- •Глава 2. Анализ финансового состояния оао наз «Сокол» 14
- •Глава 3.Анализ финансовых результатов корпорации 32
- •Введение.
- •Глава лет 1. Лет Инвестиционная лет политика лет России.
- •Глава 2. Анализ финансового состояния оао наз «Сокол»
- •2.1 Анализ имущественного состояния корпорации
- •Анализ динамики изменения имущества корпорации, тыс. Руб.
- •Анализ изменения структуры имущества корпорации
- •Анализ изменения структуры оборотных средств оао «русский алюминий»,
- •Расчет суммы чистых активов (млн.Руб.)
- •Расчет суммы реального собственного капитала (млн. Руб.)
- •2.2. Анализ финансовой устойчивости корпорации
- •Расчет собственных оборотных средств корпорации, млн. Руб.
- •2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности корпорации
- •Характеристика активов корпорации по уровню ликвидности
- •Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
- •Распределение имущества корпорации и источников его формирования
- •Анализ соблюдения условий ликвидности баланса
- •Глава 3.Анализ финансовых результатов корпорации
- •Анализ динамики изменения прибыли корпорации, тыс. Руб.
- •Анализ изменения рентабельности капитала, продаж и продукции
- •Оценка соблюдение требований «золотого правила экономики»
- •Заключение
- •Список использованной литературы
Анализ изменения структуры оборотных средств оао «русский алюминий»,
, %
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
1.Оборотные средства |
100 |
100 |
100 |
В том числе: |
|
|
|
-запасы |
46,65066 |
50,0801 |
36,47868 |
-дебиторская задолженность |
19,85453 |
44,94644 |
59,5867 |
-финансовые вложения |
12,00893 |
0,195305 |
0,439145 |
-денежные средства руб. |
17,50782 |
3,322405 |
1,405719 |
- прочие оборотные активы |
3,935784 |
1,376067 |
1,47203 |
Наибольший вклад в формирование оборотных активов составили запасы дебиторская задолженность. Уровень денежных средств 17,5% за 2010, 3,32% за 2011 и 1,4% за 2012 год.
Таблица 2.6.
Анализ динамики изменения оборотных активов корпорации, тыс. руб. |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
1.Оборотные средства, |
9159852 |
9728375 |
13788171 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
568 823 |
4 059 796 |
В том числе: |
4273131 |
4871980 |
5029743 |
Запасы, включая Н.Д.С. |
|||
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
598849 |
157763 |
Дебиторская задолженность |
1818646 |
4372558 |
8215916 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
2553912 |
3843358 |
Финансовые вложения |
1100000 |
19000 |
60550 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
19000 |
60550 |
Денежные средства |
1603690 |
323216 |
193823 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
-1280474 |
-129393 |
Прочие оборотные активы |
360512 |
133869 |
202966 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
97357 |
69097 |
В целом оборотные активы увеличились на 4 059 796 тыс. руб. или на 41,7% , составив на конец года 13 788 171 тыс. руб. Рост стоимости оборотных активов, в основном, обусловлен:
- увеличением размера запасов на 157 763 тыс. руб. (на 3,2%) до 5 029 743 тыс. руб., которое произошло, в основном, из-за роста затрат в незавершенном производстве на 229 225 тыс. руб. (на 7,1%) и снижения запасов сырья, материалов и других аналогичных
ценностей на 68 639 тыс. руб. (на 4,3%).
Таблица 2.7.
Расчет операционного, финансового и производственного цикла корпорации. |
|||
Наименование показателей |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
Абсолютное отклонение |
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
3 554 474 |
4 976 706 |
1422234 |
2.Среднегодовая стоимость производственных запасов тыс. руб. |
4871980 |
5029743 |
157763 |
3.Коэффициент оборачиваемости запасов |
0,7295748 |
0,989455 |
0,25988 |
4.Время оборачиваемости (производственный цикл), дней |
493,438095 |
363,836657 |
-129,601 |
5.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. |
4 372 558 |
8 215 916 |
3843358 |
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
0,8129049 |
0,605739 |
-0,20717 |
7. Время оборота дебиторской задолженности, дней |
442,856208 |
594,315373 |
151,4592 |
8. Продолжительность операционного цикла, дней |
936,294303 |
958,15203 |
21,85773 |
9. Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс. руб. |
3 571 523 |
4 485 863 |
914340 |
10,Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
0,9952264 |
1,10741367 |
0,112187 |
11. Время оборота кредиторской задолженности, дней |
361,726739 |
325,0817736 |
-36,645 |
12. Продолжительность финансового цикла, дней |
574,567564 |
633,0702564 |
58,50269 |
Объём дебиторской задолженности сильно увеличился на 3843358 в 2012 году и время оборачиваемости её тоже вырос на 151с половиной день. Это значит, что наше предприятие активно выдаёт кредиты и не торопит с их возвращением.
Таблица 2.8.
Финансово-эксплуатационные потребности корпорации, тыс. руб. |
|||
Наименование показателей |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
1. Стоимость материальных запасов корпорации |
4 273 131 |
4 871 980 |
5 029 743 |
2. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности |
1 818 646 |
4 372 558 |
8 215 916 |
3. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности |
4 590 540 |
3 571 523 |
4 485 863 |
4. Финансово-эксплуатационные потребности корпорации |
1501237 |
5673015 |
8759796 |
За изучаемый период показатель финансово-эксплуатационных потребностей компании увеличился с 1501237 тыс. руб. до 8759796 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятию требуется больше собственых средств для обеспечения эффективной производственной деятельности.
Таблица 2.9.
