Тема 3.2. Инструменты денежно-кредитной политики.

Вопросы:

1. Методы денежно-кредитной политики

2. Инструменты денежно-кредитной политики

Вопрос 1. Методы денежно-кредитной политики.

Методы денежно-кредитной системы – это совокупность приемов операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты.

Субъект денежно-кредитной – ЦБ РФ, как государственный орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки, как проводники денежно-кредитной политики.

Объект денежно кредитной политики – это спрос на деньги и предложение денег.

Методы денежно-кредитной политики делятся:

1. прямое и косвенное регулирование в денежной сфере

Прямые носят характер административных мер в форме различных директив ЦБ-ка. ЦБ контролирует цены и максимальных объектов депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса.

Косвенные методы – воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов, это связано с развитием денежного рынка.

2. общие и селективные методы

Общие методы – это методы, которые оказывают влияние на денежный ранок в целом.

Селективные методы – регулирование конкретных видов кредитов и имеют в основном директивный характер.

При втором методе ЦБ сохраняет за собой функции централизованного перераспределения кредитных ресурсов. ЦБ стран с развитой рыночной экономикой отказались от прямых методов денежно-кредитного развития и прибегают лишь в случаях резкого развития экономического кризиса. Денежно-кредитная политика состоит из изменений денежного положения с целью стабилизации производства, занятости населения и уровня цен. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономики в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости и стабильности цен.

Вопрос 2. Инструменты денежно-кредитной политики.

Инструменты денежно-кредитной политики - это операции, способы, при помощи которых Центральный банк может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

Основными инструментами в соответствии со ст.35 ФЗ «о ЦБ» явл.:

• рефинансирование коммерческих банков

• прямые коммерческие организации

• нормативы обязательных резервов

• эмиссия облигаций от своего имени

• валютная интервенция

Рефинансирование – получение денег коммерческими организациями ЦБ.

В случае повышения процентной ставки рефинансирования ЦБ-ом коммерческие банки будут стремиться компенсировать свои потери путем повышения ставок за кредиты своим заемщикам.

Главный инструментом денежно-кредитной политики стали инвестиции ЦБ, получившие название операции на открытом рынке. ЦБ осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в Банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы и появляется возможность улучшения кред. деятельности.

Прямые количественные ограничения – ограничение суммы выдаваемых кредитов. Такой инструмент приводит к тому, что выдаются кредиты только предприятию крупного бизнеса. Жертвами в такой ситуации становится предприятия малого и среднего бизнеса (применяется мало).

Нормативы обязательных резервов. Банк России устанавливает нормативы, которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне – это обязательный минимальный норматив резервов банков.

Нормы ликвидности баланса, нормы максимального резерва риска на 1-ого заемщика, и др. эмиссия облигаций от своего имени – Банк России имеет право заниматься эмиссией облигаций, размещением и погашением.

Валютные интервенции – это операции ЦБ на валютном рынке по купле-продаже национальной валюты против ведущей иностранной валюты.