Виды финансовых рисков:

- рыночные (товарный, валютный, фондовый, процетный)

- кредитные (Риск контрагента; Риск кредитного продукта; Риск дефолта

- риски ликвидности (рыночной и балансовой ликвитдности)

Сущность риск-менеджмента

Цель: Защита интересов корпорации и рост ее стоимости путем обеспечения определенного уровня надежности

Основные задачи:

1. Определение уровня риск-аппетита в соответствии со стратегией развития

2. Совершенствование процесса принятия решений по реагированию на возникающие риски.

3. Сокращение числа непредвиденных событий и убытков

4. Определение всей совокупности рисков и определение агрегированного риска компании.

5. Рациональное использование капитала компании и аллокация капитала под риски.

Основные элементы системы риск-менеджмента:

-Планирование риска

-Стратегия риск-менеджмента

-Организационная структура риск-менеджмента

-Цикл риск-менеджмента

-Политика риск-менеджмента

-Технологии риск-менеджмента

Финансовые риски

Финансовые рынки – это система, объединяющая финансовые инструменты, финансовую инфраструктуру и экономические субъекты.

Роль финансовых рынков в экономике

-Регулирование потребления

-Распределение риска

-Отделение собственности от управления

Три важные тенденции современной инвестиционной среды:

1. Глобализация –тенденция к формированию мировой инвестиционной среды и интеграции национальных рынков капитала.

2. Финансовая инженерия – возможность создания комбинированных ценных бумаг с прогнозируемыми показателями риска, соответствующими потребностям инвесторов.

3. Секъюритизация –создание стандартизированных ценных бумаг на основе займов, объединенных в пулы, которые могут торговаться как любая ценная бумага и обеспечением для которых выступает пул

Операторы рынков риска:

-эмитенты (государство-регулирование и займы,

корпорации - эмиссия акций и долговых обязательств, займы и управление активами,

банки- эмиссия, работа с клиентами, управление портфелем)

-инвесторы (индив. инвесторы, инвест. фонды, ПИФы, страх. компании, пенс. фонды, нвест. банки)

-посредники (банки, инвест. компании, страх. компании)

Инструменты рынки капитала:

-Инструменты с фиксированным доходом (казначейские ценные бумаги, муницип. облигации, корпорат. облигации)

-Активы (обыкновенные , привилегированн, фондовые активы)

-Деривативы (форварды, фьючерсы, опционы, свопы)

Облигация – это соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени.

Виды облигаций.

По выплачиваемому проценту

• с твердой ставкой;

• с плавающей ставкой;

• с нулевым купоном.

По особенностям погашения

• с правом отзыва;

• с правом возврата;

• с фондом погашения;

• бессрочные.

По типу рынка:

• Внутренние:

• правительственные;

• корпоративные.

• Международные:

• иностранные;

• еврооблигации;

• глобальные.

Характеристика облигаций

Эмитент – организация, отвечающая за выплату процентов и основной суммы.

Основная, или номинальная сумма, – сумма в определенной валюте, которую эмитент намерен взять в долг у инвестора и обязан погасить.

Купон – периодический процентный платеж в течение срока существования облигации.

Срок погашения – дата, в которую эмитент обязан возвратить основную сумму и произвести последний процентный платеж.