3. Доходы и расходы организации: экономическое содержание и классификация, условия признания.

Доходами организации (предприятия) в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» признается увеличение экономических выгод и результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению ка­питала, за исключением вкладов соб­ственников.

Не относятся к доходам, следовательно, не приводят к увеличе­нию капитала организации:

• суммы НДС, акцизов, экспортных пошлин и др. аналогичных обязательных сумм, подлежащих пе­речислению в бюджет; • поступления по договорам комиссии; • суммы, полученные в виде авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг; • суммы полученных задатков, залогов;

• суммы, полученные в погашение кредита, предостав­ленного заемщику.

Под доходами понимается часть поступлений денежных средств и иного имущества, которая:

• поступает на безвозвратной основе; • становится собственностью организации; • не связана с увеличением имущества за счет вкладов участни­ков или собственников предприятия; •включается в «Отчет о прибылях и убытках» и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль.

Доходы в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности подразделяются на: • доходы от обычных видов деятельности (выручка); • прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка отражается в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величи­не поступления денежных средств и иного имущества и величине дебиторской задолженности.

Поступления и дебиторская задолженность определяются исходя из цены (тарифа), установленной договорами. При продаже продукции, на условиях коммерческого кредита, выручка учитывается в полной сумме дебиторской задолженности.

К прочим доходам относятся: • поступления, связанные с предоставлением за плату во времен­ное пользование активов орга­низации (когда это не является предметом деятельности организа­ции);

• поступления, связанные с предоставлением за плату прав, воз­никающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

• поступления, связанные с участием в уставных капиталах дру­гих организаций; • прибыль, полученная организацией в результате совместной де­ятельности; • поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, продукции, товаров; • проценты, полученные за предоставление денеж­ных средств организацией, а также проценты за пользование банком денежных средств, на счете организации в этом банке; • штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; • активы, полученные безвозмездно; • прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; • суммы кредиторской и депонентской задолженности, по кото­рым истек срок исковой давности; • курсовые разницы; • сумма дооценки активов;

• прочие доходы.

К прочим доходам относятся также поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной дея­тельности: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, и т. п.

Все доходы признаются таковыми лишь в том случае, если удовлетворяются следующие условия: • организация имеет право на получение выручки; • сумма выручки может быть определена; • имеется уверенность в том, что в результате конкретной опера­ции произойдет увеличение экономических выгод организации; • право собственности на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или ра­бота принята заказчиком; • расходы, которые произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Если не исполнено хотя бы одно из ус­ловий, то в бухгалтерском учете признается кредитор­ская задолженность, а не выручка.

В бухгалтерском учете доходы и расходы относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств.

Для целей налогообложения в соответствии со ст. 248 НК РФ к доходам организации относятся:

а) доходы от реализации товаров, имущественных прав; б) внереализационные доходы.

Все доходы и расходы, напрямую не связанные с производством и реализацией товаров, считают внереализационными. В основе экономической классификации доходов лежит признак направлений деятельности организации. По этому признаку доход классифицируются на:

• доходы от основной деятельности — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

• доходы от инвестиционной деятельности — доходы, полученные от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;

• доходы от финансовой деятельности - это доходы, полученные от вложения средств в облигации и акции сторонних эмитентов.

В бухгалтерском учете (ПБУ10/99 «Расходы организации») расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества.

Не признается расходами, и не влияет на величину капитала выбытие активов в связи:

• с приобретением внеоборотных активов; • с вкладами в уставные капиталы др. организаций и приобретением ценных бумаг не с целью перепродажи; • с договорами комиссии и т. п.; • с предварительной оплатой материально-производственных: запасов; • с перечислением авансов и задатков; • с погашением кредитов и займов, полученных организацией.

Под расходами следует понимать часть их выплат в виде денежных средств и иного имущества, которая: • выплачивается на безвозвратной основе; • перестает быть собственностью организации;

• не связана с уменьшением имущества путем уменьшения вкладов; • включается в «Отчет о прибылях и убытках» и уменьшает налогооблагаемую прибыль.

