9. Предпринимательские риски: сущность, классификация, основы управления.

Риск- это потенциально существующая вероятность потери ресурсов или неполучения доходов, связанное с конкретной альтернативой управленческого решения.

Основные факторы вызывающие риск и неопределенность(неопределенность приводит к риску)

1. Возможные неточности прогнозов.

2. Вид бизнеса или объект вложения.

3. Продолжительность прогнозного решения.

4. Возможность использования объекта вложения в другие цели.

Риск разделяется: Из источников возникновения: - Торговые - Транспортные -Коммерческие (предпринимательские) связанные с финн. деятельностью предприятия.

Предпринимательские риски подразделяются в соответствии с экономическим результатом:

1. Чистые (получение убытков, либо выход в ноль ) 2. Спекулятивные (финн. риск.)(+, -)

Виды финансовых рисков.

1. С покупательной способностью денег:

-Инфляционный

-Дефляционный

-Валютный риски( счета, резервы в иностранной валюте)

-Риски ликвидности .

2. Инвестиционные риски:

- Риск упущенной выгоды - Риск снижения доходности ( процентное, кредитное)

- Риск прямых финансовых потерь (биржевые риск (акции), силективный риск, кредитный риск, риск банкротства).

Классификация рисков

1. Допустимый (риск потери прибыли)

2. Критический (снижение акции до определенного уровня)

3. Катострафический (банкротство).

Управление рисками

Цель управления- минимизация финн. потерь, разработка мероприятия по профилактике рисков.

Управление рисками включает:

1. Определение цели управления рисками (min внешних и внутренних факторов на риск)

2. Обоснованный анализ, степени риска.

3. Разработка и осуществление мер о предупреждении минимизации и страхованию рисков.

4. Установление системы критериев принятия рисковых решений (на какие риски мы можем пойти)

5. Принятие рисковых решений.

6. Кризисное управление (разработка механизмов).

Методы оценки рисков в условия:

1. Определенности (расчетно-аналитические)

2. Частичной определенности (Оценка вероятности)

3. Неопределенность (Экспертное).

10. Риск банкротства. Модели прогнозирования возможного банкротства.

Риск банкротство-это несостоятельность, отсутствие средств у должника (физического или юридического лица) и отказ в связи с этим платить по своим долговым обязательствам. Факт банкротства устанавливается решением суда, арбитражного суда и влечет определенные юридические последствия.

Причины возникновения банкротства делятся на объективные и субъективные.

Объективные причины связаны с общеэкономической ситуаци­ей в стране и практически неустранимы на уровне предприятии - Являются неста­бильная политическая и экономическая ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, замедление платежного обо­рота, несовершенство законодательной и нормативной базы, несо­вершенная налоговая и денежная политика государства, недостатки в работе финансово-кредитной системы страны, неблагоприятная рыночная конъюнктура и др.

Субъективные причины вытекают непосредственно из хозяй­ственной деятельности предприятия и являются следствием его не­удовлетворительной работы. К ним относятся неоправданно высо­кие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее невостребованность, длительный производ­ственный цикл, неэффективное использование ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства и продаж, и т.д.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о ре­альных финансовых затруднениях, которые могут трансформировать­ся в банкротство предприятия в будущем, если не принять карди­нальные меры. К ним относятся:

• увеличивающиеся потери и убытки в производственно-хозяй­ственной деятельности предприятия;

• рост сверхнормативных и ненужных товарно-материальных цен­ностей и производственных запасов;

• значительный удельный вес физически и морально устаревше­го производственного оборудования;

• рост просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

• постоянные нарушения договорных обязательств и платежной дисциплины;

• недостаток оборотных средств и т.д

Во вторую группу входят показатели, неудовлетворительные зна­чения и динамика которых не всегда приводят к значительному ухуд­шению финансового состояния предприятия, а тем более к банкрот­ству. Однако в случае их игнорирования или при неблагоприятных для предприятия условиях угроза банкротства может стать реальной. Основными негативными показателями являются:

• неэффективные инвестиции; • недостаточная диверсификация деятельности предприятия; • нарушение ритмичности производственного процесса; • недостаток научно-технических достижений в производстве, низкий уровень технической оснащенности др.

Модели прогнозирования возможного банкротства.

Как правило, банкротству предшествует полоса финансовых за­труднений и последующее ухудшение финансового состояния пред­приятия. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения. Одним из основных методов является оценка возможного банк­ротства путем финансового анализа конкретных параметров деятель­ности предприятия, отражающих реальное финансовое состояние и в «концентрированном виде» угрозу банкротства в будущем. Основу анализа составляет сравнение фактических показателей с плановыми или нормативными за определенный период времени и расчет воз­можных отклонений в динамике. Если в процессе анализа выявля­ется увеличение размера негативных отклонений, это сигнализирует об опасности банкротства.