- •Мета викладання дисципліни
- •Тема 1: Сутність і функції грошей. План:
- •Література:
- •Походження грошей, роль держави у створенні грошей
- •Роль держави у творенні грошей.
- •Сутність грошей, гроші як гроші і гроші як капітал.
- •Форми грошей та їх еволюція
- •Вартість грошей
- •Функції грошей
- •Якісні властивості грошей
- •Роль грошей у розвитку економіки
- •Запитання для самоконтролю
- •Тестові завдання
- •Приклад 2
- •Тема 2: Грошовий обіг і грошова маса, що його обслуговує. План:
- •Література:
- •Сутність та економічна основа грошового обороту
- •Модель грошового обороту, грошові потоки та їх балансування
- •Структура грошового обороту за економічним змістом та формою платіжних засобів
- •Маса грошей в обороті. Грошові агрегати та грошова база
- •Швидкість обігу грошей
- •Закон грошового обігу
- •Механізм зміни маси грошей в обороті. Грошово-кредитний мультиплікатор
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 3: Грошовий ринок. План:
- •Література:
- •Сутність та особливості функціонування грошового ринку
- •Інституційна модель грошового ринку
- •Структура грошового ринку
- •Попит на гроші
- •Поняття попиту на гроші.
- •Пропозиція грошей
- •Графічна модель грошового ринку. Рівновага на грошовому ринку та процент
- •Заощадження та інвестиції в механізмі грошового ринку
- •1. Заощадження сімейних господарств є єдиним джерелом чистих інвестицій у закритій економічній системі.
- •2. Зростання обсягу заощаджень створює верхню межу нарощування інвестицій у секторі "фірми".
- •3. Заощадження населення, що надійшли на грошовий ринок і не мобілізовані урядом для своїх потреб та не осіли в грошових запасах, мають бути позичені сектором "фірми" для інвестування.
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 4: Грошові системи. План:
- •Сутність, призначення та структура грошової системи
- •Види грошових систем та їх еволюція
- •Створення і розвиток грошової системи України
- •1. Розбудову власного емісійного механізму, який включає:
- •2. Формування механізму регулювання нбу пропозиції грошей, завданням якого є:
- •4. Розбудова національної платіжної системи, що охоплює: - створення системи електронних платежів на міжбанківському рівні;
- •5. Формування механізму валютного регулювання, який включає:
- •6. Розроблення та випробування на практиці спеціальних заходів з подолання гіперінфляції та регулювання інфляції.
- •Державне регулювання грошового обороту та місце в ньому фіскально-бюджетної та грошово-кредитної політики
- •Грошово-кредитна політика, її цілі та інструменти
- •Монетизація бюджетного дефіциту та валового внутрішнього продукту в Україні
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 5: Інфляція та грошові реформи. План:
- •Сутність, види та закономірності розвитку інфляції
- •Причини інфляції
- •Економічні та соціальні наслідки інфляції
- •Державне регулювання інфляції
- •Особливості інфляції в Україні
- •Сутність та види грошових реформ
- •Особливості проведення грошової реформи в Україні
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 6: Валютний ринок і валютні системи. План:
- •Сутність валюти та валютних відносин. Конвертованість валюти
- •Валютний ринок. Види операцій на валютному ринку
- •Функції та операції валютного ринку.
- •1. Курсоутворюючі чинники:
- •2. Регулюючі чинники;
- •3. Чинники кризового характеру:
- •Валютний курс
- •Валютні системи та валютна політика. Особливості формування валютної системи України
- •Платіжний баланс та золотовалютні резерви в механізмі валютного регулювання
- •Світова та міжнародна валютні системи
- •Міжнародні ринки грошей та капіталів
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 7: Кількісна теорія грошей . План:
- •Класична кількісна теорія грошей
- •Неокласичний варіант кількісної теорії грошей
- •Внесок Дж. М. Кейнса у розвиток кількісної теорії грошей
- •Сучасний монетаризм як напрям розвитку кількісної теорії
- •Сучасний кейнсіансько-неокласичний синтез у теорії грошей
- •Грошово-кредитна політика україни в перехідний період у світлі монетаристської теорії
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 8: Необхідність і сутність кредиту План:
- •Необхідність та економічна сутність кредиту.
- •2.Основні теорії кредиту.
- •3. Стадії та закономірності руху кредиту.
- •4.Принципи кредитування.
- •5. Функції кредиту.
- •6. Роль кредиту в розвитку національної економіки
- •7. Економічні межі кредитування.