Расходы в зависимости от характера, условий осуществления и направления деятельности, подразделяются на: • расходы по обычным видам деятельности; • прочие расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются:

• расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции приобретением и продажей товаров, выполнением работ и оказанием услуг; • расходы, по предоставлению за плату во временное пользование своих активов по договору аренды; • расходы, по предоставлению за плату прав, возникающих из патентов на изобре­тения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; • расходы, по участию в уставных капиталах др. организаций; • расходы по амортизационным отчислениям.

Расходы по обычным видам деятельности формируют следующие расходы: а) по приобретению сырья, материалов, товаров; б) по переработке материально-производственных запасов; в) по продажей продукции и товаров.

Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бух­галтерскому учету в сумме, равной величине оплаты или величине кредиторской задолженности. Они группируются по следующим экономичес­ким элементам: а) материальные затраты; б) затраты на оплату труда; в) отчисления на социальные нужды; г) амортизация; д) прочие затраты. На их базе определяется себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг для целей формирования финансового результата от обычных видов деятельности.

Прочими расходами являются: • расходы, по предоставлению за плату во временное пользование активов; • расходы, по предоставлению за плату прав, возника­ющих из патентов на изобретения, промышленные образцы и др. видов интеллектуальной собственности; • расходы, связанные с участием в уставных капиталах др. ор­ганизаций; • расходы, по продаже, выбытию основных средств и иных активов, товаров, продукции; • проценты по кредитам и, займам; • расходы, по оплате услуг, кредитным организациям; • отчисления в оценочные резервы; • штрафы, пени, неустойки; • возмещение причиненных организацией убытков; • убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; • суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и долгов, нереальных для взыскания; • курсовые разницы; • суммы уценки активов; • прочие расходы.

В бухгалтерском учете расходы признаются при наличии следующих условий: • расход производится в соответствии с конкретным договором; • сумма расхода может быть определена;

• имеется уверенность в том, что в результате конкретной опера­ции произойдет уменьшение экономических выгод. Если не исполнено хотя бы одно из условий, то в бухгалтер­ском учете признается дебиторская задолженность. Расходы признаются в том отчетном периоде, в котором они име­ли место.

В налоговом учете под расходами понимаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные налогоплательщиком, а в ряде случаев и убытки. Таким образом, в гл. 25 НК РФ понятие «расходы» определяется иначе, чем в ПБУ10/99.

В зависимости от характера, условий осуществления и направле­ний деятельности расходы подразделяются на: • расходы, связанные с производством и реализацией продукции, т. е. себестоимость (материальные расходы, оплата труда, амортизация, прочие); • внереализационные расходы (расходы не связанные с производством и реализацией продукции).

Таким образом, расходами признаются только те затраты, которые участвуют в формировании прибыли определенного периода, а оставшаяся часть затрат капитализируется в активах предприятия в виде готовой продукции, незавершенного производства, остатке полуфабрикатов для собственного потребления, незавершенных объектов капитального строительства, нематериальных активов и т. п.

В зависимости от способов отнесения на себестоимость продук­ции затраты подразделяются на прямые и косвенные.

Под прямыми понимаются расходы, связанные с производством продукций, которые могут быть включе­ны в себестоимость. Это расходы на сырье, основные материалы, по­купные изделия и полуфабрикаты, основную заработную плату производственных рабочих и др. К косвенным относятся затраты, связанные с производством разных изделий, которые нельзя прямо от­нести на себестоимость определенного вида продукции. Это расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, содержание и ремонт зданий, заработную плату вспомогательных рабочих, инженерно-тех­нических работников и др.

В зависимости от связи затрат с объемом производства выделя­ются условно-постоянные и условно-переменные затраты. К услов­но-постоянным относятся расходы, общая величина которых суще­ственно не меняется при уменьшении или увеличении объема выпуска продукции, в результате чего изменяется их относительная величина на единицу продукции. Это расходы на отопление и освещение поме­щений, заработная плата управленческого персонала, амортизацион­ные отчисления, денежные расходы на административно-хозяйствен­ные нужды и др. Условно-переменные расходы зависят от объема производства продукции. Они растут или уменьшаются в соответствии с изменением объема выпуска продукции. К ним относятся затраты на сырье и основные материалы, технологическое топливо и энергию, ос­новную заработную плату производственных рабочих и т.п.

По степени однородности затраты подразделяются на элемент­ные и комплексные. Элементные затраты имеют единое экономи­ческое содержание для данного звена независимо от их назначения. Например, материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, аморти­зация и пр. Комплексные затраты включают несколько элементов, разнородны по со­ставу. Объединяются они по определенному экономическому назна­чению. Это общезаводские расходы, потери от брака, расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и др.

Элемент «Материальные затраты» включает стоимость сырья, материалов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонни­ми организациями или производствами предприятия, не относящимися к основному виду деятельности, стоимость топлива, энергии, затраты предприятия на приобретение тары и упаковки. Материальные затра­ты включаются в себестоимость продукции за вычетом стоимости возвратных отходов.

По элементу «Затраты на оплату труда» отражаются расходы на оплату труда основного производственного персонала предприятий с учетом премий, выплаты стимулирующего и компенсирующего характера, затраты на оплату труда работников не списочного состава. В связи с повышени­ем цен и индексацией доходов компенсации по оплате труда включа­ются в себестоимость в пределах установленных законодательством норм. В себестоимость включается и стоимость продукции, выдава­емой работникам в качестве натуральной оплаты. Некоторые виды выплат могут осуществляться только из прибыли или целевых по­ступлений.

В состав элемента затрат «Отчисления на социальные нужды» включены отчисления (страховые взносы) органам государственного социального стра­хования, в Пенсионный фонд и на обязательное медицинское страхо­вание. Эти отчисления определяются по установленным нормам в процентах к оплате труда работников, учитываемой в себестоимости.

Элемент «Амортизация основных фондов» отражает сумму амор­тизации основных производственных фондов, рассчитыва­емую по нормам, установленным к балансовой стоимости основных фондов. В себестоимость продукции предприятий, работающих на условиях аренды, включается сумма амортизационных отчислений, как по соб­ственным, так и по арендованным основным фондам. Прирост амортизационных отчислений в результате их индексации также включается в себестоимость.

К элементу «Прочие затраты» относятся расходы, включаемые в себестоимость в соответствии с Положением о составе затрат, кото­рые по своему характеру не могут быть отнесены ни к одному из пе­речисленных элементов. Это платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы) загрязняющих веществ, по обязательному страхованию имущества предприятия, числящегося в составе производственных фондов и отдельных категорий работников, вознаграждения за изобретения и рационализаторские предложения, платежи по кредитам в пределах учетной ставки Центрального банка России, оплата командировок, расходы на подготовку и переподготовку кадров, гарантийный ремонт и обслуживание, оплата услуг связи, банков, вычислительных центров, расходы на рекламу, из­нос по нематериальным активам, отчисления в ремонтный фонд, затраты, связанные, со сбытом продукции, и др. Арендная плата отдельных объектов основных производственных фондов включается в себестоимость в составе прочих затрат.

В калькуляционном разрезе выделяют основные и накладные расходы. Основные расходы связаны с процессом производства непосредственно (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, заработная плата производственных рабочих и др.). Накладные включают цеховые, общезаводские, внепроизводственные и другие расходы, участвующие в общих затратах по управлению; и обслуживанию производства.

По калькуляционным статьям выделяют:

1) сырье и материалы;

2) возвратные отходы (вычитаются);

3) покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних предприятий;

4) топливо и энергия на технологические цели;

5) заработная плата производственных рабочих;

6) отчисления на социальные нужды;

7) расходы на освоение и подготовку производства;

8) общепроизводственные расходы;

9) общехозяйственные расходы;

10) потери от брака;

11) прочие производственные расходы;

12) коммерческие расходы (связанные со сбытом продукции).

Первые 11 статей составляют производственную себестоимость; с добавлением коммерческих расходов образуется полная себестои­мость производства и реализации.

