IV. Вплив на прибуток собівартості продукції (δр4) обчислюється за формулою:

ΔР₄= S_1,0 – S₁,

де: S₁ – фактична собівартість реалізованої продукції;

S_1,0 – фактична собівартість реалізованої продукції за звітний рік у цінах і тарифах минулого року.

Аналіз розподілу і використання чистого прибутку

В умовах ринкової економіки підприємства самостійно можуть обирати політику розподілу чистого прибутку. У процес використання підприємствами чистого прибутку не має права втручатись навіть держава, крім тих, що належать державі. Ринкові умови господарювання визначають пріоритетні напрями розподілу власного прибутку.

Чистий прибуток розподіляють згідно зі статутом підприємства. За рахунок чистого прибутку виплачують дивіденди акціонерам підприємства, можуть створювати фонди накопичення, споживання, резервний фонд, спрямовувати на поповнення власного оборотного капіталу та інші цілі.

Для аналізу розподілу і використання використано інформацію з форми № 2 ”Звіт про фінансові результати”, форми № 4 ”Звіт про власний капітал”, розрахунки та кошториси використання фондів.

Аналіз показників рентабельності

Рентабельність (від німецького rentabel – дохідність, прибутковість) – це рівень прибутковості, який вимірюється у відсотках. Підприємство вважається рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва і, крім того, забезпечують прибуток, достатній для нормального його функціонування.

Основними завданнями аналізу (оцінки) рентабельності є:

• оцінка ефективності діяльності підприємства на поточний момент;

• виявлення зміни рентабельності протягом певного періоду;

• визначення факторів, які вплинули на зміну рентабельності;

• визначення резервів зростання рентабельності.

Рентабельність оцінюють з різною метою залежно від потреби (зовнішньої чи внутрішньої). Найчастіше рентабельність (підприємств оцінюють потенційні інвестори з метою доцільності інвестування коштів. Для державних підприємств така оцінка може здійснюватися на державному рівні з метою виявлення можливостей підвищення рентабельності за наявності негативних тенденцій у державному секторі. На приватних підприємствах оцінку рентабельності з метою прийняття необхідних управлінських рішень, направлених на підтримання або підвищення рівня рентабельності, проводять їх власники та виконавчі директори.

Аналіз показників рентабельності є важливим для оцінки потенційних можливостей підприємства щодо формування прибутку та оцінки фінансового стану.

Аналіз рентабельності на підприємстві здійснюють за системою показників, використання кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності діяльності підприємства.

До основних показників рентабельності відносять:

• рентабельність активів;

• рентабельність виробництва;

• рентабельність власного капіталу;

• рентабельність вкладень (інвестицій);

• рентабельність основної діяльності;

• рентабельність продукції.

1. Рентабельність активів (майна) – показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в його активи. Цей показник обчислюють за формулою:

Чистий прибуток (ряд. 220 ф. 2)

Р_А =––––––––––––––––––––––––––––––.

Валюта балансу (ряд. 380 ф. 1)

Аналіз рентабельності активів здійснюють для оцінки ефективності діяльності підприємства, а також використовують при вивченні попиту на продукцію.

На рентабельність активів впливають: оборотність активів; рентабельність реалізованої продукції.

2. Рентабельність сукупного капіталу обчислюють за формулою:

Прибуток до оподаткування (ряд. 170 ф. 2)

Р_К = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– .

Усього джерел коштів ( ряд. 640 ф. 1)

Показник рентабельності власного капіталу цікавить, перш за все, інвесторів.

3. Рентабельність власного капіталу розраховується за формулою:

Чистий прибуток ( ряд. 220 ф. 2)

Р_вк = ––––––––––––––––––––––––––––––.

Власний капітал ( ряд. 380 ф. 1)

Цей показник цікавить наявних і потенційних власників і акціонерів. Рентабельність власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця.

Це основний показник, що використовується для характеристики ефективності вкладень у діяльність того або іншого виду.

На рентабельність власного капіталу впливають: зміна чистого прибутку; фондовіддача (Ф); структура авансованого капіталу:

Р_вк = Р_Р ^. Ф ^. К_фз

де Р_Р – рентабельність реалізації продукції;

К_фз – коефіцієнт фінансової залежності.

Поряд з цим показником розраховують також показник періоду окупності власного капітал (ПО_вк) за формулою:

Власний капітал (ряд. 380 р. ф 1)

ПО_вк = –––––––––––––––––––––––––––––– .

