96, Расчет и оценка показателей ликвидности компании.

Для анализа ликвидности баланса необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие четыре группы:

К первому классу относятся наиболее ликвидные активы (А1), находящиеся в денежной форме; и краткосрочные финансовые вложения в части легко реализуемых ценных бумаг, депозитных вкладов в банках и других кредитных организациях.Ко второму классу относятся быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность краткосрочного характера, условленная нормальным течением производственного цикла, товары отгруженные.Третий класс активов образуют медленно реализуемые активы (А3), которые представлены запасами за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочными финансовыми вложениями. К данной группе активов относят также налог на добавленную стоимость.И наконец, четвертый класс образуют труднореализуемые активы (А4) - I раздела актива баланса, а также включая дебиторскую задолженность долгосрочного характера.

Что же касается краткосрочных обязательств: первая группа краткосрочных обязательств представлена наиболее срочными из них (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) — П1 — это кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.Вторая группа краткосрочных обязательств представлена краткосрочными пассивами (со сроком погашения свыше 1 мес.) — П2. Третья и четвертая группы пассивов представлены обязательствами долгосрочного характера со сроком погашения от 1 года и источниками собственных средств. Четвертая группа — постоянные пассивы (П4) - представлена собственными средствами организации минусом расходов будущих периодов, включая доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, а также другими пассивами, не вошедшими ни в одну из вышеуказанных групп.

В итоге указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов: А1 >П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 ≤ П4.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Следующим этапом оценки платежеспособности является анализ относительных показателей – коэффициентов платежеспособности и ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности в ближайшее время, величина его должна быть не ниже 0,2. Расчет производится по формуле:

,

где ДС - денежные средства и их эквиваленты; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КП - краткосрочные пассивы.Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КЛБ - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить не только за счет денежных средств, но и за счет дебиторских долгов. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Расчет производится по формуле :

,

где ДС - денежные средства и их эквиваленты; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ<1- дебиторская задолженность менее года; КП - краткосрочные пассивы.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) КТЛ отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают пассивы, расчет производится по формуле :

,

где ОА - итог второго раздела актива баланса; РБП - расходы будущих периодов; КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1. Если данный коэффициент меньше 1, то это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным