8.3. Создание денег банками

Рассмотрим, как деятельность коммерческих банков увеличивает денежную массу в экономике. Начнем с истоков.

Пусть некая фирма продала товар за границу, выручив $100. ЦБ купил эти доллары по текущему курсу (условно 1:1), и тем самым выпустил в обращение 100 руб. (создал денежную базу).

Эти 100 руб. некто (может быть, та же фирма) положил на свой текущий счет в коммерческом банке А. Первоначально банк держит 100 руб. в своем резерве. В результате баланс банка меняется так:

Таблица 22. Укрупненный баланс ЦБ

	Актив	Пассив
	100 — Резерв	100 — Текущий счет

Данная операция не увеличила денежную массу в экономике, но лишь изменила ее форму: деньги были в форме агрегата М0 (наличные), а стали в форме М1 (текущий счет). Что касается наличных 100 руб., то, попав в резерв коммерческого банка, они исчезли из обращения, а потому перестали считаться деньгами.

Сумму, равную части принятых вкладов, коммерческий банк обязан держать в резерве в Центральном банке. Эта часть называется обязательной резервной нормой. Пусть она условно равна 20%. Если фактические резервы превысили обязательные, разницу составляют избыточные резервы, которые банк может использовать для своих деловых операций, например — для выдачи ссуд.

В настоящее время избыточные резервы банка А составляют 80 руб. Эту сумму банк выдает в кредит безналичным путем, открывая заемщику текущий счета у себя.

После выдачи кредита баланс банка изменяется так:

_{Таблица 23. Укрупненный баланс ЦБ}

Актив	Пассив
100 — Резерв	100 — Текущий счет
80 — Кредит	80 — Текущий счет

В результате выдачи кредита денежная масса в экономике в форме текущих счетов (М1)

_{увеличилась со 100 до 180 руб.}

Вывод: каждый раз, когда коммерческий банк выдает кредит, он создает дополнительные деньги.

Далее получатель ссуды рассчитывается ею со своим деловым партнером, в результате чего деньги списываются с его счета и переводятся на текущий счет партнера в банке Б. Одновременно резервы банка А сократились на 80 руб., поскольку эту сумму пришлось перевести на резервный счет банка Б в ЦБ.

Вследствие этой операции балансы банков А и Б станут следующими:

Рис. 64. Баланс банка "А" Рис. 65 А. Баланс банка "Б"

Теперь уже у банка Б образовался избыточный резерв в сумме 64 руб. (80% от 80 руб.),

которые он выдает в кредит безналичным путем, после чего его баланс становится таким:

Рис. 65 Б. Баланс банка "Б"

В результате выдачи нового кредита денежная масса в форме текущих счетов возросла еще на 64 руб., достигнув 244 руб.

Заемщик банка Б опять же использует кредит для расчета со своими деловыми партнерами.

И все повторяется заново с привлечением банков В, Г, Д и т.д.

Таким образом, денежная масса в форме текущих счетов возрастает в убывающей геометрической прогрессии со знаменателем 0,8: 100+80+64+51+…+0=500. В общем виде сумму текущих счетов (депозитов) можно рассчитать по формуле:

где D — величина депозитов во всех банках; МВ — денежная база (100 руб. в нашем примере); r — обязательная резервная норма в долях (0,2 в нашем примере).

Соответственно в нашем примере: D=100*5=500

В данной простой модели денежная масса в экономике совпадает с суммой депозитов во всех коммерческих банках, ибо наличные деньги в обращении отсутствуют — все 100 руб.,

первоначально выпущенные ЦБ в обращение, распределились по резервным счетам

коммерческих банков (20+16+13+…+0=100).

Дробь называется депозитным мультипликатором (M_D). Это коэффициент, показывающий,

на сколько рублей возрастают текущие счета при увеличении денежной базы на 1 рубль: