
- •1.Сутність та значення фінансового менеджменту
- •2.Мета, задачі та функції управління фінансами.
- •3.Ключові рішення та дилеми фінансового менеджменту.
- •4.Організація управління фінансами на підприємстві.
- •5.Професійні якості фінансового менеджера
- •7. Партнерство (товариство) як форма організації підприємництва: сутність, види, переваги, недоліки.
- •8. Акціонерні товариства (корпорації) та їх види: характеристика, переваги, недоліки.
- •9 Холдінги: причини виникнення, переваги, та недоліки.
- •10. Фінансовий аналіз.Як основа прийняття фін.Рішень
- •11.Методи та прийоми фін.Аналізу
- •12.Аналіз динаміки структури активів
- •13.Аналіз динаміки структури пасивів
- •14.Аналіз фінансових результатів.
- •17. Аналіз ділової активності (оборотності активів та капіталу)
- •18.. Аналіз рентабельності підприємства
- •19.Сутність, необхідність та основні поняття концепції вар-ті грошей у часі.
- •20. Майбутня вар-ть грошей та її визначення.
- •21. Теперішня вар-ть грошей та її визначення.
- •22. Ануїтет та його види.
- •23.Розрахунок проміжного складного процента та періоду подвоєння суми.
- •24.Врахування впливу інфляції на вар-ть грошей.
- •26. Оцінка ризиків. Статистичні методи виміру ризику.
- •27.. Визначення ризику портфелю інвестицій
- •28. Методи нейтралізації та мінімізації фінансових ризиків.
- •29.Ризик як функція часу.
- •30..Політика управління фінансовими ризиками.
- •31.Інвестиційне середовище та його елементи
- •32. Класифікація облігацій та види доходності облігацій
- •34. Оцінка привілейованих акцій
- •36. Діяльність банків на фінансовому ринку
- •37. Особливості функціонування небанківських кредитних установ
- •38. Загальна характеристика діяльності установ із страхування життя
- •39. Загальні принципи створення та діяльності недержавних пенсійних фондів
- •40.. Поняття інвестицій та клас-я їх видів
- •41. Інвестиційна діяльність та інвестиційна політика підприємства
- •3.2. Метод внутр. Ставки доходності
- •3.3. Метод середньої ставки доходності
- •3.4. Метод періоду окупності
- •43 Управління капітальними інвестиціями
- •44. Управління джерелами фінансування реальних інвестицій
- •45..Поняття оборотного капіталу, та його складові.
- •46.Методи інвестування в поточні активи.
- •47.Методи фін-ня ок.
- •48Цикл грошової конверсії (цгк)
- •49..Менеджмент товарно-матеріальних запасів.
- •50.Управління дебіторською заборгованістю.
- •52. Види капіталу та їх хар-ка
- •53. Поняття вартості капіталу
- •54Є4.1. Вартість власного капіталу
- •4.3. Вк від випуску звичайних акцій
- •4.4. Вк за рах. Нерозподіленого прибутку
- •4.5. Вк від залучення банк. Кредитів
- •4.6. Вк від випуску облігацій
- •4.7. Вартість товарного кредиту та планової кредиторської заборг-ті
- •55.Середньозважена вартість капіталу
- •56.Порядок формування власного капіталу підприємства
- •57.Порядок формування позикового капіталу підприємст
- •59.Структура капіталу: поняття, чинники впливу та порядок формування.
- •60.Критерії оптимізації структури капіталу.
- •61..Вибір джерела фінансування: власний капітал проти позикового.
- •62 Поняття фінансового левериджу.
- •63.Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики
- •64. Теорії в галузі дивідендної політики, їх характеристика
- •65.Фактори дивідендної політики
- •66 Форми виплати дивідендів
- •67. Інструменти дивідендної політики. Методи нарахування дивідендів.
- •68. Процедурні питання дивідендної політики. Оподаткування дивідендів.
- •70. Які переваги та недоліки має операція викупу власних акцій для акціонерів та підприємства?
- •71 Охарактеризуйте стан виплат вітчизняними підприємствами дивідендів.
