
- •Мета викладання дисципліни
- •Тема 1: Сутність і функції грошей. План:
- •Література:
- •Походження грошей, роль держави у створенні грошей
- •Роль держави у творенні грошей.
- •Сутність грошей, гроші як гроші і гроші як капітал.
- •Форми грошей та їх еволюція
- •Вартість грошей
- •Функції грошей
- •Якісні властивості грошей
- •Роль грошей у розвитку економіки
- •Запитання для самоконтролю
- •Тестові завдання
- •Приклад 2
- •Тема 2: Грошовий обіг і грошова маса, що його обслуговує. План:
- •Література:
- •Сутність та економічна основа грошового обороту
- •Модель грошового обороту, грошові потоки та їх балансування
- •Структура грошового обороту за економічним змістом та формою платіжних засобів
- •Маса грошей в обороті. Грошові агрегати та грошова база
- •Швидкість обігу грошей
- •Закон грошового обігу
- •Механізм зміни маси грошей в обороті. Грошово-кредитний мультиплікатор
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 3: Грошовий ринок. План:
- •Література:
- •Сутність та особливості функціонування грошового ринку
- •Інституційна модель грошового ринку
- •Структура грошового ринку
- •Попит на гроші
- •Поняття попиту на гроші.
- •Пропозиція грошей
- •Графічна модель грошового ринку. Рівновага на грошовому ринку та процент
- •Заощадження та інвестиції в механізмі грошового ринку
- •1. Заощадження сімейних господарств є єдиним джерелом чистих інвестицій у закритій економічній системі.
- •2. Зростання обсягу заощаджень створює верхню межу нарощування інвестицій у секторі "фірми".
- •3. Заощадження населення, що надійшли на грошовий ринок і не мобілізовані урядом для своїх потреб та не осіли в грошових запасах, мають бути позичені сектором "фірми" для інвестування.
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 4: Грошові системи. План:
- •Сутність, призначення та структура грошової системи
- •Види грошових систем та їх еволюція
- •Створення і розвиток грошової системи України
- •1. Розбудову власного емісійного механізму, який включає:
- •2. Формування механізму регулювання нбу пропозиції грошей, завданням якого є:
- •4. Розбудова національної платіжної системи, що охоплює: - створення системи електронних платежів на міжбанківському рівні;
- •5. Формування механізму валютного регулювання, який включає:
- •6. Розроблення та випробування на практиці спеціальних заходів з подолання гіперінфляції та регулювання інфляції.
- •Державне регулювання грошового обороту та місце в ньому фіскально-бюджетної та грошово-кредитної політики
- •Грошово-кредитна політика, її цілі та інструменти
- •Монетизація бюджетного дефіциту та валового внутрішнього продукту в Україні
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 5: Інфляція та грошові реформи. План:
- •Сутність, види та закономірності розвитку інфляції
- •Причини інфляції
- •Економічні та соціальні наслідки інфляції
- •Державне регулювання інфляції
- •Особливості інфляції в Україні
- •Сутність та види грошових реформ
- •Особливості проведення грошової реформи в Україні
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 6: Валютний ринок і валютні системи. План:
- •Сутність валюти та валютних відносин. Конвертованість валюти
- •Валютний ринок. Види операцій на валютному ринку
- •Функції та операції валютного ринку.
- •1. Курсоутворюючі чинники:
- •2. Регулюючі чинники;
- •3. Чинники кризового характеру:
- •Валютний курс
- •Валютні системи та валютна політика. Особливості формування валютної системи України
- •Платіжний баланс та золотовалютні резерви в механізмі валютного регулювання
- •Світова та міжнародна валютні системи
- •Міжнародні ринки грошей та капіталів
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 7: Кількісна теорія грошей . План:
- •Класична кількісна теорія грошей
- •Неокласичний варіант кількісної теорії грошей
- •Внесок Дж. М. Кейнса у розвиток кількісної теорії грошей
- •Сучасний монетаризм як напрям розвитку кількісної теорії
- •Сучасний кейнсіансько-неокласичний синтез у теорії грошей
- •Грошово-кредитна політика україни в перехідний період у світлі монетаристської теорії
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 8: Необхідність і сутність кредиту План:
- •Необхідність та економічна сутність кредиту.
- •2.Основні теорії кредиту.
- •3. Стадії та закономірності руху кредиту.
- •4.Принципи кредитування.
- •5. Функції кредиту.
- •6. Роль кредиту в розвитку національної економіки
- •7. Економічні межі кредитування.
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 9. Види, функції та роль кредиту. План:
- •Рекомендована література:
- •Нормативні акти:
- •1. Форми кредиту.
- •2. Основні види кредиту.
- •3. Відсоткова ставка, її зміст і роль в економіці держави.
- •Тема 10: Фінансові посередники на грошовому ринку. План:
- •Рекомендована література:
- •Сутність, призначення та види фінансового посередництва
- •Банківська система: сутність, принципи побудови та функції. Особливості побудови банківської системи в Україн
- •Небанківські фінансово-кредитні установи
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема 11: Центральні банки. План:
- •Рекомендована література:
- •Призначення, статус та основи організації центрального банку
- •Функції центрального банку
- •Походження та розвиток центральних банків
- •Становлення центрального банку в Україні
- •Запитання для самоконтролю
- •Тема12: Комерційні банки та правові основи їх організації План
- •1. Поняття, призначення та класифікація комерційних банків.
- •Основи організації комерційних банків.
- •Операції комерційних банків та їх характеристика.
- •Стабільність банків та механізм її забезпечення.
- •Нагляд і контроль за діяльністю комерційних банків.