Чистий прибуток (ряд. 220 ф. 2)

4. Рентабельність продажу. При оцінці рентабельності продажу на основі показників прибутку і виручки від реалізації розраховують коефіцієнти рентабельності всієї продукції або окремих її видів. Аналогічно рентабельності капіталу, існує багато показників оцінки рентабельності продажу, різноманіття яких зумовлене вибором того або іншого виду прибутку. Частіше всього використовується валовий, операційний або чистий прибуток. Відповідно розраховують три показники рентабельності продажу.

Валова рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою:

Валовий прибуток ( ряд. 150 ф. 2)

Р_в = –––––––––––––––––––––––––––––––––– .

Виручка від реалізації (ряд. 035 ф. 1)

Коефіцієнт валового прибутку показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

Операційна рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою:

Операційний прибуток ( ряд. 100 ф. 2)

Р_о = –––––––––––––––––––––––––––––––––––.

Виручка від реалізації ( ряд. 035 ф. 1)

Цей коефіцієнт показує рентабельність підприємства після вирахування затрат на виробництво і збут товару.

Показник операційної рентабельності є одним із найкращих інструментів визначення операційної ефективності і свідчить про спроможність керівництва підприємства отримати прибуток від діяльності до вирахування витрат, які не відносяться до операційної ефективності. Аналіз цього показника у сукупності з показником валової рентабельності дозволяє сформувати уявлення про те, чим викликані зміни рентабельності. Якщо, наприклад, на протязі ряду років валова рентабельність суттєво не змінилась, а показник операційної рентабельності поступово знижувався, то реальна причина прихована, скоріше за все, у збільшенні витрат за статтями адміністративних і збутових витрат.

Чиста рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою:

Чистий прибуток ( ряд. 220 ф. 2)

Р_ч = ––––––––––––––––––––––––––––––––– .

Виручка від реалізації ( ряд. 035 ф. 1)

Найчастіше використовують саме показник чистої рентабельності реалізованої продукції. Незмінність протягом якого-небудь періоду показника операційної рентабельності з одночасним зниженням показника чистої рентабельності може свідчити або про збільшення фінансових витрат і отримання збитків від участі у капіталі інших підприємств, або підвищення суми сплачених податкових платежів. Цей коефіцієнт повністю відображає вплив структури капіталу і фінансування підприємства на її рентабельність

5. Рентабельнiсть виробництва показує, наскільки є ефективною віддача виробничих засобів, тобто відображає величину прибутку, що приходиться на кожну гривню виробничих ресурсів (матеріальних активів) підприємства. Визначаться за формулою:

Прибуток до оподаткування (ряд. 220 ф. 2)

Р_в = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––,

Середня вартість основних засобів + середня вартість ТМЦ

На рівень рентабельності виробництва впливають: рентабельність обсягу продажу; фондомісткість основних виробничих засобів (Ф_м); коефіцієнт закріплення матеріальних оборотних коштів (К_зок):

Р_о,п

Р_в = –––––––– ,

Ф_о.з + К_з.о.к

де: р_в – рентабельність виробництва;

Р_о.п – рентабельність обсягу продажу;

Ф_о.з – фондомісткість основних виробничих засобів;

К_з.о.к – коефіцієнт закріплення оборотних коштів.

У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку перелічених вище показників рентабельності та провести їх порівняння із значеннями аналогічних коефіцієнтів по галузі, а також з показниками рентабельності конкурентів.

Показник рентабельності активів показує, скільки припадає прибутку на одиницю інвестованого в активи капіталу. Чим вищий цей показник, тим краще.

На рентабельність активів впливають: оборотність активів; (рентабельність реалізованої продукції.

Ці показники взаємопов’язані між собою. Цей взаємозв’язок можна представити таким чином:

ЧП ВР ЧП

Р_а = –––– ^. ––– ^. ––– ,

А А ВР

де: ЧП – чистий прибуток;

А – активи

ВР – виручка від реалізації продукції.

Рентабельність виробництва відображає величину прибутку, що припадає на кожну гривню виробничих ресурсів.

Рентабельність інвестицій показує величину прибутку, яка припадає на одиницю інвестованого капіталу.

Операційна рентабельність показує, скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки від реалізації продукції.

Рентабельність продукції характеризує рівень прибутку на 1 грн. витрат на виробництво цієї продукції.