Финансовый менеджмент

Наталья Валерьевна Якушина

Экзамен - 17 января

05.09.13 Семинар

Кредиты и вклады (Банковские операции)

Дисконтирование – приведение разрозненных во времени денежных платежей к одному моменту времени. Считается только с использованием сложных процентов.

См. задачи 1 и 2 на листах.

Лекция 1

Сущность и функции финансов

Термин «финансы» появился в конце 13 века. Финансы – это экономические денежные отношения, связанные с созданием, распределением и использованием фондов денежных средств для решения социальных, политических и экономических задач государства.

4 признака финансовых отношений:

1) наличие денежных отношений

2) субъекты, участвующие в финансовых отношениях, наделяются различными полномочиями. У одной из сторон их всегда больше.

3) должны формироваться фонды денежных средств

4) регулярное поступление денежных средств в бюджет обеспечивается за счет придания налогам и сборам государственно-принудительного характера

Предпосылки возникновения финансов:

1) После буржуазных революций в Европе сформировался парламент и возникло понятие бюджета. Казной распоряжался глава государства, бюджетом – парламент.

2) формирование и использование бюджета стало носить системный характер. Возникла система государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением.

3) налоги стали собираться преимущественно в денежной форме.

Этапы развития финансов:

1) неразвитая форма финансов – непроизводственный характер финансов. Т.е. основная часть денежных средств от бюджета расходовалась на содержание двора и на военные нужды. При этом практически не оказывала влияния на экономику. Ограниченная финансовая система.

2) Развитая форма финансов – производственный характер финансов.

20-25% направляется на развитие экономики. Множество звеньев финансово-кредитной системы.

Функции финансов:

1) распределительная

Совокупный общественный продукт (СОП) – вся стоимость, созданная государством за определенный срок с учетом ранее произведенных вложений.

2) контрольная. Финансовый контроль бывает общегосударственным, внутрихозяйственный, независимый+ общественно-финансовый контроль.

Общегосударственный контроль осуществляется:

- Счетной палатой: проверяет своевременность и полноту использования доходных и расходных статей бюджета, законность и своевременность движения денежных средств по банковским счетам, проводит финансовую экспертизу проектов ФЗ, определяет эффективность и целесообразность расходования бюджетных средств и использования федеральной собственности.

- Федеральное казначейство: следит за своевременностью и полнотой поступления налогов и других обязательных платежей, распределяет поступившие средства между уровнями бюджетной системы, а также между получателями и получателями-распределителями бюджетных средств, осуществляет анализ финансового состояния государственных финансов.

12.09

Казначейство входит в Минфин.

Контрольно-ревизионное управление: имеет федеральный, региональный и местный уровень.

- Осуществляет контроль за бюджетными средствами на государственных предприятиях и в коммерческих организациях, если они получают средства из бюджета.

Центральный банк:

- организует и контролирует денежно-кредитные отношения в стране

- осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков

Налоговая инспекция:

- осуществляет оперативный финансовый контроль

- проверяет полноту и своевременность уплаты налогов и других обязательных платежей

Внутриведомственный (внутрихозяйственный) финансовый контроль:

- Бухгалтерия

- Аналитический отдел

- Финансовый отдел

- Экономический отдел

- Плановый отдел/центры бюджетирования

К каждому отделу найти финансовую сферу деятельности.

Независимый финансовый контроль:

а) внешний независимый контроль осуществляется независимой аудиторской фирмой и включает:

1. Проверка достоверности финансовой и бухгалтерской отчетности

2. Экспертиза финансово-хозяйственного состояния компании.

3. Оценка платежеспособности - способность расплатиться по всем долговым обязательствам

4. Рекомендации по налоговой оптимизации, по финансовой стратегии

б) внутренний независимый контроль осуществляется аудиторской службой самого предприятия

Финансово-кредитная система

Финансово-кредитная система - совокупность различных сфер/звеньев финансовых отношений, каждое из которых характеризуется особенностями формирования и использования фондов, а также различной ролью в экономике страны

ФКС делится на централизованную и децентрализованную части.

1. Централизованная:

1.1. Бюджет

1.2. ВБФ (внебюджетные фонды)

1.3. Страхование звено

1.4. Кредитное звено

1.5. Инвестиционное звено

2. Децентрализованная часть

2.1. Финансы предприятий и организаций

2.2. Финансы домохозяйства

! Централизованная часть контролируются законодательно.

Бюджет:

формирование фондов осуществляется путем принудительного изъятия части доходов физических и юридических лиц

расходуются на безвозмездной основе

задача: обеспечение определенных темпов развития экономики страны

Внебюджетные фонды:

формируются и расходуются так же, как и бюджет

задачи: обеспечение определенного социального уровня жизни населения или экономическая поддержка отдельных отраслей или регионов

не ниже минимально допустимого уровня

Страховое звено:

формируются путем принудительного изъятия части доходов либо на добровольной основе

используются на возмещение ущерба в пределах оплаченной страховой ответственности

задачи: обеспечение непрерывности процесса производства/деятельности

Кредитное звено:

формируются фонды путем мобилизации временно свободных денежных средств физ. и юр. лиц

расходуются на принципах возвратности, платности и срочности

задача: повышение эффективности производства

Инвестиционное звено (фондовый рынок):

формируются фонды путем мобилизации временно свободных денежных средств

используются по принципу возвратности и платности

задачи: повышение эффективности использования средств

! Децентрализованная часть регулируется только НК РФ.

