Общий норматив оборотных средств в производственных запасах определяется как сумма всех элементов:
ОСпз = ОСом+ОСпок+ОСвм+ОСпр
Вариант 1:
ОСпз =236,59+4224,48+3,56+40=4504,63тыс.грн.
Вариант 2:
ОСпз =216,14+4179,66+2,67+30=4428,47тыс.грн.
Н орматив оборотных средств по незавершенному производству (ОСнп) определяется по формуле:
где Сг – производственная себестоимость годового выпуска продукции по данному изделию, тыс. грн.;
Тц – длительность производственного цикла по данному изделию, дней;
Кнз – коэффициент нарастания затрат.
Коэффициент нарастания затрат определяется по выражению:
где См – начальные затраты на одно изделие (основные материалы + покупные полуфабрикаты и комплектующие), грн;
С– производственная себестоимость одного изделия, грн
Рассчитаем коэффициент нарастания затрат.
Вариант 1:
Вариант 2:
Норматив оборотных средств по незавершенному производству.
Вариант 1:
Вариант 2:
Норматив оборотных средств в запасах на складе готовой продукции (ОСгп) определяется по формуле:
где Нгп – норма запаса готовой продукции, дни.
Итак, норматив оборотных средств в запасах на складе готовой продукции будет равен:
Вариант
1:
Вариант
2:
Суммарный норматив оборотных средств (ОС) определяется по формуле:
ОС = ОСпз + ОСнп + ОСгп + ОСрбп
Для варианта 1:
ОС = 4504,63+2916,56+1153+68=8642,20тыс.грн.
Для варианта 2:
ОС=4428,47+2704,66+1222+80=8435,13тыс.грн.
Итоги расчетов норматива оборотных средств сводятся в таблицу 2.6.
Таблица 2.6.- Сводный расчет норматива оборотных средств
№ п/п
|
Наименование элементов оборотных средств
|
Условные обозначения
|
Вариант 1, тыс. грн |
Вариант 2, тыс. грн |
В % к итогу |
|
Вар.1 |
Вар.2 |
|||||
1 |
Производственные запасы |
ОСпз |
4504,63 |
4428,47 |
52,12 |
52,50 |
2 |
Незавершенное производство |
ОСнп |
2916,56 |
2704,66 |
33,75 |
32,00 |
3 |
Расходы будущих периодов |
ОСрбп |
68 |
80 |
0,79 |
0,95 |
4 |
Готовая продукция |
ОСгп |
1153,00 |
1222,00 |
13,34 |
14,55 |
|
Итого |
|
8642,20 |
8436,13 |
100 |
100 |
2.3 Расчет капиталовложений
Общая сумма дополнительных капиталовложений по каждому из проектных вариантов определяется как сумма вложений по направлениям их использования:
К = Кпр + Коф+ +Косв + Кос +Кл,
где Кпр – затраты на проектно-изыскательские работы;
Коф – капвложения на создание основных фондов;
Косв – затраты по освоению производства;
Коб – затраты на создание норматива оборотных средств;
Кл –остаточная стоимость ликвидируемых основных фондов (принимается условно в % от балансовой стоимости основных фондов на конец года по данным таблицы 1.4).
Общая сумма дополнительных капиталовложений.
Вариант 1:
К=230+8900+325+8642,2+246=18343,2тыс.грн.
Вариант 2:
К=430+9300+400+8435,13+279,54=18844,67тыс.грн.
Итоги всех расчетов капитальных вложений по вариантам проектов представляем в таблице 2.7.
Определим капиталовложения по годам реконструкции по формуле:
Кt=К*Рі%,
Где Рі% - доля капиталовложений в соответствующем году (таблица 2.2)
При варианте 1:
К1=18343,2*0,3=5503 тыс грн.; К2=18343,2*0,1=1834,32тыс.грн.;
К3=18343,2*0,2=3668,64тыс.грн.; К4=18343,2*0,3=5503 тыс грн.;
К5=18343,2*0,1=1834,32тыс.грн.
