- •Сущность и функции финансового менеджмента. Финансовый менеджмент как система управления.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Система государственного контроля и управления финансами хозяйствующих субъектов в рф.
- •Состав и назначение основной финансовой отчетности. Основные показатели отчетности предприятий.
- •6. Денежные потоки предприятия: сущность, виды, необходимость анализа.
- •7. Финансовое состояние фирмы. Основные финансовые коэффициенты. Сущность задачи, виды анализа фен. Состояния предприятия.
- •8. Сущность и роль антикризисного фин. Управления предприятием.
- •9. Предпринимательские риски: сущность, классификация, основы управления.
- •Предпринимательские риски подразделяются в соответствии с экономическим результатом:
- •Виды финансовых рисков.
- •Управление рисками включает:
- •Методы оценки рисков в условия:
- •10. Риск банкротства. Модели прогнозирования возможного банкротства.
- •1)Анализ обширной системы
- •2)Анализ ограниченного круга показателей
- •3)Анализ интегральных показателей рассчитанных с помощью различных методик
- •Методика выделения 5 классов предприятий
- •Методика Лиса
- •Методика Таффлера
- •11. Взаимосвязь риска и доходности. Риск единичного финансового актива и методы его оценки.
- •12. Взаимосвязь риска и доходности. Риск портфеля активов и методы его оценки.
- •13. Цель, принципы и методы управления финансовыми рисками.
- •14. Оперативный анализ: цель, условия и направления проведения. Сущность, классификация затрат и методы их дифференциации.
- •15. Точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия.
- •17 Операционный леверидж и предпринимательский риск.
- •18 Финансовый леверидж и финансовый риск.
- •20 Финансовые решения и методы оценки вложений в условиях инфляции и риска.
- •21.Дивидендная политика предприятия. Основные теории и факторы, определяющие выбор дивидендной политики.
- •22. Взаимосвязь дивидендной политики и внутренних темпов развития фирмы
- •23. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности.
- •24. Основные теории структуры капитала.
- •25. Цена капитала.
- •Оптимизация структуры капитала: сущность, цель, этапы.
- •Оборотный капитал и оборотные средства предприятия. Сущность и практическая значимость краткосрочной финансовой политики.
- •Управление кредиторской задолженностью предприятия.
- •Основная цель и этапы управления оборотными активами предприятия
- •Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами фирмы.
- •31.Управление запасами
- •32.Управление дебиторской задолженностью
- •33.Управление денежными активами предприятиями
- •34.Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии: цели,задачи,виды планов.Финансовое прогнозирование основных финансовых показателей.
- •35.Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности предприятия.
- •36. Бизнес-план предприятия. Финансовый б.П.Фирмы.
- •37.Инвестиционное планирование. Основные задачи и этапы формирования инвестиционных решений.
- •38. Методы оценки эффективности инвестиционных решений.
- •39. Оптимизация распределения инвестиций по альтернатиным проектам.
- •40. Бизнес-план инвестиционного проекта.
Состав и назначение основной финансовой отчетности. Основные показатели отчетности предприятий.
Основные формы финн отчетности:
Баланс – информация на конкретный момент времени, характеризует изменение в финн состоянии предприятия за отчетный период, но требуется сравнение со среднеотраслевыми показателями, данными о результатах деятельности, оборотах и тд. Актив (имущество, затраты, расходы будущ периодов), пассив (источники формирования ресурсов, обязательства фирмы).
Отчет о прибылях и убытках – характеризует конечный финн результат и перспективы деятельности
Отчет о движении ден средств – информация о текущей, финн и инвестиционной деятельности предприятия. Позволяет ответить на вопросы: достаточный ли создает предприятие поток ден средств и тд
Платежный календарь и кассовый план
Пояснительная записка к балансу – дает оценку условий работы. Отражает качественные показатели и их изменения в части имущественного и финн положения предприятия
Годовой отчет – о состоянии предприятия для собственников, информ документ для контрагента, о возможности и целесообразности совершения сделок, способ рекламной деятельности
Отчет о нераспределенной прибыли.
6. Денежные потоки предприятия: сущность, виды, необходимость анализа.
Денежный поток предприятия – совокупность распределённых по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью фирмы, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. Виды денежных потоков, с которыми мы будем сталкиваться в последующих темах: 1. По видам хозяйственной деятельности: - денежный поток по операционной деятельности; - денежный поток по инвестиционной деятельности; - денежный поток по финансовой деятельности. Данные виды денежных потоков актуальны с точки зрения составления и анализа отчёта о прибылях и убытка, прогнозной отчётности, оптимизации использования финансовых ресурсов фирмы. 2. По направлению движения: - положительный денежный поток (приток); - отрицательный денежный поток (отток). Управление этими потоками должно осуществляться в едином комплексе (как одним объектом), так как недостаточность одного из потоков приводит к последующему сокращению другого. 3. По методу исчисления объёма денежного потока: - валовой денежный поток; - чистый денежный поток Если валовой денежный поток позволяет оценить всю совокупность поступлений и расходования денежных средств, то чистый денежный поток интересен, прежде всего, с позиций анализа реального движения денежных средств. Отношение между чистым денежным потоком (ЧДП) и чистой прибылью (ЧП) можно выразить следующим образом: ЧДП = ЧП – Неденежные доходы + Неденежные затраты. Так как на практике неденежные затраты состоят в основном из амортизации (А), то упрощают приведённое выше уравнение:ЧДП = ЧП + А. Таким образом, чистый денежный поток тесно связан с формированием остатка денежных средств предприятия и свободным денежным потоком – потоком денег, действительно доступным для распределения между инвесторами после того, как предприятие осуществило все инвестиции в основные средства и оборотный капитал, необходимые для поддержания операций фирмы. Свободный денежный поток определяет, в свою очередь, ценность предприятия. 4. По уровню достаточности: - избыточный денежный поток; - дефицитный денежный поток. Данная трактовка видов денежных потоков активно используется при управлении реальными и плановыми потребностями в расходовании денежных средств предприятия, оптимизации бюджетирования и краткосрочной финансовой политики фирмы. 5. По значимости в формировании конечных результатов деятельности: - приоритетный денежный поток; - второстепенный денежный поток. Такое разделение денежных потоков важно с точки зрения систематизации факторов, влияющих на формирование чистого денежного потока, выявления актуальности анализа и применяемой политики управления активами и пассивами. 6. По возможности регулирования: - поддающийся регулированию; - не поддающийся регулированию. Важно понимать, что ряд денежных потоков не могут быть изменены менеджерами предприятия по объёмам и времени без отрицательных последствий для конечных результатов хозяйственной деятельности. 7. По методу оценки во времени: - настоящий денежный поток; - будущий денежный поток. Как уже отмечалось, денежные потоки неразрывно связаны с фактором времени. Как минимум необходимо учитывать концепцию временной ценности денежных ресурсов . Необходимость анализа определена кругом задач управления денежными потоками: 1) формирование достаточного объёма денежных ресурсов в соответствии с потребностями развития фирмы; 2) оптимизация распределения объёмов финансовых ресурсов предприятия по видам деятельности; 3) обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития; 4) поддержание постоянной платёжеспособности фирмы; 5) максимизация чистого денежного потока для экономического развития предприятия на условиях самофинансирования; 6) минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования Этапы политики управления денежными потоками: 1. Анализ денежных потоков фирмы в прошедшем периоде. 2. Исследование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия. 3. Обоснование типа политики управления денежными потоками. 4. Выбор направлений и методов оптимизации денежных потоков предприятия. 5.Планирование денежных потоков по видам. 6.Эффективный контроль реализации выбранной политики управления денежными потоками.