2.6 Анализ чистых активов
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.
Активы, участвующие в расчете, — это денежное и неденежное имущество фирмы, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:
Внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, кроме балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства фирмы. В их состав включаются следующие статьи:
статья четвертого раздела бухгалтерского баланса - целевые финансирования и поступления;
статьи пятого раздела баланса - долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам, расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "доходы будущих периодов" и "Фонды потребления".
А(чис) — чистые активы предприятия
А(пр) — активы предприятия участвующие в расчете чистых активов.
П(д) — пассивы по долгосрочным обязательствам предприятия участвующие в расчете чистых активов.
П(кр) — пассивы по краткосрочным обязательствам предприятия участвующие в расчете чистых активов.
В нашем исследуемом случае активы А(пр) рассматриваемые при расчете чистых активов равны сумме актива баланса, строка 300 Баланса.
В нашем исследуемом случае пассивы рассматриваем при расчете чистых активов равны краткосрочных П(кр) и долгосрочных П(д) обязательств, сумме строк 590 и 690 пассива Баланса.
Таблица 22 - Чистые активы ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор»
Год |
2008 на конец |
2009 на конец |
2010 на конец |
А(пр)(тыс. руб.) |
68039 |
77776 |
86723 |
П(д)(тыс. руб.) |
0 |
1819 |
186 |
П(кр)(тыс. руб.) |
0 |
3412 |
2012 |
А(чис)(тыс. руб.) |
68039 |
72545 |
84525 |
УК(тыс. руб.) |
511 |
511 |
511 |
Изменение уставного капитала не требуется.
2.7 Анализ собственных оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К(сос).
СК — собственный капитал, строка 490 пассива Баланса
ПА — постоянные активы (внеоборотные активы), строка 190 актива Баланса
ТА — текущие активы (оборотные активы), строка 290 актива Баланса
На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение финансовой устойчивости компании.
К(сос) = (СК — ПА) / ТА
Таблица 23 - Обеспеченности собственными средствами ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор»
Год |
2008 на конец |
2009 на конец |
2010 на конец |
СК(тыс. руб.) |
68039 |
72545 |
84525 |
ПА (тыс. руб.) |
38783 |
33902 |
31692 |
ТА(ск) |
29256 |
43874 |
55031 |
К(сос) |
1,00 |
0,88 |
0,96 |
Нормативной нижней границей является значение 0,1, при которой можно говорить о неплатежеспособности предприятия. Значение коэффициента 0,5 встречается у многих предприятий. В нашем случае это коэффициент достаточно высок, что говорит о полной обеспеченности предприятия оборотными активами.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов К(обор)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов
Выручка нетто рассчитывает по специально формуле из полной выручки предприятия вычитаются все надбавки и скидки, затраты и налоги связанные с выручкой продукции, поэтому в нашем случае будем считать, что выручка нетто равна просто выручке предприятия.
К(обор) = Выр / А(обор)ср
Выр — выручка от реализации продукции предприятия строка 010 отчета О прибылях и убытках
А(обор) — стоимость оборотных активов предприятия, строка 290 актива Баланса.
А(обор)ср — среднегодовая стоимость оборотных активов предприятия (расчетная величина)
Таблица 24 - Оборачиваемость собственных средств ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор»
Год |
2008 на конец |
2009 на конец |
2010 на конец |
Выр (тыс. руб.) |
66057 |
99824 |
110531 |
А(обор) (тыс. руб.) |
29256 |
43874 |
55031 |
А(обор)ср |
31084 |
36565 |
49453 |
К(обор) |
0,47 |
0,37 |
0,45 |
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов. Норматив: нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.
Этот коэффицмент не имеет нормативного значения, поэтому можно говорить опути ускорения оборачиваемости оборотного капитала.