- •73. Поняття бюджету та організаційні передумови його впровадження на підприємстві
- •74. Методи визначення потреби в зовнішньому фінансуванні.
20. Майбутня вар-ть грошей та її визначення.
Майбутня вар-ть Г – сума інвестованих в даний момент грош потоків, у яку вони перетворяться через певний період часу з урахуванням певної % ставки.
На практиці викор-ся 2 методи нарахування %ів:
1)Нарахування простої %вої ставки: ставка %ка застосовується до початкової суми протягом усього строку позики.
Нарощена сума боргу або депозиту з урахування нарахованих на неї простих %ів визначається за ф-лою:
FV
= PV (1 + rn) = PV
(1 +
),
де FV - майб вар-ть (нарощена сума); PV - тепер вар-ть (початкова сума позики); г - ставка %; п – кіл-ть періодів, за які нараховуються %; К – період дії фін угоди; Д – кіл-ть днів у році.
Прості %ві ставки використовуються при к/с кредитуванні.
Практики:
а)англійська: К і Д визначаються точно.
б)французька – передбачає точну кіл-ть днів фін угоди і приблизну кіл-ть дів у році.
в)німецька – приблизна кіл-ть днів фін угоди і днів у році.
2)Складні %ві ставки, за яких ставка %ка встановлюється до суми, що включає обсяг позики та нарахування %ів на неї за попер період. База нарахування складних %ів не залишається постійною — вона збільшується з кожним відрізком часу і пр-с нагромадження відбувається з прискоренням.
Множник (1 + г)п назив-ся коеф-том майб вар-ті і залежить від ставки %ка та числа років.
А сам пр-с збільшення початкової вар-ті за рах нарахованих складних %ів назив-ся компаундингом, або нарощуванням вар-ті.
У фін розрахунках і в аналізі викор-ся поняття ефективна ставка відсотків, яка відображає реальний відносний дохід, який отримують у цілому за рік. Напр, щоб залучити вкладників, банк може застосувати номінальну %ву ставку, визначену на базі річної норми, але капіталізовану в більш короткі інтервали часу. Як наслідок отримуємо більш високу річну %ву ставку, яка назив-ся ефективною відсотковою ставкою.
Застосування ефективної %ї ставки зумовлено зростанням конкуренції між фін установами і пошуками шляхів залучення вкладників через рекламування частої капіталізації %ків.
Ефективна %ва ставка викор-ся при визначенні вар-ті д/с облігаційних позик. За певних умов облігації можуть продаватись за ціною, нижчою за номінальну вар-ть, тобто з дисконтом. Це відбувається тоді, коли % ставка за облігаціями нижча за ринкову. В результаті продажу облігацій з дисконтом дохід за ними буде більший, ніж номінальна %ва ставка. Ефективна %ва ставка за облігаціями (геф) визначається за ф-лою:
де Дн — річна сума доходу за облігаціями при фіксованій %вій ставці, грн.; З — знижка (дисконт) на облігаційну позику, грн.; п — кіл-ть років, на які випущена облігаційна позика, років; ПВ — поточна вар-ть облігаційної позики; НВ — вар-ть облігаційної позики за номіналом.
21. Теперішня вар-ть грошей та її визначення.
У фін практиці виникає потреба оцінити майбутні грошові потоки, пов'язані з володінням певним активом. Цю потребу можна реалізувати шляхом обчислення тепер вар-ті майбутніх надходжень коштів. Для цього використовується метод дисконтування, тобто приведення грош суми майбутнього періоду до теперішнього.
Ставка дисконту — це %ва ставка, яка застосовується до майбутніх доходів і враховує ризик та невизначеність, пов'язані з фактором часу.
Тепер вар-ть суми грош потоку, який буде отриманий у майбутньому (PV), визнач-ся за ф-лою:
де і — ставка дисконту.
Множник назив-ся коеф-том тепер вар-ті, або коеф-том дисконтування.
Коеф-т дисконтування обернений коеф-ту нарощування.
У наведених ф-лах п також означає кіл-ть років, a R — відсоткову ставку або обліковий банківський відсоток.