Билет 10.

1.Способ относительных разниц также основывается на методе элиминирования и является математическим преобразованием метода цепных подстановок. Он применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных и аддитивно-мультипликативных моделях типа. Он применяется в случаях, когда исходные данные содержат уже определенные ранее относительные приросты факторных показателей в процентах или коэффициентах.

Р ассмотрим методику расчета влияния факторов для мультипликативных моделей:

И зменение результативного показателя определяется следующим образом:

Для расчета влияния первого фактора необходимо базисную (плановую) величину результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора (индекс прироста). Чтобы рассчитать влияние второго фактора, нужно к плановой (базисной) величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого фактора и затем полученную сумму умножить на индекс прироста второго фактора.

Влияние третьего и последующих факторов определяется аналогично. Способ относительных разниц удобно применять в тех случаях, если требуется рассчитывать влияние большого комплекса факторов (8-10 и более). В отличие от предыдущих способов здесь значительно сокращается число вычислительных процедур, что обусловливает его преимущество.

2. вертикальный анализ баланса – это анализ структуры актива баланса предприятия и структуры пассива баланса. Актив – это имущество предприятия, т.е. то, чем предприятие располагает в натуральной форме. Актив состоит из оборотных и внеоборотных активов. Внеоборотные активы – это в основном основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование и пр.), а также нематериальные активы, т.е. то, что как бы есть, но это нельзя потрогать (технологии, ноу-хау, товарные знаки, репутация и пр.).  Оборотные активы – это все то, что обращается в процессе деятельности организации. Это запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, различные вложения и пр. Пассив – это капитал. Он может быть собственный или заемный. Заемный также делят на долгосрочный и краткосрочный в зависимости от предполагаемого срока погашения. Т.е. все, что меньше 1 года – краткосрочные заемные средства, все, что более года уже можно отнести к долгосрочным.  Анализ может быть вертикальным и горизонтальным. Вертикальный анализ - когда рассчитывается структура Актива или Пассива, т.е. какую долю составляют те или иные статьи баланса. Расчет происходит по следующему правилу: Сумма какого-либо актива или пассива делится на Итог баланса и умножается на 100. Получается доля в процентах этого актива или пассива к сумме валюты баланса.  Горизонтальный анализ показывает динамику показателей по годам, т.е. как из года в год менялись показатели статей баланса (увеличивались, уменьшались, насколько). Находится это при помощи простого действия вычитания показателей более раннего года из более позднего. Еще рассчитывается такой показатель как темп роста. Он находится путем деления значения за отчетный год на значение прошлого года и умножается на 100. Таким образом, мы можем определить, на сколько процентов увеличились или уменьшились те или иные статьи баланса.  Вообще баланс отражает имущество организации и капитал, за счет которого оно образовано. Если валюта баланса из года в год растет, это в основном хорошо, т.е. имущество увеличивается, организация растет. Однако нужно обязательно обращать внимание на то, за счет чего увеличивается имущество организации. Если рост происходит за счет дебиторской задолженности, а особенно из-за просроченной дебиторской задолженности, то это нельзя назвать положительной тенденцией, а, напротив, указывает на непродуманную сбытовую политику организации, которая зачастую может привести к серьезным проблемам и даже убыткам. Если увеличиваются основные фонды, т.е. они обновляются, то это скорее всего хорошо, значит на предприятии достаточно средств на их обновление и предприятие достаточно успешно функционирует. Если же растут денежные средства, то это вообще замечательно, значит повышается платежеспособность предприятия. Такое предприятие вправе рассчитывать на хорошее отношение банков и выдачу кредитов

Билет 11.

1. Анализ способом пропорционального деления и долевого участия;

В ряде случаев для определения величины влияния факторов на прирост результативного показателя может быть использован способ пропорционального деления. Это касается тех случаев, когда мы имеем дело со смешанными моделями аддитивного и кратно-аддитивного типа. (Аддитивность - значение величины, соответствующее целому объекту, равное сумме значений величин, соответствующих частям этого объекта).

Для одноуровневой модели типа Y=1/(a+b+c) расчет проводится следующим образом: ΔY_a=(ΔY_общ/(Δa+Δb+Δc))*Δa; ΔY_b=(ΔY_общ/(Δa+Δb+Δc))*Δb; ΔY_c=(ΔY_общ/(Δa+Δb+Δc))*Δc.

Методика расчета для моделей кратно-аддитивного вида несколько сложнее. Здесь сначала с помощью способа цепной подстановки необходимо определить, как изменился результативный показатель за счет факторов первого уровня (числителя) затем способом пропорционального деления или долевого участия рассчитать влияние факторов второго порядка, определяющих знаменатель.

Для решения такого типа задач можно использовать также способ долевого участия: ΔY_a=(Δa/(Δa+Δb+Δc))*ΔY_общ; ΔY_b=(Δb/(Δa+Δb+Δc))*ΔY_общ; ΔY_c=(Δc/(Δa+Δb+Δc))*ΔY_общ.

2. Оценка финансовой устойчивости и эффективности использования капитала, оценка деловой активности.

Финансовое положение предприятия оценивают в краткосрочной и долгосрочной перспективе. В первом случае критерии оценки финансового положения -ликвидность и платежеспособность предприятия. По степени ликвидности текущие активы предприятия делят на: денежные средства и быстрореализуемые краткосрочные финансовые вложения; готовая продукция,товары отгруженные, дебиторская задолженность; производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Текущие пассивы разделяют на: просроченная задолженность; срок оплаты в ближайшее время; долгосрочная задолженность.

Ликвидность - наличие оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность - способность своевременно производить платежи по своим обязательствам.

Основанием для признания предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности (Ктл=активы/пассивы) на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс=(соб капитал-внеоборот активы)/обортне активы)на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если Квос<1 – нет возможности восстановления в течении 6 месяцев.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости: абсолютное; нормальное; предкризисное; кризисное.

Устойчивость финансового состояния восстанавливается за счет: ускорения оборачиваемости текущих активов; уменьшения запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внешних и внутренних источников.

Величина собственных оборотных средств - характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (менее 1 года).

СОС= текущие активы – пассивы. ТПФ=запасы+дебит задолженность-кредиторская задолженность.

Существует несколько типов политики управления текущими активами: Агрессивная политика (жирный кот) состоит в наращивании текущих активов без всяких ограничений, значительные денежные средства связаны в запасах сырья и готовой продукции. Консервативная политика (худо-бедно) - сдерживание роста текущих активов, их минимизация за счет высокой скорости оборота. Умеренная (центристская) позиция - поддержание среднего уровня рентабельности активов за счет среднего уровня величины текущих активов.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Количественная оценка делается по двум направлениям:

-степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста.

-уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для этого рассчитывают: выработка (ВП/числ персонала), фондоотдача (ВП/ОФ_ср), оборачиваемость производственных запасов (затраты на пр-во реализованной продукции/ср остаток производ запасов), оборачиваемость дебиторской задолженности (реализация продукции по безналичному расчету/ср остаток дебиторской задолженности), продолжительность операционного цикла (срок возврата вложенных средств в виде выручки), ресурсоотдача (с/с реализ продукции/вложенный капитал), рентабельность продаж (прибыль/объем продаж); рентабельность капитала (прибыль/влож капитал), коэффициент устойчивости экономического роста (темпы экономич рос предприятия).

В процессе последующего анализа должны быть детально изучены пути улучшения структуры баланса предприятия и его платежеспособности. Так же рассматриваются статьи активов и пассивов по отдельности. Делается вывод и даются рекомендации.

Билет 12.