На след.неделю форма бух. баланса 12 или 13 года и отчет о фин. результатах

Кредит

Сущность и функция кредита

Кредит - "верю, доверяю" - экономические отношения, связанные с мобилизацией временно свободных денежных средств физических или юридических лиц на условиях возвратности, платности и срочности.

Принципы кредитования:

а) Обязательные

Возвратность - заемщик обязан вернуть денежные средства кредитору после окончания их использования

Платность - заемщик должен оплатить своё право пользования денежными средствами

Срочность - кредит необходимо вернуть в строго фиксированный срок, прописанный в кредитном договоре

б) Дополнительные

Дифференцированный характер кредита - предполагает применение различных условий кредитования для клиентов с разной степенью надежности.

Целевой характер кредита - предполагает указание заемщиком цели, на которой будут потрачены средства, и, в случае нецелевого расходования средств, кредит может быть отозван

Принцип обеспеченности - дополнительные гарантии возврата суммы со стороны заемщика

Условия существования кредита:

- несовпадение во времени наличия денежных средств и потребности в денежных средствах у различных физических и юридических лиц

- наличие юридической и экономической самостоятельности сторон

- заинтересованность обеих сторон в кредитных отношениях через процентную ставку

19.09.13

Лекция

Виды кредитов

В зависимости от кредитора и заемщика:

1) банковский (кредитор - кредитная организация, заемщик – юридическое лицо). Выдается только в денежной форме. Инструмент кредитных отношений – кредитный договор или кредитное соглашение.

Классификация банковского кредита по срокам погашения:

- онкольные (выдается заемщику без указания фиксированного срока погашения). Должен погашаться после поступления уведомления от кредитора.

- краткосрочные кредиты. Выдаются на срок до одного года и используются для финансирования кассовых разрывов либо для финансирования дополнительной потребности в оборотные средства.

- среднесрочные кредиты (срок от года до 3-5 лет). Используется для инвестиций с коротким сроком окупаемости.

- долгосрочные кредиты (от 3-5 лет до 25 лет).

По способам погашения:

1) сумма кредита погашается равномерными платежами в течение всего срока действия кредитного договора.

2) погашение разовым платежом в конце срока действия договора.

По способу погашения ссудного или банковского процента:

1) проценты выплачиваются равномерно в течение всего срока кредитования

2) разовый платеж в конце срока действия кредита

3) проценты выплачиваются в момент выдачи кредита

По способу обеспечения кредита:

1) доверительные ссуды. Единственная гарантия платежа – подписанный кредитный договор. Предполагаются для физических лиц.

2) кредиты под финансовые гарантии третьих лиц. Дополнительно оформляется договор поручительства или гарантии.

3) обеспеченные ссуды, в которых оформляется залог имущества заемщика на правах собственности.

2) коммерческий. И кредитор, и заемщик – юридические лица, не являющиеся финансово-кредитной организацией. Выдается только в натуральной форме. Инструментом кредитных отношений является: стандартный договор на поставку продукции, работ или услуг, предусматривающий отсрочку платежа, вексель (простой и переводной). Простой вексель содержит прямое обязательство заемщика выплатить кредитору фиксированную сумму в определенный срок. Переводной вексель содержит прямое указание заемщика плательщику выплатить кредитору установленную сумму в фиксированный срок.

1) кредит с фиксированным сроком погашения.

2) кредит, который оплачивается только после фактической реализации товара заемщиком.

3) кредитование по открытому счету. Поставка следующей партии товара, выполнение работ или оказание услуг осуществляется до момента получения платежа за предыдущую партию (перевозки пассажиров-льготников)

3) потребительский. Заемщик – физическое лицо, кредитор – кредитная организация (денежной форме) либо юридическое лицо (товарная форма).

Способы классификации потребительского кредита совпадают с классификациями банковских за исключением сроков. Для физических лиц нет онкольных кредитов, а долгосрочные кредиты до 15 лет.

4) государственный

Если государство кредитов, то заемщиком могут быть отдельные отрасли, регионы, предприятия, для которых невозможно бюджетное финансирование, но которые нуждаются в финансовых ресурсах. Например, регионы прибыльные и убыточные. Также заемщиком может быть коммерческий банк по ставке рефинансирования (8,25%).

Если государство заемщик, то кредитором может быть либо ЦБ, либо физические лица, владеющие облигациями.

5) международный - и кредитор и заемщик - международные финансово-кредитные организации, правительства отдельных государств, отдельные юр.лица, в т.ч. кредитные организации.

Инструменты кредитных отношений:

- кредитный договор/соглашение

- ценные бумаги

- договор с отсрочкой платежа

Выдаются в денежной форме или в товарной форме.

Функции кредитов:

1) перераспределительная - Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перемещения капитала из одних отраслей экономики в другие и необходимостью закрепления производственного капитала в натуральной форме

2) экономия издержек обращения - функция замещения действительных денег кредитными деньгами - реализация безналичных расчетов, расчетов карточками или использование векселей, что позволяет ускорить движение денежных средств

3) регулирующая функция - вступая в кредитные отношения, государство воздействует на денежное обращение в стране, на уровень ставок на рынке денег и капиталов, а также на производство и занятость. В итоге, государство может реализовать любой тип финансовой политики, который считает нужным.