59

Тема 1. Экономическая сущность и виды инвестиций

Инвестиции – это вложение чего-либо во что-либо для получения какого-либо полезного эффекта.

Экономическая сущность инвестиций (И) заключается в постоянном кругообороте инвестированного капитала, накоплении финансовых средств от функционирования этого капитала и приобретении новых средств производства, которые затем используются в производстве.

ФЗ №39 от 2.01.2000. «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений»: Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или получения иного полезного эффекта.

Классификация инвестиций:

1. По объектам вложения:

А) реальные И – вложение средств в материальные, нематериальные активы, в т.ч. это капитальные инвестиции, т.е. вложения в капитал.

Б) финансовые И – вложение средств в различные финансовые активы (валюта, ценные бумаги).

2. По характеру участия в инвестируемом бизнесе:

А) прямые И – предполагают непосредственное участие инвестора во вложении и управлении инвестициями.

Б) косвенные И – предполагается наличие посредников.

3. По форме собственности инвестируемого капитала: частные, государственные, муниципальные, иностранные, смешанные И.

4. По уровню риска: низко-, средне-, высокорисковые И.

5. по срочности: кратко-, средне-, долгосрочные И.

6. По региону возникновения И: иностранные, национальные.

Структура инвестиций в экономике России, в процентах от общего объема инвестиций¹.

Сельское хозяйство – 3,4

Добыча полезных ископаемых – 22,4

Обрабатывающая промышленность – 17,7

Производство и распределение газа, воды – 11,6

Строительство – 2,5

Розничная торговля – 2

Транспорт – 21,1

Операции с недвижимыми имуществом – 8,8

Прочее – 10,5

Таким образом, преобладают инвестиции в ресурсодобывающие отрасли, в транспортировку и первичную переработку ресурсов. Такая ситуация не позволяет осуществить переход к инновационному типу развития ни в данный момент, ни в ближайшей или отдаленной перспективе.

Динамика инвестиций в экономике РФ в 1990-2011 гг., в процентах от общего объема инвестиций в 1990 году

Рис. Динамика основных показателей развития экономики РФ²

При рассмотрении И важнейшее значение имеют так называемые капитальные вложения, то есть инвестиции в основной капитал предприятий, организаций и учреждений. Рассматривая статистику капитальных вложений, необходимо обратить внимание на воспроизводственную структуру этих инвестиций, то есть на их назначение в масштабах того или иного предприятия.

Так, по воспроизводственной структуре различают:

1. И. в новое строительство

2. И. в расширение действующего производства

3. И. в реконструкцию действующего производства

4. И. в техническое перевооружение действующего производства

Расширение действующего производства – строительство новых цехов, филиалов, производств, которые после завершения строительства не будут находиться на отдельном балансе.

Реконструкция действующего предприятия – включает частичное или полное переустройство существующих цехов и объектов вспомогательного назначения, связанное с совершенствованием производства, внедрением новых технологий, изменениями в организации труда, изменениями в номенклатуре выпускаемой продукции.

Техническое перевооружение – комплекс мероприятий для повышения технического уровня отдельных цехов, производств на основе внедрения новой техники и технологий, механизации и автоматизации производственных операций.

Участников инвестиционной деятельности можно разделить на:

1. Инвесторы – это юридические и физические лица, объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора и не имеющие юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и/или привлеченных средств.

2. Заказчики – это уполномоченные инвесторами юридические или физические лица, которые осуществляют реализацию (управление) инвестиционных проектов. Законодательство особо оговаривает, что заказчики не могут вмешиваться в деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором.

3. Подрядчики – это юридические и физические лица, которые выполняют работы по договору подряда, государственному контракту и создают объекты инвестирования.

4. Пользователи объектов инвестирования – это те физические и юридические лица, государственные учреждения, органы местного самоуправления, которые будут использовать в своей деятельности объект инвестирования.

ПРИМЕР: строительство детского садика в г. Нижнекамск. Инвестором (источник средств) выступило ОАО ТАНЕКО; заказчик (формирует техническое задание на проект садика, определяет требования к оснащению, планировке) – исполнительный комитет НМР; подрядчик (строит садик) – одна из строительных фирм города; пользователь (использует готовый садик в своей деятельности) – управление дошкольного образования НМР.

Г осударственное регулирование инвестиционной деятельности в РФ

Нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в РФ:

1. ФЗ от 2.01.2000. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2. ФЗ от 9.07.1999. «Об иностранных инвестициях в РФ»

3. ФЗ от 5.03.1999. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

4. ФЗ от 22.04.1996. «О рынке ценных бумаг»

5. ФЗ от 29.10.1998. «О лизинге»