В составе затрат на Производство и реализацию продукции (ра­бот, услуг), включаемых в себестоимость, учитываются затраты: • непосредственно связанные с производством продукции (ра­бот, услуг); • по использованию природного сырья, на подготовку и освое­ние производства; • некапитального характера, направленные на повышение каче­ства продукции. • связанные с изобретательством и рационализаторством; • на обслуживание производственного процесса; • по обеспечению нормальных условий труда и техники безопас­ности; • связанные с управлением производством, содержание работни­ков аппарата управления, материально-техническое и транспортное обслуживание их деятельности, расходы на командировки, оплата консультационных, информационных, аудиторских услуг, представи­тельские расходы и др.; • по содержанию и эксплуатации природоохранных объектов и другие виды текущих природоохранных затрат; • связанные с подготовкой и переподготовкой кадров; • страховые взносы во внебюджетные фонды; • на платежи по краткосрочным кредитам в пределах установленной ставки; • на износ основных производственных фондов и нематериальных активов и другие виды затрат.

Себестоимость продукции (работ, услуг) — выявляется в ходе производственного планирования и используется в финансовом планировании для оп­ределения прибыли, рентабельности всего объема реализуемой про­дукции и отдельных ее видов.

Для определения производственной себестоимости из общей сум­мы затрат на производство прежде всего исключаются затраты, отно­симые на непроизводственные счета, — стоимость работ по капиталь­ному строительству и ремонту, для своего предприятия, транспортные услуги, оказываемые сторонним органи­зациям и непромышленным хозяйствам предприятия, стоимость на­учно-исследовательских работ, выполняемых для сторонних органи­заций, и т.п. Затем учитывается изменение остатков расходов будущих периодов и себестоимость остатков незавершенного производства: прирост уменьшает себестоимость товарной про­дукции, а уменьшение — увеличивает.

Полная себестоимость продукции, планируемой к выпуску в предстоящем году, определяется в обобщающем документе — сметет затрат на производство и реализацию продукции. При планировании хозяйственной деятельности предприятия на год смета затрат составляется на этот период с поквартальной разбивкой. Для определения полной себестоимости производственная себестоимость увеличивается на сумму внепроизводственных расходов.

4. Основные фонды и другие внеоборотные активы организации, источники их формирования и эффективность использования. Оборотные средства организации, источники их формирования, эффективность использования.

Под внеоборотными активами понимаются активы орга­низации, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета относятся к основным средствам, нематериальным активам, до­ходным вложениям в материальные ценности и другим активам, включая расходы, связанные с их строительством (незавершенное строительство) и приобретением.

Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования про­должительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Вложения в основные фонды образуют основной капитал, ха­рактеризующий материально-техническую базу производства.

К основным фондам относятся материальные ценности, исполь­зуемые в качестве средств труда при производстве продукции, вы­полнении работ, оказании услуг.

Основные фонды, выраженные в денежной оценке, принято называть основными средствами. Различают три вида оценки ос­новных средств.

Первоначальная стоимость основных средств — это стоимость принятия к бухгалтерскому учету объекта. Она складывается из величины фактических затрат на приобретение, сооружение и изго­товление, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов.

Восстановительная стоимость основных средств — это сто­имость после переоценки основных средств в связи с инфляцией, достройки, дооборудования, реконструкции или частичной лик­видации. После отражения изменения стоимости в бухгалтерском учете новая стоимость именуется первоначальной и к ней приме­няются те же правила.

Остаточная стоимость основных средств — это разница между первоначальной стоимостью и суммой начисленной амортизации за весь период эксплуатации.

Финансирование процесса формирования основных средств может осуществляться за счет:

• средств учредителей;

• собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его уставной деятельности;

• средств, полученных предприятием на заемной основе в форме целевых банковских ссуд;

• ассигнований из бюджетов различных уровней и внебюджет­ных фондов.

В современных условиях широко применяется такой метод фор­мирования основных средств, как аренда (для получения производственных и иных площадей) и ее раз­новидность — лизинг (удовлетворяет потребности в технологическом оборудовании и дорогостоящих транспортных средствах).

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и привлеченные.

