попередній рік становила -0,38. Але у 2012 році трапилось зниження коефіцієнту на 5%. Отримані дані свідчать про нестійке фінансове становище і про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішнього фінансування. А доля залучених коштів не перевищує нормативне значення 2, у 2011р. становила -2,65, а в наступному році збільшилася на 6%. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, і втрату незалежності. Це також значить, що власники неповністю фінансують підприємство.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу нижчий за нормативне значення у попередньому році складав 1,38, а у 2012р. частка залученого капіталу збільшилася і становила 1,4 в загальній вартості майна підприємства. Поточна заборгованість дорівнює коефіцієнту концентрації залученого капіталу, так як у підприємства відсутні довгострокові кредити. Тобто, у 2012 р. частка короткострокової заборгованості у майні підприємства становила 1,4.

Платоспроможність підприємства показує, що у 2011 році -0,27 власного капіталу припало на кожну одиницю залученого капіталу. А в наступному році показник зменшився на 7%, це є негативним для підприємства, бо зменшується власний капітал. Як видно з таблиці 9.1, дані фінансового левериджу мають від’ємне значення, це свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто при зниження фінансової стійкості.

Показники коефіцієнтів фінансової незалежності капіталізованих джерел і фінансової залежності капіталізованих джерел не можна проаналізувати, так як відсутні довгострокові зобов’язання.

В ЗАТ «Ужгородська швейна фабрика» в 2011 та 2012 році нестійкий фінансовий стан, що відповідає моделі (0;0;1).