- •Опорний конспект лекцій з дисципліни «Фінансова санація»
- •Тема 1 Генетика підприємства та його діагностика
- •Економічна сутність генетики підприємства
- •2.Поняття фінансової кризи підприємства
- •3.Діагностика, принципи та політика управління кризовим станом підприємства
- •1) Визначення об'єктів спостереження "кризового поля", що реалізує загрозу банкрутства підприємства.
- •Формування системи індикаторів оцінювання загрози банкрутства підприємства.
- •Аналіз окремих сторін кризового фінансового розвитку підприємства, здійснюваний стандартними методами.
- •Двофакторна модель оцінювання ймовірності банкрутства.
- •Оцінювання ймовірності банкрутства на основі z-рахунка Альтмана.
- •Модель Фулмера.
- •Модель Спрінгейта.
- •Тема 2 фінансова санація підприємства
- •Економічна сутність санації підприємства
- •3. Санаційні заходи соціального характеру.
- •2. Менеджмент фінансової санації підприємства
- •3.Прийняття рішення про проведення фінансової санації підприємств
- •4.Класична модель фінансової санації
- •Тема 3 санаційний контролінг
- •Сутність, завдання та види контролінгу
- •Функції та види контролінгу
- •Формування інформаційних каналів та інформаційного забезпечення підприємства.
- •Координація планів і діяльності.
- •Стратегічне й оперативне планування.
- •Контроль, ревізія і внутрішній аудит.
- •Методологічне забезпечення і внутрішній консалтинг.
- •Методи контролінгу
- •4. Розробка плану санації
- •Тема 4 санаційний аудит
- •Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •Санаційна спроможність підприємства
- •Методи та програма санаційного аудиту
- •Порядок проведення санаційного аудиту
- •Джерела:
- •Оперативний стан підприємства:
- •Стратегічний стан:
- •5. Акт аудиторської перевірки
- •Тема 5 санація балансу
- •Власний капітал, його функції та складники
- •Збитки підприємства та джерела їх покриття
- •Економічний зміст санації балансу та призначення санаційного прибутку
- •Завдання та основні передумови зменшення статутного фонду підприємства
- •Методи зменшення статутного фонду
- •Деномінація та конверсія акцій
- •Санація викупом акцій (придбання часток) у власників
- •Тема 6 Внутрішні джерела фінансової санації підприємства
- •1. Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації
- •2. Збільшення вхідних грошових потоків
- •2.1. Збільшення виручки від реалізації
- •2.2. Реструктуризація активів
- •Мобілізація прихованих резервів.
- •3. Зменшення вихідних грошових потоків
- •3.1. Зниження собівартості продукції
- •Класифікація виробничих витрат
- •1. Зміна обсягів виробництва.
- •2. Зміна структури (номенклатури та асортименту) продукції.
- •3. Зміна технічного рівня виробництва.
- •3.2. Згортання інвестицій та зменшення витрат, які не належать до собівартості продукції
- •1. Строк окупності інвестицій.
- •2. Можливість використання лізингу замість вкладання коштів у реальні інвестиції.
- •3. Обсяг уже здійснених інвестицій та можливість реалізації об’єктів незавершених капіталовкладень.
- •Тема 7 зовнішні джерела фінансової санації підприємства
- •Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу
- •Основні цілі та порядок збільшення статутного фонду
- •Методи та джерела збільшення статутного фонду
- •1. Збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості.
- •2. Збільшення номінальної вартості корпоративних прав.
- •Альтернативна санація
- •Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника
- •Трансформація боргу у власність
- •Пролонгація та списання заборгованості
- •Санаційні кредити
- •3. Фінансова участь персоналу в санації підприємства
- •Тема 8 Реструктуризація підприємства
- •1. Сутність та форми реструктуризації підприємства
- •2. Фінансовий механізм реорганізації підприємств
- •2.1. Форми та загальні передумови реорганізації
- •2.2. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємств (злиття, приєднання, поглинання)
- •Ефект синергізму.
- •Баланс ат «у», тис. Грн., до реорганізації
- •Обчислення приросту статутного фонду ат «у»
- •2.3. Реорганізація підприємств, спрямована на їх розукрупнення (поділ, виділення)
- •2.4. Перетворення, як окремий випадок реорганізації підприємств
- •3. Передавальний та розподільний баланси.
