Депозитный мультипликатор
В нашем примере депозитный мультипликатор составляет 5.
Поскольку в простой модели депозиты — это единственная форма денег, депозитный мультипликатор здесь равен денежному мультипликатору.
Сумма
выданных
всеми
банками
кредитов
(K)
исчисляется
по
формуле:
Дробь — кредитный мультипликатор (MK). Он показывает, на сколько рублей возрастают кредиты в экономике в результате увеличения денежной базы на 1 рубль:
Кредитный мультипликатор
В нашем примере кредитный мультипликатор составляет 4, соответственно сумма выданных кредитов будет 400 руб. (80+64+51+…0=400).
Следует иметь в виду, что здесь рассмотрена именно упрощенная модель формирования денежной массы в экономике. Упрощение состоит в том, что все расчеты производятся безналичным путем посредством перевода денег с одного счета на другой. Наличные же деньги, первоначально выпущенные Центральным банком, ушли из обращения. Вместо них банки имеют резервные счета в ЦБ на ту же сумму.
В реальной жизни все несколько сложнее. Во-первых, коммерческие банки помимо обязательного резерва создают, по своему усмотрению, дополнительные резервы. Во- вторых, часть выделенных кредитов не попадает на текущие счета, но обналичивается.
Предположим, банк обязан резервировать 20% от принятых вкладов. Кроме того, он создает дополнительный резерв в размере 10%. Следовательно, приняв 100 руб. во вклады, банк может выдать кредитов на сумму не 80 руб., как раньше, а только 70 руб.
Допустим также, что выданные в кредит 70 руб. не полностью попадают на счет в другом
банке, но частично превращаются в наличные деньги для выплаты заработной платы и т.п.
Если обналичиваются, например, 30% полученных кредитов, то на текущий счет в другом банке попадают только 49 руб. из 70 руб. кредитных денег.
Отсюда вытекает:
1. часть выпущенных Центральным банком наличных денег не возвращается в него же в виде банковских резервов, а остается в обращении;
2. поскольку на банковские текущие счета теперь попадает меньше денег, чем в условиях простой модели, то и "размножаются" деньги медленнее. Иными словами, денежный мультипликатор при использовании реалистичной модели всегда меньше мультипликатора, свойственного упрощенной модели.
8.4. Монетарная политика и ее инструменты
Монетарная (денежно-кредитная) политика — это политика по изменению денежной массы в экономике. Денежная масса изменяется в результате операций Центрального банка, коммерческих банков и решений небанковского (реального) сектора. При этом важнейшую роль в осуществлении монетарной политики играет Центральный банк как главное звено банковской системы страны.
Основные функции Центрального банка:
1. ЦБ является эмиссионным центром страны. Он монопольно выпускает национальные банкноты — бумажные деньги;
2. ЦБ является банком банков. Он хранит резервы коммерческих банков, выдает им ссуды (является кредитором последней инстанции), осуществляет надзор за их деятельностью;
3. ЦБ является банкиром правительства. Он размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты, выполняет расчетные операции для правительства, ведет счета казначейства, хранит официальные золотовалютные резервы;
4. ЦБ является главным расчетным центром страны. Он выступает посредником между банками при осуществлении безналичных расчетов;