Денежные поступления (потоки по операционной деятельности) по проекту 1 и 2

Стоимость	Проект 1	Проект 2
	10	10
Денежный поток по операционной деятельности:
в 1-й год	1	5
в 2-й год	2	5
в 3-й год	6	1
в 4-й год	7	0,5
в 5-й год	8	0,5
Общая сумма	24	12

Определить, какой проект окупится быстрее. Обоснуйте решение и сделайте выводы.

УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ

Задача 1.

Проанализируйте ситуацию. Изменение системы управления персоналом в организации. Джон Смит является директором российского филиала многонациональной фармацевтической компании. Филиал был образован на базе местного завода, приобретенного компанией. Одним из приоритетов Джона является создание системы управления персоналом. Его компания известна в мире как один из лидеров в области применения новых методов управления человеческими ресурсами: психологического тестирования, платы за знания, 360-градусной аттестации.

Работая в течение двух недель с восьми утра до девяти вечера, Джон Смит пытался изучить систему управления персоналом, существующую на заводе. Однако его титанические усилия привели к весьма скромному результату, оказалось, что завод практически не имел формальных (закрепленных в процедурах) методов управления человеческими ресурсами, а те немногие, что существовали, кардинально отличались от представлений Смита о современном управлении персоналом. Джон выяснил, что подбор новых сотрудников осуществлялся исключительно через знакомых, на заводе не имели представления о планировании карьеры, аттестации, подготовке резерва руководителей. Профессиональное обучение не планировалось, а организовывалось по мере необходимости руководителями подразделений.

Заводские рабочие получают сдельную заработную плату, а сотрудники администрации должностные оклады и ежемесячные премии, составляющие до 40% оклада. Фактический размер премии определяется директором завода и для 95% сотрудников составляет 40% оклада. Индексация заработной платы производится также по решению директора в тот момент, когда, по его словам, «ждать больше нельзя».

Во время бесед с руководителями завода, терпящим значительные убытки, Джон попытался поднять тему изменений в области управления персоналом, однако поддержки не получил. Его собеседники предпочитали обсуждать изменение технологии, предлагая «оставить все как есть до лучших времен» в области управления персоналом, выдвигая в качестве основного аргумента «особые местные условия». Обсуждая ситуацию на заводе с французским коллегой из другой компании, работающим в России уже два года, Смит получил похожий совет «не ввязываться в безнадежное дело».

Обоснуйте решение и сделайте выводы:

1. Существует ли в данной ситуации потребность в изменении системы управления персоналом? Если «да», то почему?

2. Чем объясняется позиция руководителей завода?

3. Что может сделать в данной ситуации Джон Смит?

4. Предложите систему управления персоналом для данной организации и план по ее внедрению.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Задача 1

Проанализируйте ситуацию. Предприятие "Royal" специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общая выручка от реализации продукции предприятия за текущий год составила 1200 млн.д.е., внереализационные доходы составили 400 млн. д.е., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 400 млн. д.е. Актив предприятия составляет 2000 млн. д.е. Определите экономическую рентабельность активов. Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждая д.е. оборота? Сколько д.е. оборота снимается с каждой д.е. актива? Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 2

Проанализируйте ситуацию. Комиссионный магазин "Садко" принимает на реализацию у оптовой фирмы телевизоры по цене 250$ за штуку и реализует по цене 300$ за штуку. Непроданный товар возвращается оптовой фирме по исходной цене 250$/шт.

Постоянные издержки магазина составляют 1500$.

1. Каков порог рентабельности магазина? Как он изменится, если удастся увеличить цену реализации с 300$ до 310$?

2. Какое количество телевизоров необходимо продать для по­лучения прибыли в размере 750$? Какой запас финансовой прочности имеет магазин при данной прибыли?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных условиях продаж? Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 3

Проанализируйте ситуацию. По нижеприведенным данным о деятельности фирмы "Алкор",специализирующейся на продаже компьютеров и аксессуаров к ним, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности -12 млрд. д.е.;

- пассив:

собственные средства - 4.8 млрд.; д.е.

