Інвестиційні фонди та інвестиційні компанії на ринку цп

Інвестиційні компанії на відміну від фінансового брокера, це - ділер, тобто юридична особа, що діє на ринку цінних паперів не за рахунок клієнта, а за свій власний рахунок. Інвестиційна компанія є спеціалізованим підприємством для: а) організації і гарантування випуску цінних паперів, б) вкладення коштів у цінні папери, в) купівлі-продажу цінних паперів у якості ділера.

Обіг коштів інвестиційної компанії

Отже, основний предмет діяльності інвестиційної компанії - визначення умов і підготовка нових випусків цінних паперів, купівля їх в емітентів з метою перепродажу цінних паперів інвесторам, гарантування розміщення. Проте, так само, як і в західній практика, діяльність інвестиційної компанії цим не може обмежитися. Інвестори зацікавлені в підтримці активного вторинного ринку тільки що випущених цінних паперів. Тому інвестиційна компанія може лишити в себе частина випуску для активної торгівлі ними на вторинному ринку (інвестиційна компанія має право працювати в якості фінансового брокера через торгову біржу).

Андеррайтинг - базова функція інвестиційної компанії

Андеррайтинг (у значенні, прийнятому на фондовому ринку) - це купівля або гарантування купівлі цінних паперів при їх первинному розміщенні .

Андеррайтер (у значенні, прийнятому на фондовому ринку) - інвестиційний інститут, що обслуговує і гарантує первинне розміщення цінних паперів, що здійснює їх купівлю для наступного перепродажу приватним інвесторам. У цій якості він приймає на себе ризики, пов'язані з неразміщенням цінних паперів.

Функції інвестиційної компанії, як андеррайтера:

Підготовка емісії

-сприяння в реорганізації компаній

-конструювання емісій разом з емітентом, юр фірмами, інвестиційними консультантами

-оцінка емітента та ЦП, які емітуються

-установлення зв'язків між емітентом і ключовими інвесторами

Розподіл

-викуп частини або всієї емісії ЦП

-прямий розподіл емісії (продаж безпосередньо інвесторам)

-гарантування ризиків

-підтримка курсу цінного паперу на вторинному ринку в період первинного розміщення

Післяринкова підтримка - підтримка курсу цінного паперу на вторинному ринку (звичайно протягом року)

Аналітична і дослідницька підтримка - контроль динаміки курсу цінного паперу і факторів, що на нього впливають

Інвестиційною компанією визнається торговець цінними паперами, який, окрім провадження інших видів діяльності, може залучати кошти для здійснення спільного інвестування шляхом емісії цінних паперів та їх розміщення.

Інвестиційна компанія для здійснення діяльності щодо спільного інвестування засновує взаємний фонд, який є філією інвестиційної компанії, та проводить випуск інвестиційних сертифікатів. Взаємний фонд акумулює кошти інвестора для спільного інвестування в цінні папери, діючи за рахунок та в інтересах осіб, які придбали їх цінні папери. Доходи взаємного фонду складаються з дивідендів на цінні паперив, що перебувають у власності фонду, та доходів від операцій з цінними паперами.

Інвестиційна компанія одержує інвестиційні сертифікати в розмірі, що відповідає вартості майна, переданого нею у взаємний фонд. Розмір прибутку інвестиційної компанії від діяльності, пов'язаної із спільним інвестуванням, пропорційний вартості майна, переданого нею у взаємний фонд.

Інвестиційний фонд - це юридична особа, заснована у формі закритого акціонерного товариства, що здійснює виключну діяльність у галузі спільного інвестування. Спільне інвестування здійснюється в інтересах і за рахунок засновників та учасників інвестиційного фонду шляхом випуску інвестиційних сертифікатів та проведення комерційної діяльності з цінними паперами. Залучення коштів для спільного інвестування здійснюється шляхом випуску інвестиційних сертифікатів. Відповідно учасниками інвестиційного фонду є особи, які придбали інвестиційні сертифікати цього фонду. Кошти, отримані від учасників, інвест. фонди інвестують у цінні папери інших емітентів. Доходи інвест. фонду складаються з дивідендів та інших надходжень від цінних паперів, що перебувають у власності фонду, та доходів від операцій з цінними паперами й іншими активами. Прибуток інвест. фонду підлягає розподілу між засновниками та учасниками у вигляді дивідендів. Прибуток засновників фонду відповідно до інвестиційної декларації може бути спрямовано на збільшення розміру статутного фонду.

Управління активами інвестиційного фонду здійснює інвестиційний керуючий від імені

інвестиційного фонду.