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 9. Види, функції та роль кредиту. План:
- •Рекомендована література:
- •Нормативні акти:
- •1. Форми кредиту.
- •2. Основні види кредиту.
- •3. Відсоткова ставка, її зміст і роль в економіці держави.
- •Тема 10: Фінансові посередники на грошовому ринку. План:
- •Рекомендована література:
- •Сутність, призначення та види фінансового посередництва
- •Банківська система: сутність, принципи побудови та функції. Особливості побудови банківської системи в Україн
- •Небанківські фінансово-кредитні установи
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 11: Центральні банки. План:
- •Рекомендована література:
- •Призначення, статус та основи організації центрального банку
- •Функції центрального банку
- •Походження та розвиток центральних банків
- •Становлення центрального банку в Україні
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема12: Комерційні банки та правові основи їх організації План
- •1. Поняття, призначення та класифікація комерційних банків.
- •Основи організації комерційних банків.
- •Операції комерційних банків та їх характеристика.
- •Стабільність банків та механізм її забезпечення.
- •Нагляд і контроль за діяльністю комерційних банків.
- •Запитання для самоконтролю
- •Тематика самостійної роботи
- •Термінологічний словник
Заощадження та інвестиції в механізмі грошового ринку
Важливу роль у збалансуванні грошового обороту, а також попиту і пропозиції на грошовому ринку відіграють заощадження та інвестиції. Це обумовлює необхідність більш докладно розглянути їх сутність та взаємозв'язок.
Як видно з моделі грошового обороту, наведеної на рис. 2.1, заощадження сімейних господарств у закритій економіці є єдиним джерелом надходження коштів на грошовий ринок. Тільки за рахунок цього джерела сектор "фірми" може збільшити свої чисті інвестиції, а сектор "уряд" - збільшити свої закупівлі понад доходи від податків, тобто профінансувати бюджетний дефіцит. Звідси можна зробити кілька загальних висновків щодо взаємозв'язку заощаджень та інвестицій.
1. Заощадження сімейних господарств є єдиним джерелом чистих інвестицій у закритій економічній системі.
Якщо формування заощаджень уповільнюється чи зовсім зупиняється, починаються скорочення інвестицій та "проїдання" раніше нагромадженого капіталу. Така ситуація звичайно виникає в умовах тривалої інфляції, коли населення перестає робити нові заощадження і навіть витрачає попередні під загрозою втрати їх через інфляцію. Потік 5 (див. рис. 2.1) набуває зворотної спрямованості, а витрати на споживання (потік 3) перевищать національний дохід. За таких умов зростання інвестицій у секторі "фірми" припиняється, що підриває основу для розвитку економіки в майбутньому.
Ці процеси чітко проявлялися в економіці України в 1992- 1994рр., коли внаслідок гіперінфляції попередні заощадження населення повністю знецінилися, а нові заощадження в національних грошах не створювалися. Інвестування в розвиток виробництва в цей період фактично припинилося, за винятком незначних вкладень за рахунок централізованих коштів державного бюджету.
2. Зростання обсягу заощаджень створює верхню межу нарощування інвестицій у секторі "фірми".
Проте зростання обсягу інвестицій, як правило, не досягає цієї верхньої межі. Частину коштів, що надійшли на грошовий ринок за потоком заощаджень, мобілізує уряд для державних закупівель та інших витрат. У конкурентній боротьбі за ресурси на грошовому ринку уряд звичайно має переваги над фірмами у зв'язку з вищим рівнем гарантій за його зобов'язаннями (цінними паперами) порівняно із зобов'язаннями фірм та фінансових посередників, через яких заощадження трансформуються в інвестиції. Тільки скорочення бюджетного дефіциту дає можливість максимально наблизити фактичний обсяг інвестицій до його верхньої межі та навіть перевищити її за рахунок інших джерел.
Певна частина коштів, що надходять на грошовий ринок по каналу "заощадження", використовується для поповнення запасу грошей (збільшення обов'язкових резервів банків, поточної каси економічних суб'єктів) і не спрямовується в інвестиції. Ця частина функціонує як гроші і трансформується через сектор "ринок грошей". Решта заощаджень використовується як капітал і трансформується в інвестиції через сектор "ринок капіталів". Проте для власника заощаджень цей факт не має значення, і всю розміщену їх суму на ринку він розглядає як дохідний актив, як інвестицію. Тому у своєму подальшому аналізі ми абстрагуємося від осідання частини заощаджень у грошових запасах.