Ефект виробничого важеля та правила його дії
Дія операційного важеля (левериджа) полягає в тому, що будь-яка відносна (у відсотках) зміна виручки від продажу продукції завжди породжує більш значну відносну (у відсотках) зміну прибутку. Цей ефект зумовлено різницею ступенів впливу динаміки постійних і змінних затрат на формування фінансових результатів за кількісної зміни обсягу виробництва. За зростання (зменшення) обсягу реалізації пропорційно збільшуються (зменшуються) змінні витрати, а постійні залишаються незмінними, тому відносний приріст (зменшення) прибутку для певної зміни обсягу буде значнішим.
Виробничий (операційний) важіль (леверидж) - потенційна можливість впливати на операційний прибуток шляхом зміни структури собівартості та обсягів випуску.
Силу впливу операційного важеля (СВОВ) розраховують як відношення маржинального прибутку до операційного:
Чим вищий рівень постійних витрат, тим більша сила впливу операційного важеля і, відповідно, за сприятливої ринкової кон'юнктури кожному відсотку збільшення виручки відповідає вищий відсоток зростання прибутку. Однак найважливіше, що, вказуючи на темп падіння прибутку з кожним відсотком зменшення виручки, сила впливу операційного важеля інформує про рівень підприємницького ризику.
Сила впливу операційного важеля залежить від відносної величини постійних витрат.
Ще одна формула розрахунку СВОВ краще розкриває фактори впливу на його величину і характер дії:
Складова цієї суми - відношення постійних витрат до прибутку надає додаткову інформацію про характер впливу СВОВ на зростання прибутку.
СВОВ слід використовувати тільки для оцінювання чутливості і ризику за зміни обсягу реалізації. Конкретне значення зростання (зменшення) прибутку (збитків) вираховують на основі маржинального прибутку.
Головні завдання управління формуванням доходів
Завдання:
• збільшення абсолютної величини доходів підприємства в цілому та за окремими джерелами їх формування;
• збільшення у структурі доходів підприємства частки чистого доходу;
• забезпечення стабільності надходження доходів, а також обмеження впливу на формування доходів підприємства надзвичайних подій, прогнозування та оцінювання впливу яких є проблематичним;
• забезпечення зростання у структурі чистого доходу підприємства доходів, отриманих від основної діяльності;
• прискорення отримання доходів шляхом зменшення проміжку часу між їх формальним визнанням (момент визнання доходів з метою оподаткування — за першою подією) та реальним отриманням (момент надходження грошових коштів від контрагента).
Важливим завданням фінансового менеджменту на підприємстві є забезпечення стабільності формування його доходів у розмірі, не меншому за розмір його витрат, що дає змогу забезпечити беззбитковість діяльності підприємства.