К собственным источникам основных средств относятся: амортизация; прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Привлеченными источниками основных средств являются: кредиты банков; заемные средства других предприятий и организаций; денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, пае­вых и иных взносов юридических и физических лиц; денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов и других объединений; средства внебюджетных фондов; ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставля­емые на возвратной и безвозвратной основе; средства иностранных инвесторов.

Эффективность использования основных фондов выражают следующие показатели:

• Фондоотдача = Выручка от реализации : Среднегодовую сто­имость основных производственных фондов;

• Фондоемкость = Среднегодовая стоимость основных произ­водственных фондов : Стоимость произведенной продукции;

• Фондовооруженность = Среднегодовая стоимость основных производственных фондов : Среднесписочную численность работающих на предприятии или в отрасли.

В составе имущества предприятия особую роль играют нематери­альные активы.

Нематериальные активы — это особый вид внеоборотных активов, не имеющих материально-вещественной формы, но при­нимающих участие в производственном процессе и приносящих своему владельцу доход.

К нематериальным активам относятся права пользования зе­мельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привиле­гии, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т. п. Стоимость нематериальных активов определяется исходя из суммы затрат на приобретение, включая расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запла­нированных целях.

Амортизация — это денежное выражение износа основных средств в процессе их производительного функционирования. Объек­тами для начисления амортизации являются основные средства, находящиеся в организации на праве собственности, хозяйственного веде­ния, оперативного управления. Начисление сумм амортизации:

• по объектам основных средств, сданным в аренду, производит­ся арендодателем;

• за использование имущества по договору аренды фирмы осу­ществляется арендатором в том же порядке, что и для основных средств, находящихся в организации на праве собственности;

• за использование лизингового имущества производится лизин­годателем или лизингополучателем в зависимости от условий дого­вора лизинга.

Амортизационные отчисления по объекту основных средств на­чинаются с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта к бухгалтерскому учету. Начисление амортизационных отчислений производится до полного погашения стоимости объекта либо списания этого объекта с бухгалтерского учета в связи с прекраще­нием права собственности или иного вещного права. Амортизационные отчисления прекращаются с первого чис­ла месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости объекта или списания его с бухгалтерского учета.

В соответствии с Методическими указаниями по бухгалтерско­му учету основных средств амортизационные начисления произво­дятся следующими способами: линейным; уменьшаемого остатка; списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного ис­пользования; списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Применение одного из способов по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока их полезного использования. Начисление амортизационных отчислений приос­танавливается в случае их нахождения на реконструкции и модернизации по решению руководителя фирмы и по основным средствам, переведенным по решению руководителя организации на консервацию с продолжительностью, которая не может быть менее трех месяцев.

При линейном способе начисление амортизации производится равномерно. Годовая сумма амортизационных отчислений определя­ется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации объекта.

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизаци­онных отчислений определяется, исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы аморти­зации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ, не выше трех.

Суть метода состоит в том, что доля амортизаци­онных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации объекта, основных средств.

При списании стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений, опре­деляется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе — число лет, остаю­щихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе — сумма чи­сел лет срока службы объекта.

Данный способ начисления амортизации предпочтительнее, поскольку позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных средств. Далее темп списания замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции.

При списании стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится ис­ходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчет­ном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта ос­новных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

Этот способ начисления амортизации может использоваться так­же в случае сезонного характера эксплуатации оборудования, если в технической документации предусмотрена зависимость срока служ­бы оборудования от количества единиц продукции.

Стоимость предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката, погашается только линейным способом.

Кроме того, амортизация не начисляется: • по объектам основных средств, полученным по договору даре­ния и безвозмездно в процессе приватизации; • жилищному фонду; • объектам внешнего благоустройства и аналогичным объектам лесного хозяйства, дорожного хозяйства, специализированным соору­жениям судоходной обстановки и другим объектам; • продуктивному скоту; * многолетним насаждениям; • приобретенным изданиям (книги, брошюры и т.п.). Не подлежат амортизации объекты основных средств, потреби­тельские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки, объекты природопользования).

