7. Рынок ценных бумаг: сущность и основные компоненты

Ценная бумага – это документ, выражающий права владения или отношения по займу.

Основными свойствами ценных бумаг являются: обращаемость, доступность для гражданского оборота, стандартность, серийность, признание государством, регулируемость, рыночность, ликвидность.

Ценные бумаги делятся на: долевые (акции), долговые (облигации), производные (опционы). Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли от его деятельности в виде дивидендов. Продаются и покупаются акции по рыночной цене, которая складывается под влиянием спроса и предложения.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Привилегированные – дают право на фиксированный доход, в процент на вложенный капитал, но не дают право голоса в управлении акционерным обществом.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа.

Она представляет собой долговое обязательство, в соответствии с которым заемщик гарантирует кредитору выплату определенной суммы по истечению определенного срока и выплату процента. С помощью выпуска облигаций финансируются расходы бюджетов всех уровней.

Ценные бумаги подразделяются на: фондовые, имеющие хождение на фондовых биржах, и коммерческие, обслуживающие процесс товараоборота.

Ценные бумаги различают по следующим различным правам их владельцев:

1. ценные бумаги на предъявителя;

2. именные ценные бумаги - подтверждение права производится на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записи в соответствующей книге регистрации данного вида ценных бумаг;

3. ордерные ценные бумаги – подтверждаются как предъявителем этих ценных бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей.

С позиции эмитентов ценных бумаг выделяют государственные, муниципальные, корпорационные, ценные бумаги предприятий, банковские, ценные бумаги инвестиционных компаний и фондов.

Ценные бумаги покупаются и продаются на рынке ценных бумаг. Выделяют международные, региональные рынки ценных бумаг. Они выполняют важную роль трансформации сбережений в инвестиции.

Рынок ценных бумаг выполняет пять основных функций:

1. инвестиционную – осуществляется аккумулирование денежных средств и направление их в инвестиции;

2. посредническую – проявляется в сборе денежных средств инвесторов и движение этих средств от владельцев к эмитентам;

3. регулятивную – выполняется функция регулирования производственного капитала;

4. воспроизводственную – осуществляется перемещение капитала в отрасли с наибольшей нормой прибыли, ускоряется перелив капитала, способствующий перестройке структуры экономики.

5. распределительную – распределяет и перераспределяет произведенную прибыль, формирует доходы инвестора, эмитентов и посредников.

Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок – это первоначальная продажа нового выпуска ценных бумаг первым владельцем.

На вторичном рынке обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Он выполняет функции обеспечения перелива капитала в инвестиции по цене, уравнивающей спрос и предложение, поддерживая стабильность рынка ценных бумаг.