Пути ускорения оборачиваемости различны для разных сфер деятельности. В сфере производства оно достигается за счет: улучшения организации снабжения материальными ценностями, сокращения длительности производственного цикла путем внедрения высокопроизводительных технологических процессов, замены дорогих материалов более дешевыми, но не в ущерб качеству продукции. В результате ускорения оборачиваемости высвобождаются оборотные средства, которые могут быть использованы предприятием на другие нужды
Относительная экономия оборотных средств Э(отн)
Если ОбС используются в текущем базовом периоде более менее эффективно по сравнению с предшествующим, с текущим периодом, то при неизменном объёме реализации продукции образуется абсолютная, экономия (перерасход) оборотных средств.
Если объём реализованной продукции меняется, то рассчитать экономию (перерасход) ОбС нужно с учётом изменений в объёме реализации, т.е. нужно рассчитывать относительную экономию (перерасход) ОбС:
Э(отн) = Обс(баз) — Обс(тек) * Выр(баз) / Выр(тек)
ОбС(баз) — остаток оборотных средств принятый за базовый, то есть на начало финансового года, строка 290 актива Баланса на начало отчетного года.
ОбС(тек) — остаток оборотных средств принятый за текщий, то есть на конец финансового года, строка 290 актива Баланса на конец отчетного года.
Выр(баз) — выручка, принятый за базовую, то есть на начало финансового года, строка 010 Отчета о Прибылях и Убытках на начало отчетнонго года.
Выр(тек) — выручка, принятый за базовую, то есть на конец финансового года, строка 010 Отчета о Прибылях и Убытках на начало отчетного года.
Таблица 24 - Экономия оборотных средств ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор»
Год |
2008 на конец |
2009 на конец |
2010 на конец |
ОбС |
29256 |
43874 |
55031 |
Выр |
66057 |
99824 |
110531 |
Э(отн) |
9506 |
140 |
6450 |
Заключение
Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер этих отношениях, и, следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений.
У каждого партнера (клиенты предприятия, банки, налоговые органы) — свои критерии экономической целесообразности, поэтому данные показатели должны быть разносторонними.
Платежеспособность и финансовая устойчивость, являясь важнейшими характеристиками финансово-экономического развития предприятия, предоставляют преимущества перед конкурентами в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в выборе квалифицированных кадров.
В данной работе был проведен анализ финансово - экономической деятельности предприятия ОАО «Владикавказский завод «Электроконтактор» за 2008, 2009 и 2010 год, который показал, что все опказатели коэффициентов расчитываемых в рамках нашего анализа имеют положительно высокие значения.
Несмотря на рост выручки и имущества предприятия по сравнению с 2008 годом, финансового состояния предприятия несколько не соблюдает соотношения темпов роста показателей деловой активности. Хотя В 2008 году темп роста балансовой прибыли отстает от темпа роста реализации, но в 2009 году темп роста балансовой прибыли значительно превышает темп роста реализации. К концу 2010 года темп роста выручки меньше, чем темп роста авансированного капитала, хотя на конец 2009 это соотношение было более чем в пятикратном размере в пользу темпов роста выручки.
Нестабильность темпов роста будет выравнена в дальнейшем при освоение и переориентации на военный заказ предприятия в цело, что нельзя конечно произвести за 3 исследуемых года.
По результатам анализа было предложено провести ряд мероприятий, а именно повысить оборачиваемость активов предприятия и эффективносности использования всех видов ресурсов. Цель настоящей работы достигнута выявлены все и проанализированы все факторы эффективной работы предприятия в целом. Анализ экономических результатов показывает, что мудрое решение правительства Российской Федерации о переориентировании предприятия на оборонные нужды и льготирование прибыли дало высокие экономические результаты практически по всем показателям деятельности.
Список использованной литературы
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. ― М.: Дело и Сервис, 2008.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М В. Экономический анализ: Учебное пособие. — М: Дело-Сервис, 2011.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2009.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учеб. пособие. ― СПб.: Питер, 2005.
5. Быкадоров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние пред- приятия. Практическое пособие. — М.: Приор, 2009.
6. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. — М.: Издательский дом «Герда», 2008.