- •Финансовая среда, предпринимальские риски
- •Сущность и теория предпринимательского риска
- •Теоретические основы предпринимательского риска
- •Сущность, функции предпринимательского риска
- •Система факторов
- •1. Основные проявления рисков по видам для важнейших субъектов (п/п производители):
- •Проявление риска у физических лиц
- •Основные проявления риска для прочих юридических лиц
- •Типы предпринимательских рисков
- •Многообразие критериев классификации рисков
- •Потери в производственном предпринимательстве:
- •Потери в коммерческом предпринимательстве:
- •Финансовый левериджт
- •Финансовый риск: сущность, классификация, факторы, генерирующие финансовые риски
- •Тема: «Система риск-менеджмента»
- •Положения концепции приемлемого риска:
- •Цели и задачи риск-менеджмент
- •Принципы управления финансовыми рисками:
- •Модель Риск-менеджмент
- •Принципы и этапы построения риск-менеджмент
- •Тема: «Прогнозирование возможных рисков компании»
- •Цикл управления компании
- •Методы анализа прогнозирования факторов риска
- •Пример возможных факторов риска компании
- •Тема: «Концепции и принципы стратегии управления рисками с использованием теории принятия решения»
- •Основные этапы в управлении при принятии рисками
- •Тема: «Технология управления финансовыми рисками»
- •Виды диагностики
- •Идентификация факторов риска
- •Тема: «Анализ рисков»
- •Абсолютные показатели риска
- •Вероятностные показатели оценки риска
- •Оценка результативности нейтрализации отрицательных последствий отдельных видов рисков.
- •Матрица решений в условиях риска и неопределенности
- •Принятие решения в условиях неопределенности
- •Основные мероприятия по снижению риска в процессе принятия и реализации решения.
- •Финансовая среда и предпринимательские риски.
- •Ol как универсальный инструмент принятия управленческих решений
- •Финансовый леверидж
- •Какое влияние оказывает увеличение нпо на fLev.
- •Система эвристических методов, правил и приемов для принятия решений в условиях неопределенности.
- •Основное правила, приемы риск-менеджмента.
- •1 Способ
- •2 Способ
- •Оценка степени риска при использовании недостаточной информации.
- •Оценка степени риска финансовых инвестиций.
- •Расчет дисперсии при вложении капитала.
- •Определение степени риска упрощенным методом.
- •Определение оценки вероятности ожидаемого ущерба.
- •Показатели вариантов вложения капитала в зависимости от применяемых методик оценки риска.
Тема: «Анализ рисков»
2 этап, 4 фаза риска («Выбор показателей и оценка риска»).
Процесс анализа может свести к 3 основным фазам:
1 – выявляются возможные отрицательные последствия;
2 – выявление возможных вариантов решения выявленных проблем;
3 – интегральная оценка рисков, которые включают количественные и качественные оценки рисков.
При количественной оценке риска применяют методы «затраты-прибыль», «затраты-эффективность».
Рассчитываются критерии, с помощью которых оценивается принятое решение:
- с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата;
- с точки зрения необходимых затрат на осуществление мероприятий;
- с точки зрения продолжительности времени необходимого на реализацию этих решений.
Оценка финансовых рисков проводится с целью определения вероятности и размера потерь. Для этого определяют источники и причины рисков.
Источники рисков: хозяйственная деятельность, личность работника, примерный фактор.
Причины рисков: недостаток информации, непредсказуемость поведения делового партнера, неопределенность будущего.
Риск подразделяют на:
- динамический, который приводит к потерям, либо дополнительным доходам;
- стратегический, приводящий только к потерям.
Оценка финансовых рисков осуществляется различными методами: количественными, качественными, комплексными.
Количественный анализ риска – численное определение размеров отдельных рисков или риск проекта в целом.
Все факторы риска подразделяются на объективные и субъективные.
При количественном анализе размеры отдельных рисков определяются материально-статистическими методами: «Оценка вероятной величины максимальных и минимальных доходов», «Оценка вероятности ожидаемого ущерба», «Минимизация потерь», «Использование дерева решений», «Анализ финансовых показателей деятельности».
Качественный анализ – сложность в определении факторов риска. Качественный анализ может производиться различными методами, важнейшими из которых являются «Метод экспертных оценок», «Метод использования аналогов».
Методы оценки риска. В зависимости от полноты используемой информации, методы оценки риска условно можно объединить в 3 группы с учетом следующих условий:
В условиях определенности, когда информация о риске полная, в виде BS.
В условиях частичной неопределенности, когда информация существует в виде частоты проявления рисковых ситуаций.
В условиях полной неопределенности, когда информация полностью отсутствует.
Смысловое содержание каждой группы заключается в следующем: в условиях определенности применяются расчетно-аналитические методы. Они используются при расчете показателей риска по данным управленческого учета и по данным бухгалтерской отчетности. В этом случае все показатели риска выражаются в виде абсолютной, относительной и средних величин.
Абсолютные величины характеризуют последствия рисковых событий и потери поддаются измерению.
В относительных величинах показатели риска характеризуют величину возможных потерь, отнесенных к некоторой базе. За базу принимают, либо все имущественное положение, либо к общим затратам, либо к ожидаемой прибыли.
Относительные показатели по отношению к абсолютным являются вторичными. При этом абсолютный показатель, находящийся в числителе называется текущим, либо сравниваемым. Абсолютный показатель в знаменателе называется основанием или базой для сравнения.
Показатели средних величин риска – обобщающие показатели, в которых находят выражения причины, факторы риска, с помощью которых происходит «сглаживание» различных результатов.
В условиях частичной неопределенности рассматривается вероятностная категория, поэтому используются вероятностные и статистические методы оценки риска.
При использовании данных методов рассчитываются вероятностные и статистические показатели.
Вероятностные показатели являются мерой возможности поступления рискового события. Расчет данных показателей осуществляется на основе частоты рискового события. Последствие рискового события отражаются в виде «точечной» или «интервальной» оценок.
Статистические показатели – это мера средних ожидаемых значений результатов деятельности и возможных отклонений. Это группа показателей являющаяся параметрами соответствующих знаков распределения случайных результатов деятельности п/п. Данные показатели требуют меньшего объема исходной информации.
В условиях полной неопределенности могут быть использованы только экспертные методы оценки риска. Данные показатели субъективные, но в условиях неопределенности они являются полезными для снижения степени риска.