При варианте 2:
К1=18844,67*0,2=3768,93 тыс грн.; К2=18844,67*0,3=5653,40тыс.грн.;
К3=18844,67*0,2=3768,93 тыс грн.; К4=18844,67*0,15=2826,70 тыс грн.;
К5=18844,67*0,15=2826,70 тыс грн.
Приведение разновременных капвложений к начальному периоду времени производится по формуле:
,
где Кпр – общая сумма приведенных капитальных вложений, тыс. грн;
Кt – капитальные вложения в t-м году реализации проекта (t = 1, ,5);
t–коэффициент дисконтирования.
где Ен – ставка дисконтирования, равная 0,12
Рассчитаем коэффициенты дисконтирования по годам:
Приведем разновременные капвложения к начальному периоду времени.
При варианте 1:
Кпр=(5503*0,893)+(1834,3*0,797)+(3668,6*0,712)+(5503*0,636)+
+(1834,3*0,567)=13528,12тыс.грн.
При варианте 2:
Кпр==(3768,93*0,893)+(5653,40*0,797)+( 3768,93*0,712)+(2826,70*0,636)+
+(2826,70*0,567)=13955,41тыс.грн
Результаты расчетов приведены в форме таблице 2.8.
Таблица 2.7. - Расчет общей суммы капитальных вложений, тыс.грн
-
Наименование элементов капиталовложений
Условные обозначения
Варианты проекта
1
2
1. Затраты на проектно-изыскательские работы
Кпр
230,00
430,00
2. Затраты на создание новых основных фондов
Косн
8900,00
9300,00
3. Затраты, связанные, с пуском, наладкой и освоением производства
Косв
325,00
400,00
4. Затраты на создание норматива оборотных средств
Кос
8642,20
8435,13
5.Остаточная стоимость ликвидируемых основных фондов
Кл
246,00
279,54
Итого общая сумма капвложений
К
18343,20
18844,67
Таблица 2.8- Расчет приведенных капвложений по вариантам проекта
Годы
|
Коэффициент дисконтирования |
Номинальные капитальные вложения, тыс. грн, |
Приведенные капитальные вложения, тыс. грн |
||
1в |
2в |
1в |
2в |
||
1 |
0,893 |
5503,00 |
3768,93 |
4914,18 |
3365,65 |
2 |
0,797 |
1834,30 |
5653,40 |
1461,94 |
4505,76 |
3 |
0,712 |
3668,60 |
3768,93 |
2612,04 |
2683,48 |
4 |
0,636 |
5503,00 |
2826,70 |
3499,91 |
1797,78 |
5 |
0,567 |
1834,30 |
2826,70 |
1040,05 |
1602,74 |
Итого за весь период |
|
18343,20 |
18844,66 |
13528,12 |
13955,41 |
Так как сравниваемые варианты проектов развития предприятия не сопоставимы по объемам производства продукции, то в качестве показателя сравнительной экономической эффективности капитальных вложений используется приведенный эффекта (Э), рассчитываемый по каждому варианту:
Э = Q * [Ц - (С + Ен * Кпр.)]
где Q – годовой объем производства, шт.
Ц – оптовая цена предприятия на продукцию, грн;
С – себестоимость единицы продукции, грн;
Ен – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (0,12);
Кпр – удельные приведенные капитальные вложения, грн/шт.
Для варианта 1:
Э=4650* [44632,61-(35706,09+0,12*13528,12 /4650)]=37725,16тыс.грн
Для варианта 2:
Э=4980* [44168,14-(35334,51+0,12*13955,41 /4980)]=42316,83тыс.грн
Наиболее эффективным является 2 вариант проекта, у которого приведенный эффект наибольший.
Срок окупаемости капитальных вложений (Ток) по выбранному варианту проекта определяется по формуле:
,
где К- номинальная сумма капвложений по выбранному варианту проекта, тыс. грн;
Пч - годовая сумма чистой прибыли предприятия (определяется как сумма прибыли от реализации продукции, уменьшенная на сумму налога на прибыль по ставке 25%)
Итак, срок окупаемости капитальных вложений будет равен:
Ток=18844,66/0,75*43991,48=0,57 лет.