Правовое регулирование деятельности на рынке ценных бумаг

1. Понятие и структура рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги – объект гражданских прав, не ограниченный в обороте. Рынок подвержен определенным колебаниям, зависит от определенных факторов. Учитываются конкретные обстоятельства, касающиеся тех или иных участников. Рынок ценных бумаг неоднороден. Есть различные виды ценных бумаг. Операции относительно ценных бумаг совершаются с различной интенсивности, может зависеть от конкретных исторических обстоятельств. Например, вексель, когда в экономике стабильная ситуация, то вексель играет не чем не примечательную роль. Другая ситуация, когда имеют место кризисные ситуации, неблагополучные обстоятельства на рынке, то тогда роль векселя повышается.

Чеки, кот являются переводными ценными бумагами, плательщиком является не чекодатель, а его банк, кот указывается в чеке. Чек мб переводным, ордерным. Не так распространены в нашей практике – специального закона о чеках нет.

По векселям, акциям и облигациям есть операции, рынок существует и он нуждается в определенном регулировании.

2. Законодательство о ценных бумагах.

Существует закон о рынке ценных бумаг, но его название не совпадает с содержанием, так как регулирует только оборот эмиссионных ценных бумаг. Эти ценные бумаги выпускаются траншами. Определяется правовой статус участников правоотношений, урегулированы вопросы, но не по вообще рынку ценных бумаг, а по эмиссионным ценным бумагам.

В повестке дня проекты принятия законов, посвященных отдельным видам ценных бумаг. закон об ипотечных ценных бумагах. Закона о складских свидетельствах нет, проект поступил в ГД, но до сих пор рассматривается.

Нормы также находим и в ГК (по тем же складским свидетельствам, чекам), коносаменты – в КТМ.

3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Поскольку рынок ценных бумаг связан с общим состоянием экономики, то государство уделяет большое значение регулированию и контролю. Создан специальный орган исполнительной власти – федеральная комиссия по рынку ценных бумаг – ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). Может контролировать эмиссию, выполняет функции регистрации эмиссии выпуска.

Несмотря предоставление отчета АО не представляет проблемы, но есть возможность обратиться руководителю АО к ФСФР об освобождении от обязанности по предоставлению ежеквартального отчета.

В других странах есть такие же органы в структуре правительств для осуществления деятельности по контролю за ценными бумагами.

4. Состав участников рынка ценных бумаг.

Основные участники:

• Лица, кот выпускают ценные бумаги

• Лица, кот приобретают ценные бумаги

Эмитентами мб ЮЛ и ФЛ с определенными ограничениями. Приобретающими ценные бумаги мб ЮЛ и ФЛ. Эмитентами ценных бумаг мб и публичные образования. Не мб эмитентами только органы государственной власти и ОМСУ. Решение о выпуске государственных ценных бумаг происходит о т имени государства, а номинально выпускает какой-либо орган. Органы не мб эмитентами.

Правоотношения по размещению выпуска ценных бумаг именуют первичным рынком ценных бумаг. лица, кот приобретают ценные бумаги на первичном рынке, могут дальше приобретать, продавать эти ценные бумаги. Этот сегмент именуется вторичным рынком ценных бумаг. Основные лица – держатели ценных бумаг. и на первичном и на вторичном рынке действуют субъекты, чья деятельность сориентирована на оказание услуг. Специализированных субъектов, оказывающих такие услуги по совершению и исполнению самих сделок, именуют профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Статус профессиональных легальных участников определяется законом о рынке ценных бумаг. Первые положения, начиная со ст.5 закона – брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, клиринговые организации, финансовые консультанты (и характеристика их деятельности), деятельность по организации торгов. Особенность их статуса в том, что виды их проессиональной деятельности относятся к лицензионным видам деятельности.

ПОЧИТАТЬ ЗАКОН О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ – ХАРАКТЕРИСТИКА СТАТУСА ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ СУБЪЕКТОВ.