Начисление амортизации объектов основных средств и немате­риальных активов производится независимо от результатов деятель­ности организации в отчетном периоде.

Несмотря на важность амортизационных отчислений как источ­ника воспроизводства основных средств, развитие производства не­возможно осуществлять только за счет амортизации, так как теоре­тически амортизация предназначена для простой компенсации выбывающего оборудования.

Обеспечение финансирования воспроизводственного процесса — важная финансовая задача.

Прямые инвестиции (капитальные вложения) — это затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов основного капитала.

Финансирование прямых инвестиций — это совокупность и по­рядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием.

Источниками финансирования прямых инвестиций являются:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные ре­зервы;

• заемные денежные средства;

• привлеченные денежные средства, получаемые от эмиссии цен­ных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

• денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

• средства внебюджетных фондов;

• ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставля­емые на безвозвратной основе;

• средства иностранных инвесторов.

Планирование источников финансирования прямых инвестиций осу­ществляется на основе сметной стоимости строительства. Вначале определяются собственные источники:

а) образуемые при ведении капитальных работ хозяйственным способом (собственными силами): мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов; прибыль по капитальным работам; экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ; экономия от снижения цен на оборудование; прочие источники (доходы от попутной добычи ископаемых и др.);

б) образуемые в результате основной деятельности предприятия: амортизационные отчисления; прибыль предприятия.

При недостатке собственных средств привлекаются заемные средства:

• долгосрочные кредиты банков;

• займы, полученные от юридических и физических лиц;

• бюджетные кредиты;

• инвестиционные налоговые кредиты.

В настоящее время широкое распространение получила такая форма привлечения инвестиций, как лизинг.

Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физи­ческим или юридическим лицам за определенную плату, на опре­деленный срок и на определенных условиях, обусловленных дого­вором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинг — это форма долгосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Лизинговая компания покупает оборудование и предоставляет его в аренду на несколько лет фирме-арендатору, которая посте­пенно погашает задолженность по мере использования имущества. Лизинговые операции осуществляются не только специализиро­ванными компаниями, но и крупными коммерческими банками. Лизинг дает возможность получить необходимое современное оборудование без значительных единовременных затрат.

Следующим источником капитальных вложений являются при­влеченные средства:

• полученные от эмиссии долговых ценных бумаг (векселей, об­лигаций);

• паевые и иные взносы юридических и физических лиц.

Остальные источники привлекаются в случае финансирования объектов специального назначения.

Для обеспечения непрерывности процесса производства организация должна располагать определенной суммой оборотных средств, под которыми понимают сто­имость, авансированную в виде собственных заемных и при­влеченных средств для формирования оборотных производ­ственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного вос­производства.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения образуют оборотные активы (фонды), которые представляют собой часть имущества организации, предметы которого участ­вуют в одном цикле производства и обращения товара, пос­ледовательно переносят свою стоимость из одной стадии кру­гооборота в другую, возмещают ее из выручки текущего пе­риода.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность орга­низации» и утвержденными формами бухгалтерской отчетно­сти оборотные активы включают следующие составляющие: запасы; дебиторскую задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства; прочие оборотные активы.

При этом производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов относятся к оборотным производствен­ным фондам. Основное назначение средств, вложенных в обо­ротные производственные фонды, заключается в обеспечении планомерного и ритмичного процесса производства на предприятии.

Запасы готовой продукции (товаров) на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе, на счетах в банке, в пути, дебиторская задолженность и средства в прочих расче­тах представляют фонды обращения. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении денежными ресур­сами планомерного осуществления процесса обращения как на предприятии, так и во всех отраслях хозяйства.

В процессе кругооборота авансируемый капитал последо­вательно принимает различные формы стоимости (денежную — товарную — производительную — товарную — денежную) и переходит из одной стадии в другую, что соответствует деле­нию оборотных средств на оборотные средства, вложенные в производственные фонды, и оборотные средства, вложенные в фонды обращения.

