95. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости компании.

Фин устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа.1. Абсолютная устойчивость. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются соб оборот средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ<СОС.2. Нормальная устойчивость. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар. 3. Неустойчивое состояние. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормаль-ным. СОС < ЗЗ<НИП 4. Кризисное состояние. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредит и дебит задолженность. Коэффициент концентрации соб капитала Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более фин устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса Коэффициент фин зависимости.Коэф финан зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его фин устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле: где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса Коэффициент маневренности собственного капитала. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле: где СОС - собственные оборотные средства СК - собственный капитал Коэф концентрации заемного капитала Коэф концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэф концентрации собственного капитала Коэф концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле: где ЗК- заемный капитал (долгоср и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ - валюта баланса Коэф структуры долгосрочных вложений Коэф показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предпри-ятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов. Коэф структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле: где ДП - - долгосрочные пассивы, ВОА - внеоборотные активы предприятия Коэф долгосрочного привлечения заемных средств Коэф долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Коэф долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборот-ных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высо-кое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выпла-чивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. Коэф долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле: где ДП - долгосрочные пассивы, СК - собственный капитал предприятия Коэффициент структуры заемного капитала Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника фор-мирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы пред-приятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности. Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле: где ДП - долгосрочные пассивы ЗК - заемный капитал Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень час-то определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. По-этому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле: где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал