Теоретические основы предпринимательского риска

Предпринимательский риск – риск деятельности компании, обусловленный характером бизнеса.

Две теории предпринимательских рисков:

1. Классическая (Милль, Найт, Сениор, др.) Они выделяли в структуре предпринимательских доходов две составляющие: % как долю на вложенный капитал, плата за риск – возмещающие возможность риска. Экономисты этой теории понимали риск только как возможный ущерб вследствие. Ориентация экономистов в данном направлении на одностороннее понимание риска послужило причиной создание других теорий.

2. Неоклассическая (Маршалл, Мыгнусен, Пегу) Она включает два положения: определение размера ожидаемой прибыли, величина возможных колебаний прибыли. Из теории следует, что вероятная прибыль будет иметь наибольшую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями (теория наибольшей полезности).

В настоящее время в чистом виде этих теорий не существует. Общераспространенной теорией предпринимательского риска сейчас считается неоклассическая с дополнениями, внесенные Кейнсом (он дополняет ее факторами, удовольствиями, склонностью к азарту ГП Г риск).

Сущность, функции предпринимательского риска

В общем виде выделяют два основных определения существенности экономического риска.

Первое определение – риск рассматривается в виде возможного ущерба от реализации принятого решения.

Второе определение – риск рассматривается с точки зрения возможности удачи, т.е. получения дохода, прибыли.

Более историческое понятие общего риска и частное понятие экономического (предпринимательского) риска.

Экономический риск проявляется при принятии хозяйственных решений в условиях неопределенности и представляет совокупность экономических, политических, моральных последствий в результате принятия данного решения. Для раскрытия содержания экономического риска используют термин «ситуация» риска и «осознание» риска. Необходимость принятия первого из решений в неопределенной обстановке обозначается понятием «ситуация риска». Осознание подобной ситуации, если индивид понимает, что он столкнулся с ситуационным риском, то факт такого понимания означает «осознание риска».

Понимание экономического риска включает не только наличие рисковой ситуации, ее осознание, но и качество решения, анализа риска (с количественной и качественной стороны).

Таким образом, сущность предпринимательского риска предполагает принятие решений, отвечающих критериям оценки риска. Как любая экономическая постоянная предпринимательские риски выражаются в функциях: регулирующая, защитная.

Регулирующая функция имеет два аспекта:

- отрицательный – принятие решений и их реализация с необоснованным риском ведет к валюнторизму, авантюризму. Негативность выступает в качестве дестабилизирующего фактора в хозяйственной практике.

- положительный – выполняет роль катализатора при принятии экономических решений. Практически этот аспект проявляется в деятельности некоторых банков.

Защитная функция имеет два аспекта:

- историко-генетический – связан с тем, что страхование рисков хозяйственной организации вынуждены создавать средства защиты, от отрицательного явления (резервный фонд, фонд рисков от стихийных бедствий предприятия).

- социально-правовой аспект – состоит в необходимости обеспечения права на предпринимательский риск и закрепления его в законодательном порядке. В Российском законодательстве понятие правомерности экономического риска и необходимые в этом случае гарантии пока отсутствуют, а это сдерживает принятие обоснованных хозяйственных решений в практике.

Классификация предпринимательских рисков по критериям:

I. По субъектам. Впервые в трудах Дж. Кейнса, который отмечал, что в экономической сфере целесообразно выделяют 3 основных вида предпринимательского риска:

1 вид – заемщика или предпринимателя

2 вид – риск кредитора

3 вид – риск инфляции (уменьшение ценности денежной единицы)

Современная классификация предпринимательских рисков в своей основе имеет классификацию Дж. Кейнса, в которой рассматриваются основные понятия предпринимательских рисков, в которой различают: - собственно предпринимательские риски и систему предпринимательских рисков.

Собственно предпринимательские риски:

- национальные: общегосударственные; лонолоные (макроуровнено, охватывают экономику в целом);

- микроуровнено: интересы отдельных п/п, производителей, организаций, физические лица.

Система предпринимательских рисков – более широкое понятие, помимо собственно предпринимательских рисков рассматриваемые риски страхования, распределение рисков по субъектам, изменение рисковых условий.

На микроуровне риски классифицируются:

- по субъектам;

- по видам;

- по проявлениям.

1. По субъектам:

- п/п производители;

- физические лица;

- производительные субъекты (организации непроизвольной сферы).

2. По видам. Видом предпринимательского риска называется группировка ситуаций, которые близки по осознанию риска и по поведению в рисковых ситуациях.

При составлении видов выделяют многообразие критериев классификации рисков. Критерии классификации рисков – классы объектов, которым угрожает риск; - причины возникновения риска; - возможность влияния на риск.

К комплексным классам объектов риска относят:

- рабочую силу;

- имущество; по Марксу

- капитал;

- информация.

По причинам возникновения риски делятся на:

- исходящие от природных явлений: землятресение, поводки, другое;

- социально-общественной среды (обман, преступление, недостаток информации);

- из технической среды (средства труда, простои).

Риски, связанные с хозяйственными процессами, состояние экономики (инфляция, банковские проценты, валютный курс). Риски, связанные с личностью предпринимателя.

Внешние риски (экзогенные риски) – законодательство, взаимоотношения с партнером, коррупция, другое.

Внутренние риски (эндогенные риски) – находятся в области другого предпринимателя, может быть уменьшение (в нутрии фирмы, злоупотребление).

Таким образом, на основании указанных критериев классифицируются риски в целом, при этом непосредственно для предпринимателей используют более конкретную классификацию.

Выделяют следующие типы предпринимательского риска:

- экономический;

- технический;

- политический.

К числу экономических относят: производственный, коммерческий, финансовый, кредитный, валютный, инфляционный.

Виды рисков в предпринимательстве

Классификация риска, признак	Вид риска	Характеристика риска
1. Природа возникновения	- Субъективный	Неразвитые способности к риску, недостаток опыта профессионализма. Нарушение правильного поведения на рынке; непонимание сделки; необоснованные амбиции.
	- Объективный	Недостаток информации, неожиданные изменения, стихийные бедствия, уровни инфляции, законодательство, условия п/о, др.
2. В зависимости от этапа решения проблемы	- Этап принятия решения	Ошибки в применении методов определения уровня риска.
	- Этап реализации решения	Ошибки в реализации правового решения из-за изменения субъективных условий.
3. По масштабам	- Локальный – на уровне индивидуального производства	Риск финансовый, капитальный.
	- Отраслевой	Риск связан со спецификой отрасли.
	- Региональный	По территории.
	- Национальный	По уровню макроэкономики.
	- Международный	Изменение конъюнктуры мирового рынка.
4. По сфере возникновения	- Внешняя	Изменения в экономической политике страны.
	- Внутренняя	Отдельные предприятия (финансовый)
5. По возможности страхования	- Страхуемый	Поддается страхованию.
	- Не страхуемый	Сложность оценки риска (форс-мажорная система).
6. По видам предпринимательской деятельности	- Финансовый: кредитные, валютные, инфляционные риски, риски изменения процентной ставки	В сфере отношения п/п с банками, финансовыми системами, фондовые рынки.
	- Производственный (операционный): риски, связанные с нарушениями партнерских обязательств, технологические риски, изменение условий деятельности, ошибки персонала	Связан с вынужденным перерывом в производстве.
	- Коммерческий риск	В процессе реализации. Таким образом, вследствие неожиданного изменения в конъюнктуре рынка.
	- Управленческие риски	Возникают с обесцениваем управленческо-финансового портфеля.
	- Инновационный
	- Страховой	Связан с образованием страхового фонда на п/п.
	- Юридический	Низкое качество законодательных актов, неожиданные изменения в законодательстве.
7. По возможности диверсификации	- Систематический	Для всех видов управления, определяется состоянием рынка (риск уменьшения ценности бумаг в целом).
	- Специфический	Связан с конкурентной инвестицией в ценных бумагах, управленческие проекты. Связан с получением предпринимательского дохода от конкретной операционной деятельности.
8. По степени допустимости	- Минимальный риск	Возможный уровень потерь от 0-25%.
	- Повышенный	Не превышающий возможные потери от 25-50%.
	- Критический	50-70% потери.
	- Недопустимый	Возможные потери, близки к размеру риска 75-100%. Возможно банкротство.

В зависимости от возможного результата риски можно поделить на 2 группы:

- чистые;

- спекулятивные.

Чистые риски – означают возможность получения убытка или «0» результата (имущественные, производственные, торговые, природные, экологические, политические, транспортные).

Спекулятивные риски – выражаются в получении положительного, отрицательного и «0» результата (это финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков).

Различают финансовые риски и риски финансовой деятельности.

Финансовые риски – причина возникновения увеличение или уменьшение ЗК. Риски финансовой деятельности имеют место и отражают структуру финансовой деятельности, т.е. связаны с движением денежных фондов хозяйственного субъекта, я также в структуру операционной инвестиционно-финансовой деятельности.

Факторы, обуславливающие возникновение предпринимательских рисков.

Для обеспечения сравнимости и наглядности рассматриваемых альтернатив с точки зрения их выбора по минимальному риску их описывают по средством экономических показателей, которые классифицируются на результативные и факторные (деление является относительным).

Результативные показатели – выступают как средство определения цели, как критерии степени ее достижения.

Факторные показатели – отражают условия и средства формирования результативных показателей, т.е. являются источниками изучения альтернативных вариантов.

К основным факторам относятся: факторы, под воздействием которых меняется значение риска, т.е. те факторы, которые ограничивают коммерческий риск и регулируют его значение, эти факторы могут быть внутренними и внешними.

К внутренним факторам относят факторы, состоящие из показателей, характеризующих изделия производства и обращения, объем реализации, норма прибыли, оборачиваемость, качество товара, работ.

К внешним факторам относят факторы, характеризующие п/п на рынке, т.е. его внешнюю среду: спрос и предложение, эластичность спроса отдельных показателей, рыночное равновесие.

При анализе риска в рыночных условиях особо важно деление на управляемые и неуправляемые факторы.

• Управляемые (регулируемые) факторы, характеризующие качество работы коллектива, уровень организации производства, труда, степень использования ресурсов, юрфективность хозяйственного производства.

• Труднорегулируемые, трудноуправляемые (условно-управляемые) зависят от предыстории функционирования анализируемого объекта (объем и структура ОС, управление техникой производства, структура производственного персонала).

• Неуправляемые (нерегулируемые факторы) не могут быть изменены субъектом управления – политические, условия реализации товара, климатические, геологические и т.д.

Таким образом, отнесение факторов к той или иной точке зрения зависит от рассматриваемых уровней управления (п/п, цех, магазин), от периода длительности реализации принятого решения.

Система факторов, влияющих на уровень риска

Все факторы классифицируются по различным критериям (4 признака):

1 признак – по степени влияния на п/п

2 признак – по степени управления фирмы

3 признак – по характеру воздействия на риск

4 признак – по историческому возникновению