Оборотные средства — категория стоимостная. Ее следу­ет отличать от оборотных фондов. Суть отличия состоит в сле­дующем:

• оборотные средства авансируются, а оборотные фонды полностью потребляются в процессе произ­водства, т.е. участвуют в одном производственном цикле. При этом величина оборотных фондов может во много раз превышать величину собственных оборотных средств, авансированных в производство;

• оборотные средства обслуживают весь кругооборот пред­приятия и возвращаются в денежной форме в оборот, в то время как оборотные фонды полнос­тью потребляются, находясь на соответствующей стадии кругооборота его средств;

• оборотные средства находятся в непрерывном движении одновременно в форме оборотных производственных фон­дов и в форме фондов обращения, а оборотные фонды нет;

*оборотные средства нельзя идентифицировать в пассиве баланса, в то время как обо­ротные фонды показывают отдельной строкой в активе ба­ланса организации.

Источники формирования оборотных средств отража­ются в пассиве баланса предприятия и подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

К источникам формирования собственных оборотных средств относят собственный капитал предпри­ятия. Положительное значение величины собственных оборотных средств свидетельствует о достаточности долго­срочных финансовых ресурсов для финансирования внеоборот­ных активов. Излишек ресурсов идет на покрытие потребнос­тей предприятия в оборотном капитале. При недостатке собственного капита­ла предприятие использует долгосрочные обязатель­ства. Если после привлечения долгосрочных заемных обязательств величина соб­ственных оборотных средств остается отрицательной, то для финансирования оборотных активов используются краткосрочные заемные и привлеченные средства.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся краткосрочные кредиты и займы. Это бан­ковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, на создание сезонных запасов сырья, материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осу­ществление расчетов и т.д. Коммерческие кредиты других предприятий предоставля­ются в виде авансов, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров (работ, услугу.

К привлеченным источникам формирования оборотных средств относится кредиторская задолженность. При этом для целей финансирования оборотных активов из

состава креди­торской задолженности используются в первую очередь устой­чивые пассивы, а затем и другие элементы.

Устойчивые пассивы — это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте: ми­нимальная задолженность по заработной плате и отчислени­ям во внебюджетные фонды, резерв предстоящих платежей, авансы заказчиков, минимальная задолженность перед бюд­жетом по налогам и т.п. На покрытие прироста норматива оборотных средств направляется не вся сумма устойчивых пассивов, а только ее прирост в планируемом году, посколь­ку базовая их сумма учтена в предыдущие годы. Использование привлеченных источников для формирова­ния дополнительной потребности в оборотном капитале мо­жет возникнуть в связи с нарушением платежной дисципли­ны.

Экономическая эффективность использования оборотных средств определяется показателями оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимает­ся их движение в процессе производства и реализации про­изведенного продукта, т.е. длительность, одного полного кру­гооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализаций готовой про­дукции и поступления денег на расчетный счет.

Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные акти­вы, оценивается с помощью следующих показа­телей:

• скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) - количество оборотов, которые совершают за анализируе­мый период оборотные средства, он исчисляется отношением выручки к средней стоимости остатков оборотных средств

• коэффициент загрузки обо­ротных средств — является величиной, обратно пропор-циональной коэффициенту оборачиваемости, и показыва­ет, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реали­зации.

• период оборачиваемости — средний срок, за который воз­вращаются вложенные в производствен­но-хозяйственные операции денежные средства. Длитель­ность одного оборота оборотных средств рассчиты­вается как отношение произведения количества дней в периоде на скорость оборота к выручке.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся общеэкономическая си­туация в стране, налоговая и кредитная политика государ­ства, сфера деятельности организации, отраслевая принад­лежность, платежеспособность покупателей и др. К влиянию этих факторов предприятие может только приспосабливать­ся и учитывать их в своей деятельности. Вместе с тем зна­чительные резервы повышения эффективности использова­ния оборотных средств находятся непосредственно на самих предприятиях.

К внутренним факторам, влияющим на эффективность ис­пользования оборотных средств, относятся: ценовая политика организации, сокращение МПЗ и длительности производ­ственного цикла, оптимизация структуры оборотных активов, система расчетов за товары и услуги, учетная политика орга­низации, квалификация менеджеров и др.