- •Тема 9 Державна фінансова підтримка санації підприємств
- •Тема 10 Оцінювання вартості майна підприємства
- •Навчально-методичні матеріали з дисципліни
- •1. Навчальна та довідкова література
- •2. Нормативна та інструктивна література
- •Навчальне видання
Тема 3 санаційний контролінг
Сутність та завдання контролінгу
Функції та види контролінгу
Методи контролінгу
Розробка плану санації
Сутність, завдання та види контролінгу
Однією з причин виникнення кризової ситуації на більшості підприємств є низький рівень менеджменту. Саме некваліфіковані і помилкові дії керівництва довели багато підприємств до стадії банкрутства. Провідним фактором, що призводить до прийняття неправильних управлінських рішень, є відсутність на підприємствах контролінгу.
Більшість фахівців у сфері управління та фінансового менеджменту під контролінгом розуміють функціональну систему планування, контролю, аналізу відхилень, координації, внутрішнього консалтингу і загального інформаційного забезпечення керівництва підприємства.
Тобто контролінг - це спеціальна саморегульована система методів та інструментів, що спрямована на функціональну підтримку менеджменту підприємства і містить у собі інформаційне забезпечення, планування, координацію, контроль і внутрішній консалтинг.
Крім того, контролінг - це система, орієнтована на майбутній розвиток підприємства.
Контролінг є найважливішим засобом успішного функціонування підприємства, тому що забезпечує необхідними даними для прийняття управлінських рішень шляхом інтеграції процесів збору, обробки, підготовки, аналізу, інтерпретації інформації, надає інформацію для управління трудовими і фінансовими ресурсами, забезпечує виживаня підприємства на рівні стратегічного і тактичного управління, сприяє оптимізації залежності "виторг - витрати - прибуток".
У сферу завдань контролінгу входить постановка цілей підприємства, збір і обробка інформації для прийняття управлінських рішень, здійснення певних процедур контрольно-аналітичного характеру, а також реалізація рекомендацій для прийняття управлінських рішень.
Окремим завданням контролінгу є правильна організація руху інформаційних потоків на підприємстві з метою їх оптимізації, тобто одержання тільки тієї інформації, що може бути корисною під час прийняття управлінських рішень.
Мінімізація фінансових результатів гарантованої ліквідності і платоспроможності підприємства можна розглядати як головну мету фінансового менеджменту, для досягнення якої контролінг вирішує такі завдання:
збір і аналіз внутрішньої і зовнішньої інформації, що стосується об'єкта контролінгу;
виявлення і ліквідація "вузьких місць" на підприємстві;
своєчасне реагування на появу нових шансів і можливостей;
забезпечення постійного аналізу й контролю за ризиками у фінансово-господарській діяльності, а також розробка методів для їх нейтралізації;
виявлення резервів зниження собівартості продукції;
забезпечення повноти і надійності ведення бухгалтерського обліку, операційного й адміністративного контролю;
розробка стратегії розвитку підприємства й координація роботи з планування фінансово-господарської діяльності;
аналіз відхилень фактичних показників від запланованих і вироблення на цій основі пропозицій щодо коригування планів ліквідації чи причин їх невиконання;
- забезпечення постійного контролю за виконанням співробітниками встановленого документообігу;
надання рекомендацій структурним підрозділам підприємства в процесі планування, розробка і затвердження нових продуктів, процесів, систем;
проведення внутрішнього консалтингу й розробка методичного забезпечення діяльності окремих структурних підрозділів;
проведення внутрішнього аудиту й координація своєї діяльності незалежними аудиторськими фірмами з метою забезпечення оптимальних умов.
З названих завдань контролінгу випливає необхідність його затвердження на підприємствах, що знаходяться у фінансовій кризі.
На цих підприємствах діяльність служб контролінгу може зосередитися на таких трьох напрямах:
Затвердження системи раннього запобігання й реагування, що має на меті зупинити виникнення кризового стану та забезпечити життєдіяльність адекватних заходів для його подолання.
Розробка ефективної санаційної концепції і плану санації, що мають тісний зв'язок із зовнішніми експертами.
Контроль за реалізацією плану санації і своєчасного виявлення відхилень, додаткових ризиків і шансів відповідно до плану.