заемные средства - 7.2 млрд. д.е.;

- оборот составляет 36 млрд. д.е.;

- НРЭИ достигает 2.16 млрд. д.е.;

- СРСП составляет 16,8%;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0,33).

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота? Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 4

Фирма "Toys" выпускает мягкие игрушки. Общая выручка от реализации продукции фирмы за текущий год составила 500 млн. д.е., внереализационные доходы составили 100 млн. д.е., а экономическая рентабельность - 20%. Актив фирмы - 1000 млн. д.е.

Рассчитайте прибыль фирмы (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждая д.е.

оборота?

В какой оборот трансформируется каждая д.е. актива?' Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 5

Проанализируйте ситуацию. По данным аналитического баланса акционерного общества "Электросила" рассмотрите основные этапы разработки дивидендной политики в сочетании с финансовым прогнозиро­ванием:

• актив, за вычетом кредиторской задолженности - 15 млрд. д.е.;

• пассив: собственные средства - 6 млрд. д.е.; заемные средства - 9 млрд. д.е.;

• оборот составляет 45 млрд. д.е.;

• НРЭИ достигает 2.7 млрд. д.е.;

• СРСП составляет 21%;

• на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

• коммерческая маржа 6%. Рассчитать:

• экономическую рентабельность;

• эффект финансового рычага;

• рентабельность собственных средств;

• внутренние темпы роста.

На какую величину фирма имеет возможность увеличить собственные средства и величину задолженности?

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота? Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 6

Проанализируйте ситуацию. Организация закупает на оптовой базе для дальнейшей

перепродажи пиво "Балтика" по цене 2,5 д.е.за бут. и предполагает

продавать по цене 3,5 / д.е.бут.

Транспортные затраты (FC) составляют 300 д.е.в месяц.

Оставшееся (не проданное) пиво может быть возвращено на базу по

закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности данной организации и каким он будет, если закупочная цена повысится до 2,8 д.е.за бутылку?

2. Какое количество бутылок нужно продать для получения прибыли в размере 1000 д.е.?

3. Отразите графически уровень прибыли, который можно ожидать при различных уровнях продаж. Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 7

Проанализируйте ситуацию. Предприятие, специализирующееся на выпуске двигателей для автомобилей, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 70 тыс. д.е. Организационные расходы на выполнение заказа составляют 460 тыс. д.е.на каждую партию, а общая годовая потребность в сырье и материалах – 320 тыс.единиц. Определите оптимальный размер заказа для предприятия. Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 8

Проанализируйте ситуацию. Агентство по недвижимости предлагает вам приобрести квартиру на следующих условиях: скидка 0,6% при платеже в 8 - дневный срок при максимальной длительности отсрочки 14 дней. Уровень банковского процента составляет 22% годовых. Приобретете ли вы квартиру у агентства в течение "льготного периода"? Почему? Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 9

Проанализируйте ситуацию. Фирма, специализирующаяся на выпуске телевизоров, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 60 тыс. д.е. Организационные расходы на выполнение заказа составляют 400 тыс. д.е.на каждую партию. Общая годовая потребность в сырье и материалах - 500 тыс.единиц. Определите оптимальный размер заказа для фирмы. Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 10

Проанализируйте ситуацию. Фирма предлагает спецодежду на следующих условиях: 2% скидка при платеже в 5 - дневный срок при максимальной отсрочке платежа - 30 дней. Уровень банковского процента составляет 18% годовых. Ваш начальник считает, что следует отказаться от данного предложения фирмы. Согласны ли вы с ним? Поясните свой ответ. Обоснуйте решение и сделайте выводы.

Задача 11.

Проанализируйте ситуацию. В июне предприятие «Смена» изготовило 5000 костюмов по цене 180 д.е . на сумму 900 тыс. д.е. Общие постоянные расходы предприятия составили 120000 д.е. Удельные переменные расходы – 120 д.е./изд.

В июле по сравнению с июнем было запланировано увеличение прибыли на 10%.

Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 10%? Обоснуйте решение и сделайте выводы.