- •Запитання для самоконтролю
- •Тематика самостійної роботи
- •Термінологічний словник
Механізм зміни маси грошей в обороті. Грошово-кредитний мультиплікатор
Оскільки зміна маси грошей в обороті відчутно впливає на основні економічні процеси, про що мова йшла в підрозділі 2.4, важливо усвідомити сам механізм такої зміни - збільшення чи зменшення маси грошей в обороті.
Змінювати масу грошей в обороті в Україні може тільки банківська система. Збільшення чи зменшення її досягається емісійною діяльністю центрального та комерційних банків. На суму готівкової та безготівкової емісії збільшується відповідно готівковий та безготівковий компоненти грошової маси і загальний її обсяг. При цьому центральний банк емітує готівкові та безготівкові гроші, а комерційний банк - тільки безготівкові.
Емісія готівки є монопольним правом НБУ, хоч випускати готівку в оборот можуть і НБУ, і комерційні банки1. Але якщо комерційний банк не покриває випуску готівки надходженнями її у свої каси від клієнтів, то покрити дефіцит він може не емісією, а купівлею готівки у центрального банку. Випуск готівки НБУ здійснюється через продаж її комерційним банкам. Значна частина цього випуску здійснюється за рахунок купівлі НБУ готівки у комерційних банків. Якщо цих надходжень від купівлі не достатньо, то НБУ ніде взяти потрібну суму готівки, крім емісії. На суму готівкової емісії зросте обсяг грошової бази і значною мірою показники грошової маси в усіх її агрегатах2.
Випуск центральним банком безготівкових грошей здійснюється такими способами:
• наданням позичок комерційним банкам шляхом їх рефінансування;
• через купівлю у комерційних банків цінних паперів;
• через купівлю у комерційних банків та їх клієнтів іноземної валюти для поповнення золотовалютного резерву.
У всіх цих випадках збільшуються запаси коштів на коррахун-ках комерційних банків у НБУ, що й є проявом випуску останнім безготівкових грошей. Одночасно комерційні банки по тих же каналах погашають свої зобов'язання перед НБУ, що означає вилучення безготівкових грошей з обороту. Перевищення випуску над вилученням означає емісію безготівкових грошей центральним банком, на суму якої зростає загальна маса грошей в обороті.
Комерційні банки, як зазначалося вище, беруть участь у створенні тільки безготівкових грошей, а тому впливають безпосередньо на безготівковий компонент грошової маси, а через нього - на весь обсяг маси грошей в обороті. Механізм створення грошей комерційними банками дещо складніший, ніж механізм емісії НБУ, і полягає у грошово-кредитній мультиплікації їх вільних резервів та депозитних вкладів.
Грошово-кредитний мультиплікатор - це процес створення нових банківських депозитів (безготівкових грошей) при кредитуванні банками клієнтури на основі додаткових (вільних) резервів, що надійшли в банк ззовні.
Щоб краще уяснити механізм грошово-кредитного мультиплікатора, розглянемо призначення та порядок формування вільних резервів банків.
Вільний резерв - це сукупність грошових коштів комерційного банку, які в даний момент є в розпорядженні банку і можуть бути використані ним для активних операцій.
Крім вільного, існує загальний банківський резерв, що являє собою всю суму грошових коштів, які є в даний момент у розпорядженні банку і не використані для активних операцій. Частину загального резерву банки повинні зберігати в грошовій формі і не використовувати для поточних потреб. Ця частина називається обов'язковим резервом. Обсяг його визначається на, підставі норм обов'язкового резервування, які встановлюються НБУ у відсотках до суми банківських пасивів. Різниця між загальним і обов'язковим резервами становить вільний резерв банку.
П р и к л а д Станом на 1 січня 2000 р. комерційний банк А мав на своєму кореспондентському рахунку в НБУ 30,0 млн грн., у своїх касах готівкою - 2,0 млн грн. Пасиви банку на цю дату становили 120,0 млн грн. Норма обов'язкового резервування затверджена НБУ на рівні 17%. Виходячи з цих даних, загальний обсяг резерву банку на початок 2000 р. становитиме 32,0 млн грн. (30,0 млн грн. + 2,0 млн грн.); обов'язковий резерв - 20,4 млн грн.
((120млн грн*17%)/100)вільний резерв - 9,6 млн грн. (30,0 млн грн. - 20,4 млн грн.).
За економічним змістом формування вільного резерву (Рв) можна подати так:
Рв = К + ЗВ + - МБК –ВСФ –А0 -Ор
де К - капітал банку;
ЗК - залучені банком кошти в депозити;
МБК - сальдо заборгованості банку по міжбанківському кредиту, включаючи і кредити НБУ;
ВСФ - відрахування до централізованого страхового фонду;
А0 - вкладення банку в активні операції, не повернуті на даний момент;
Ор - обов'язковий резерв.
Наявність вільного резерву - важливий показник фінансового стану банку, насамперед його спроможності виконувати свої зобов'язання перед клієнтами та задовольняти їх попит на позички. Тому цей показник виражає, з одного боку, стан поточної ліквідності банку, а з іншого - стан його поточного кредитного потенціалу. Завдяки цьому через регулювання вільних резервів банків можна впливати на їх фінансове становище та на їх діяльність щодо збільшення маси грошей в обороті.
Для з'ясування механізму грошово-кредитної мультиплікації зробимо такі припущення:
* центральний банк прокредитував у даному місяці тільки один комерційний банк А;
* комерційні банки на початок місяця не мають вільних резервів;
* банки використовують новостворені вільні резерви тільки для кредитування своїх клієнтів і тільки в безготівковій формі;
* норма обов'язкового резервування в даному місяці становила 12%.