31.(Вопрос)Методы качественной оценки рисков
Качественный анализ инвестиционного риска позволяет создать структуру рисков конкретного проекта. Результаты качественного анализа служат исходной информацией для проведения количественного анализа.
Этапы:
1)Определение возможных рисков.
2)Описание возможных рисков.
3)Описание возможных мероприятий, направленных на снижение риска, с указанием их стоимости
4)Исследование возможности управления риском(диверсификация, уклонение, локализация, компенсация)
Методы: Метод экспертных оценок – комплекс процедур связанных с деятельностью эксперта по обработке информации и принятия решения.
-вопросники
-SWOT – анализ
-роза и спираль
- оценка риска стадии проекта
- метод Дельфи
32.(Вопрос) Методы количественной оценки рисков
Количественный анализ рисков ИП предполагают численное определение величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Для его осуществления необходимо проведение комплексного качественного анализа.
Задача количественных методов состоит в численном измерении влияния рисков, выявленных при качественном анализе.
Методы:
1)Вероятностный анализ(основывается на теории вероятности) Вероятность возникновения потерь осуществляется на основе статистических данных.
2)Метод аналогов
3)Анализ показателей предельного уровня(оценка устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации)
4)Анализ чувствительности проекта(оценить изменение результата при изменении показателей)
5)Метод построения деревьев решения (пошаговое разветвление процесса с оценкой рисков затрат)
6)Имитационные методы (выявление за счет многократных испытаний модели)
33.(Вопрос) Метод предельного уровня устойчивости (безубыточности)
Безубыточность – такое состояние когда деятельность предприятия не приносит ни прибыли, ни убытков. То есть это оценка выручки, необходимая что бы предприятие не ушло в минус.
Разность между фактическим количеством реализаций продукции и безубыточным объемом продаж зона безопасности прибыли.
Цель анализа сводится к определению точки безубыточности BEP (break event point)
BEP = (затраты постоянные / прибыль марженальная) * выручка
Прибыль марженальная = выручка – затраты переменные
А
нализ
проводится только по операционной
деятельности.
$ Выручка затраты полные
BEP затраты переменные
Затраты постоянные
оборот
Зона убыточности
Запас прочности = ((B-BEP)/B)*100%
Нормальный уровень безубыточности приблизительно равен 0,6-0,7.
34.(Вопрос) Анализ чувствительности проекта
Анализ чувствительности ИП состоит в оценке влияния изменения какого либо одного параметра проекта на показатели эффективности проекта с учетом что остальные параметры останутся неизменными.
Показатели:
-ставка по кредиту
-уровень затрат(переменные, постоянные)
-инфляция
-объем производства(продаж, выручка)
-цена за единицу продукции
-операционные затраты по NPV
Инв.
ДДП |
-10% |
0% |
+10% |
-10% |
0 |
+ |
0 |
0% |
+ |
4500000 |
+ |
+10% |
0 |
+ |
0 |
Переменная X |
Изменение X,% |
Изменение ЧДД |
рейтинг |
… |
… |
… |
… |