66. Баланс денежных расходов и доходов населения, прогнозирование платежеспособного спроса и предложения.

Прогноз баланса денежных доходов и расходов помогает Центральному банку РФ полнее учитывать спрос населения, прогнозировать структуру потребительского спроса. Если в балансе доходы населения превышают расходы, то это означает, что на руках у населения увеличивается денежная масса. В этом случае для кассового обслуживания клиентов требуется эмиссия денег.

Основные статьи доходов населения в этом балансе: оплата труда, пенсии, пособия, стипендии, доходы от собственности и предпринимательской деятельности. Сегодня соотношение между оплатой труда и доходами от собственности изменилось. Оплата труда составляет менее 50% доходов населения.

Расходы населения — покупка товаров и услуг (²/₃), обязательные платежи и вклады (10%), покупка валюты (20%). Прирост денег населения резко снизился, как и накопления в ценных бумагах и вкладах. С 1991 г. в России составляются прогнозы кассовых оборотов, которые основаны на достоверности и реальности в определении изменения наличной денежной массы в обороте. Они нужны в целях определения потребности в наличных деньгах в целом по России, по регионам и банкам. Прогнозы кассовых оборотов отражают объем, источники поступлений наличных денег в банки, размеры и направления их выдачи и в конечном итоге — эмиссию или изъятие денег. Расчеты составляются банками ежеквартально с распределением по месяцам и направляются в РКЦ ЦБ РФ за две недели до начала квартала. РКЦ ЦБ РФ за три дня до начала квартала сообщают расчетные данные по оборотам в целом по региону по приходу и выдаче наличных денег в банки.

В доходной части расчетов кассовых оборотов отражаются: торговая выручка, выручка предприятий транспорта, выручка предприятий бытового обслуживания и зрелищ, квартплата и коммунальные платежи, поступления на счета сельскохозяйственных предприятий, выручка от продажи валюты, выручка предприятий связи, доходы от продажи ценных бумаг. В расходной части отражаются: оплата труда, пенсии, пособия, выдача средств на закупку сельскохозяйственной продукции, хозяйственные расходы.

В настоящее время Центральный банк РФ переходит к рыночным методам прогнозирования, связанным с установлением объема рефинансирования, изменением ставок процентов, использованием норм обязательных резервов, использованием расчетов денежных агрегатов. Основным методом регулирования все больше становятся операции ЦБ РФ на открытом рынке. В этом случае используется комплексная система регулирования налично-денежного оборота.

67. Прогнозирование инфляции учетной ставки и денежного оборота

Под инфляцией следует понимать обесценение денег. Она может вызываться различными причинами (эмиссией денег, ожиданием роста цен, изменением цен на сырье и т.д.). Прогнозирование инфляции осуществляется на основе индексов изменения потребительских цен с учетом неудовлетворенного спроса. Неудовлетворенный спрос приравнивается к вынужденным сбережениям населения. Они рассчитываются нарастающим итогом за ряд лет, исходя из размеров их ежегодных приростов. При этом индекс необходимых сбережений приравнивается к индексу товарооборота и услуг. Соотношение прироста вынужденных сбережений с объемом товарооборота и услуг дает представление о скрытой инфляции, либо отношением индекса денежных доходов населения к индексу товарооборота и услуг.

На макроуровне уровень инфляции можно определять на основе уравнения Фишера :

MV = PQ, где М - количество денег в обращении; V - скорость их обращения; Р - цена; Q - объем продаж товаров и услуг.

В силу порождения инфляции многими факторами, ее уровень можно прогнозировать путем разработки многофакторных моделей. Факторами могут выступать: изменение курса валюты, рост денежной массы, изменение ставки рефинансирования и т.д. Распространенным способом прогнозирования инфляции является также расчет ее уровня на основе дефлятора ВВП.

Согласно уточненному прогнозу, в течение 15 лет инфляция в России будет колебаться в коридоре 5.5-7.0 %% годовых.  По итогам 2012 года уровень инфляции составит 6.8%, в 2013 году тоже 6.8%, Прогноз инфляции на 2020 год 5.9%. На 2026 год всего 5.7%.

Одним из действенных регуляторов рыночной экономики является ссудный процент. Уровень официального ссудного процента, выражением которого служит учетная ставка Центрального Банка (ЦБ), является важным экономическим и психологическим фактором, определяющим ожидания хозяйствующих субъектов, которые, в конечном счете, формируют условия для экономического роста и стабильного развития, либо приводят к экономическому кризису.

Используется следующая методика прогнозирования уровня учетной ставки ЦБ на краткосрочную перспективу (до 1 года):

1 этап - помесячный прогноз уровня ставки ЦБ на базе выявленной тенденции;

2 этап - помесячный прогноз значения ставки на год на базе исходного уровня ( последнего известного значения прогнозируемого показателя) с учетом выявленной сезонности и цикличности изменения;

3 этап - усреднение полученных на двух этапах результатов ежемесячного прогноза уровня ставки и расчет по ним среднегодового уровня;

4 этап - определение среднегодового равновесного уровня учетной ставки на базе системы регрессионных уравнений путем ее решения с помощью подстановки полученных по трендам прогнозных значений основных факторов на прогнозный период и корректировка полученных ежемесячных прогнозных значений в соответствии с рассчитанным равновесным среднегодовым уровнем путем умножения данных на соответствующий коэффициент;

5 этап - расчет средней ошибки прогноза конкретного уровня и нахождение интервала изменения учетной ставки в соответствии с ней;

6 этап - нахождение интервала изменения уровня ставки в соответствии с группами риска возникновения неблагоприятной ситуации;

7 этап - усреднение полученных интервалов и выход прогнозной информации по пяти вариантам.