Answer the following questions:

Give reasons why nations trade with each other.

Why do they benefit?

What special conditions give one country an advantage over others in production of certain goods or services?

What is an absolute advantage?

When do we say that one country has a comparative advantage in making certain item?

What does an international trade allow countries to do?

essential a) merchandise

welfare b) purchaser

commodity c) important

consumer d) prosperity

to reduce e) to manufacture

to alter f) to lower

to produce g) to change

advantage h) effectiveness

efficiency i) benefit

value

welfare

advantage

commodity

consumer

self-sufficient (само забезпечений)

prosperity

inputs

a primary product, such as coffee, copper, cotton, tin;

a condition in which a person or community is doing well financially;

producing enough food or raw materials to satisfy its own requirements;

the worth of something to its owner;

health, comfort and prosperity;

something that puts you in a better position than other people;

factors of production – resources used in the process of production such as land, labour, capital;

a person who buys goods and services for his or her own use or consumption.

Через торгівлю країни можуть отримувати товари та послуги, які вони не можуть виробляти самі.

Багато країн спеціалізуються на тих товарах чи послугах, які вони виробляють особливо ефективно.

Великобританія виробляє лише половину потрібних їй продовольчих товарів. Отже, решту їй доводиться імпортувати з інших країн.

Міжнародна торгівля дозволяє виробництву розширюватись через розширення ринку.

Зовнішня торгівля багато в чому відрізняється від внутрішньої.

Часто країни торгують одна з одною не з економічних, а з політичних причин.

Важливим фактором в міжнародній торгівлі є географічне розташування країни.

Країна довгий час знаходилася в глибокій економічній кризі.

That car burns so much gasoline that it is not economical.

Economics is at the centre of most governmental concerns.

She is an economist who works for the government.

He lost his job, so he has to economize by not buying expensive things.

The national economy is strong now.

He economized by using buses instead of taking taxies.

She sold her house at an economic price.

She cooks very economically.

Despite the efforts of the government, the black economy continues to grow.