Анализ динамики изменения собственных средств корпорации, тыс. руб. |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
1.Собственные средства |
-383 855 |
182 955 |
656 123 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
566 810 |
473 168 |
2.Заемные средства |
14 151435 |
14 714 148 |
18 875 337 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
562 713 |
4 161 189 |
Итого источников |
13767580 |
14897103 |
19531460 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
|
1 129 523 |
4 634 354 |
Таблица 2.10.
Анализ изменения структуры обязательств корпорации, % |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
1.Собственные средства |
0 |
1,22812 |
3,0353 |
2.Заемные средства |
100 |
98,7718 |
96,6407 |
Итого источников |
100 |
100 |
100 |
Основным источником формирования капитала компании являются заемные средства, что говорит о низкой устойчивости предприятия. Их доля составляет. в каждом из периодов больше 90%. Однако заемный капитал растёт медленнее заёмного. Это может к повышению финансовой устойчивости, но пока ситуация оставляет желать лучшего, так как их доля менее 5%.
Таблица 2.11
Анализ динамики изменения собственного капитала корпорации, тыс. руб. |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
Капитал и резервы |
-383 885 |
182 955 |
656 123 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
566 840 |
473168 |
В том числе: |
|
|
|
Уставной капитал |
763 |
2 015 |
24 266 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
1252 |
22 251 |
Переоценка внеоборотных активов |
2 953 483 |
3 511 174 |
3 553 900 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
557 691 |
42 726 |
Добавочный капитал (без переоценки) |
- |
1 625 965 |
3 104 134 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
- |
1 478 169 |
Резервный капитал |
95 |
95 |
95 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
0 |
0 |
Нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток |
-3 338 226 |
-4 956 254 |
-6 026 272 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
-1 618 028 |
-1070018 |
На лицо увеличение собственного капитала, причём чрезвычайно значительное, на 2,7 раза. Произошло это за счёт роста добавочного капитала который в 2012 году увеличился на 1 478 169 тыс рублей.
Таблица 2.12
Анализ структуры собственного капитала корпорации, % |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
Капитал и резервы |
100 |
100 |
100 |
В том числе: |
|
|
|
Уставной капитал |
-0,19876 |
1,101123 |
3,698392 |
Переоценка внеоборотных активов |
-769,367 |
1918,727 |
541,6515 |
Добавочный капитал (без переоценки) |
- |
888,5297 |
473,1025 |
Резервный капитал |
-0,02475 |
0,051914 |
0,014479 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
869,8901 |
-2708,41 |
-918,467 |
Таблица 2.13
Анализ динамики изменения заемного капитала корпорации, тыс. руб. |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
1.Заемные средства, |
13 767 550 |
14 897 143 |
19 531 460 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
1 129 593 |
4 634 317 |
В том числе: |
2 911 557 |
8 333 243 |
11 044 211 |
Долгосрочные обязательства, |
|||
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
5 421 686 |
2 710 968 |
Краткосрочные кредиты, |
6 649 338 |
2 809 382 |
3 469 085 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
-3 839 956 |
659 703 |
Кредиторская задолженность, |
4 590 540 |
3 571 523 |
4 485 863 |
-отклонение по сравнению с предыдущим периодом |
- |
-1 019 017 |
914 340 |
Таблица 2.14
Анализ структуры внешних обязательств корпорации, % |
|||
Наименование |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
На 31 декабря 2012 года |
Заемные средства |
100 |
100 |
100 |
В том числе: |
21,147968 |
55,938531 |
56,54575 |
-долгосрочные обязательства |
|||
-краткосрочные кредиты |
47,297177 |
19,858529 |
17,761524 |
-кредиторская задолженность |
32,343187 |
23,97455 |
25,692701 |
Доля долгосрочных обязательств растёт, а краткосрочных уменьшается и это очень хорошо для предприятия. Это свидетельствует об улучшении структуры баланса и снижении риска потери финансовой устойчивости. За весь период наблюдений долгосрочные обязательства увеличились.
Табл. 2.15
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости и финансового риска |
|||
Показатели |
На 31.12. 2010 года |
На 31.12. 2011 года |
На 31.12. 2012 года |
1. Коэффициент концентрации собственного капитала или финансовой автономии или независимости |
-0,02788332 |
0,01228 |
0,03359 |
2. Коэффициент концентрации заемного капитала |
1,068755734 |
0,98772 |
0,96641 |
3.Коэффициент финансовой зависимости |
-35,8637352 |
81,4251 |
29,768 |
4. Коэффициент текущей задолженности |
0,816403645 |
0,42833 |
0,40095 |
5. Коэффициент устойчивого финансирования |
0,183596355 |
0,57167 |
0,59905 |
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
-0,15187295 |
0,02148 |
0,05608 |
7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников |
1,151872949 |
0,97852 |
0,94392 |
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом или коэффициент платежеспособности |
-0,02608952 |
0,01243 |
0,03476 |
9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска |
-38,3295727 |
80,425 |
28,768 |
Расчеты показали, что удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса составляет в среднем -0,44%, причем за период с 2010 до 2012 наметилась тенденция рост этого показателя с -2,8% (в 2010 году) до 3,36% (в 2012 году).
Удельный вес заемных средств за данный период упал и составляет, соответственно, 102,8% в 2010 году, 98,8% в 2011 году и 96,64% в 2012 году.
Коэффициент финансовой зависимости вырос на 65,63 то есть положение завода стало более зависимым от заемных средств.
Коэффициент текущей задолженности уменьшился до 0,4 в 2012 году.
Коэффициент устойчивого финансирования вырос до 0,599 в 2012.
Коэффициент финансовой зависимости изменялся обратно пропорционально. Он достиг своего минимального значения 0,94 в 2012 году.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом или коэффициент платежеспособности вырос до 0,35, а коэффициент финансового левериджа увеличился до 28,768 в 2012 году. Его увеличение обусловлено малой долей основного капитала.
Табл. 2.16