6.03 Монопольная власть и несовершенная информация

Студент должен знать: воздействие монополизации на экономическую эффективность, понятие и виды асимметричности информации, негативный отбор, сигналы рынка.

Ключевые моменты теории

Некоторые формы, в которых проявляется влияние асимметрии информации на рынок:

- рыночная власть продавцов, снижающей эффективность ценовой конкуренции. Например, установление более высоких цен в местах, часто посещаемых туристами. Местный житель, владея информацией о ценах, принимает более рациональное решение о покупке блага.

- Асимметрия информации способствует ценовой дискриминации, поскольку покупатель не способен дифференцировать экономические блага, то есть определить качественные характеристики блага.

- скрытые признаки часто выступают причиной недополучения прибыли, даже для фирм обладающих значительной рыночной властью.

Информационные преимущества одной из сторон сделки нарушают ценовые сигналы и порождают ряд экономических проблем:

1. Отрицательная селекция, или неблагоприятный отбор, или скрытая информация. Это ситуация, при которой на рынке с асимметричной информацией повышается риск покупки, что увеличивает объем спроса худших, а не лучших по качеству экономических благ.

Отрицательная селекция возникает при наличии следующих условий:

а) покупатель не способен четко дифференцировать продавцов предлагающих товары и услуги различного качества (например, рынок «лимонов»). «Лимонами» на американском сленге называются поддержанные автомобили.

б) продавец не может классифицировать своих клиентов в зависимости от затрат на их обслуживание. Например, рынок страховых услуг.

2. Моральный риск – отсутствие стимула к проявлению осторожности. Например, у лиц застраховавших свой автомобиль от угона.

3. Проблема "заказчик (принципал - лицо, на которое влияет действие) - исполнитель (агент - лицо, предпринимающее действие)". Например, интересы собственников и наёмных рабочих не всегда совпадают. Собственники рабочих мест являются заказчиками, наёмные работники и менеджеры - агентами. Собственники не владеют полной информацией о намерениях нанятых управляющих. Менеджеры (наемные работники) могут преследовать свои собственные цели, реализация которых снижает прибыль собственников.

Неопределенность - недостаток информации о вероятности наступления будущих событий. Риск - угроза возникновения полной или частичной потери ресурсов или дохода в виде упущенной выгоды, а также дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом.

Классификация рисков в зависимости от характера последствий принятия решений представлена в таблице 58.

Таблица 58 – Виды и характеристика рисков

Вид	Характеристика
Чистый риск	ожидание возможных потерь без вероятности выигрыша
Спекулятивный риск	ожидание получения как возможной потери, так и выигрыша

Источников неопределенности:

а) неполнота, недостаточность знаний об экономическом положении;

б) возникновение незапланированной ситуации, например, форс-мажорный срыв поставки сырья;

в) противодействие, нарушения договорных обязательств поставщиками.

Рынок «лимонов» - это рынок экономических благ, которые имеют достаточно много скрытых признаков (характеристик) дефектов.

Оценка риска и выбор управленческого решения во многом зависит от характеристики лиц, осуществляющих инвестиции и др.

Таблица 59 – Классификация субъектов по отношению к риску

Категории субъектов	Склонность к риску		Неприемлемость риска	Безразличие к риску
Свойство итога	При одинаковом прогнозе исхода события субъект предпочитает
	Рискованный результат		Гарантированный результат	Безучастие к итогу
Вероятность риска	Риск возможен
	Даже при отказе от стабильного дохода ради азарта игры		Только при денежной компенсации	При любых вариантах субъекту всё равно.
Тенденции	С ростом дохода дополнительная полезность субъекта (удовольствие)
	увеличивается.⇒	становится всё меньше.⇒		не изменяется.⇒
Функция полезности	Возрастающая (кривая выпуклая)	Убывающая (кривая вогнутая)		Прямая линия.
Отношение к потерям	Страх потери дохода уменьшается	Опасение потери дохода возрастает		Равнодушие к потерям и выгодам

В отличие от неопределенности, риск можно оценить количественно.

1) Мерой этого измерения является вероятность благоприятного или неблагоприятного исхода.

Количественная оценка ожидания и степени риска (критериев предпочтения степени риска):

Первый критерий – ожидаемое значение результата (математическое ожидание). Е_х - это сумма вероятностей всех возможных результатов (Х_n), умноженная на значение (вероятность) каждого исхода Р_n

Математическое ожидание данного отражения представляет собой сумму произведений всех возможных исходов (Х_n) на вероятность их возникновения:

Е_х = Х₁Р₁+Х₂Р₂+...+Х_nР_n,

где Ех— математическое ожидание; Х₁, Х₁, Х_n — возможные результаты изменения исследуемого параметра в зависимости от конкретны; условий;

Р₁, Р₂, Р_n — вероятность результата.

Математическое ожидание еще не является полной характеристикой случайной величины.

2) Степень риска - это вероятность возникновения потерь, а также размер возможного ущерба, от него, разница между фактическим и ожидаемым результатами.

Второй критерий – нахождение меры изменчивости (отличие действительного результата от ожидаемого), позволяющий выбрать степень риска, связан с вычислением двух показателей.

1. Для оценки отклонения исследуемого параметра от его среднепрогнозируемого значения (математического ожидания) используется показатель дисперсии.

δ2 = х1 (р1 – Ех)2 + х2 (р2 – Ех)2 + + хn (рn – Ех)2

2. Измерение меры рассеивания, максимально возможного колебания (отклонения) определенного параметра относительно его среднеожидаемого значения, осуществляется показателем «среднеквадратическое отклонение», представляющего собой квадратный корень из дисперсии.

δ = √δ²

Чем больше среднеквадратическое отклонение, тем рискованнее проект или управленческое решении.

Выписка из кодификатора: