Вопрос 2. Анализ использования технологического оборудования и производственной мощности предприятия, источников технического перевооружения производства и обновления оф.

Анализ использования технологического оборудования базируется на системе показателей, характеризующих использование его численности, времени работы и мощности.

Различают оборудование наличное и установленное (сданное в эксплуатацию), фактически используемое в производстве, а также резервное.

Для характеристики степени привлечения оборудования в производство рассчитывают следующие показатели:

1.Коэффициент использования парка наличного оборудования:

Кисп н = К исп/К нал.

2. Коэффициент использования парка установленного оборудования:

Кисп уст= К исп/К уст.

3. Коэффициент использования оборудования, сданного в эксплуатацию Кэ (отношение количества установленного оборудования к количеству наличного оборудования).

4. Разность между количеством наличного (Кнал) и установленного оборудования (Куст), умноженная на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудования (В ср. год), — это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества действующего оборудования:

Р^ВП Кисп = (Кнал - Кисп)*В ср.год.

Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы. Он включает:

1. календарный фонд времени — максимально возможное время работы оборудования: Т_кал=К_уст*Д_кал*24, где Дкал - количество календарных дней в отчетном периоде.

Коэффициент использования календарного фонда:

Фактически отработанное время

К кф = -----------------------------------------

Календарный фонд рабочего времени

2. режимный фонд времени:

Т_реж=К_уст*Д_кал*К_см*П,

где Дкал - количество календарных дней в отчетном периоде,

К_см - коэффициент сменности,

П – продолжительность смены.

Коэффициент использования режимного фонда:

Фактически отработанное время

К рф = -----------------------------------------

Номинальный фонд рабочего времени

3. удельный вес простоев в календарном (режимном) фонде:

Время простоя оборудования

К пр = -----------------------------------------

Календарный (номинальный) фонд рабочего времени,

где Пр — простои оборудования.

Производственная мощность - это максимально возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники, технологии и организации производства. Может быть выражена в человеко-часах, машино-часах, объеме выпуска продукции в натуральном и стоимостном выражении.

Факторы изменения производственной мощности:

• строительство новых и расширение действующих площадей;

• реконструкция;

• внедрение оргтехмероприятий;

• изменение ассортимента продукции и уровня ее трудоемкости;

• обновление или выбытие оборудования и др.

Степень использования производственных мощностей характеризуется следующими показателями:

1.общий коэффициент использования производственной мощности равен отношению фактического или планового объема производства к среднегодовой производственной мощности предприятия;

2.интенсивный коэффициент использования производственной мощности равен отношению среднесуточного выпуска продукции к среднесуточной производственной мощности предприятия;

3.экстенсивный коэффициент использования производственной мощности равен отношению фактического (планового) фонда рабочего времени к расчетному фонду рабочего времени, принятому при определении производственной мощности предприятия.

При анализе использования рабочего времени оборудования используют следующие показатели:

1.коэффициент загрузки оборудования Кз характеризует уровень внутрисменного использования оборудования и позволяет оценить потери времени работы оборудования из-за планово-предупредительных ремонтов:

Кз = Тф / Тэф

2.коэффициент использования календарного фонда:

Ккф=Тф/Тк, где Тк – календарный фонд рабочего времени оборудования.

Анализ источников технического перевооружения производства и обновления ОФ.

В современных условиях дефицита собственных средств для предприятий особое значение приобретают лизинговые способы финансирования инвестиций. Уровень изношенности основных фондов у большинства из них достигает 70 - 90%. Объективно возрастают проблемы широкомасштабного технического перевооружения производства и сохранения достигнутого потенциала предприятий. Альтернативным способом финансирования является лизинг.

Лизинг (англ. leasing — аренда) — долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.

Объективно существующий процесс инфляции приводит к изменению (неэквивалентности) одних и тех же денежных сумм, вкладываемых, выплачиваемых и распределяемых по годам. В этой связи возникает необходимость дисконтирования, т.е. приведения к сопоставимому виду во времени денежных потоков и затрат.

Формула приведенного денежного потока имеет следующий вид:

Р = S/(1+r)ⁿ = S*К_д,

где Р - размер ежегодных денежных выплат, ден. ед.;

S - общая сумма доходов (расходов, затрат), ден. ед.; Кд - коэффициент дисконтирования.

Основными показателями, характеризующими эффективность инвестиций, являются:

а) расчет срока окупаемости инвестиций (t);

б) расчет индекса рентабельности инвестиций (IR),

в) определение чистого приведенного эффекта (NPV),

г) определение внутренней нормы доходности (IRR),

д) расчет средневзвешенного срока жизненного цикла инвестиционного проекта (дюрации (D)).

а)Первый метод оценки эффективности инвестиционных проектов заключается в определении срока, необходимого для того, чтобы инвестиции окупили себя. Он является наиболее простым и по этой причине наиболее распространенным.

Если доходы от проекта распределяются равномерно по годам, то срок окупаемости инвестиций определяется делением суммы инвестиционных затрат на величину годового дохода. При неравномерном поступлении доходов срок окупаемости определяют прямым подсчетом числа лет, в течение которых доходы возместят инвестиционные затраты в проект, т.е. доходы сравняются с расходами.

Оценивая эффективность инвестиций, надо принимать во внимание не только сроки их окупаемости, но и доход на вложенный капитал, для чего рассчитывается индекс рентабельности (IR) и уровень рентабельности инвестиций (R):

IR = Ожидаемая сумма дохода / Ожидаемая сумма инвестиций.

R = Ожидаемая сумма прибыли / Ожидаемая сумма инвестиций.

Для определения стоимости, которую инвестиции будут иметь через несколько лет, при использовании сложных процентов применяют формулу:

FV = PV*(1+r)ⁿ,

где FV - будущая стоимость инвестиций через n лет;

PV - первоначальная сумма инвестиций;

r - ставка процентов в виде десятичной дроби;

n - число лет в расчетном периоде.

Метод чистой текущей стоимости (NPV) состоит в следующем.

1. Определяется текущая стоимость затрат (I₀).

2. Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF (кеш-флоу) приводятся к текущей дате.

Результаты расчетов показывают, сколько средств нужно было бы вложить сейчас для получения запланированных доходов, если бы ставка доходов была равна ставке процента в банке или дивидендной отдаче капитала. Подытожив текущую стоимость доходов за все годы, получим общую текущую стоимость доходов от проекта (PV):

PV = CF_n/(1+r)ⁿ.

Очень популярным показателем, который применяется для оценки эффективности инвестиций, является внутренняя норма доходности (IRR) - это ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

Если имеется несколько альтернативных проектов с одинаковыми значениями NVP, IRR, то при выборе окончательного варианта инвестирования учитывается длительность инвестиций (дюрация). Дюрация (D) - это средневзвешенный срок жизненного цикла инвестиционного проекта, где в качестве весов выступают текущие стоимости денежных потоков, получаемые в период t.

Для расчета дюрации (D) используется обычно следующая формула:

D = t*PV_t / PV_t,

где PV_t - текущая стоимость доходов за и периодов до окончания срока действия проекта;

t - периоды поступления доходов.