13.(Вопрос)Сущность теории временной оценки денежного потока. Шесть функций сложного процента.

По теории стоимости денег во времени денежная единица полученная сегодня, стоит дороже чем полученная завтра. Это обусловлено тем, что сегодняшняя вложенная денежная единица принесет дохода больше чем завтра. Сложный процент означает, что полученный процент будучи положенным на депозит вместе с первоначальными инвестициями, становится частью основной суммы. И в следующий период наряду с первоначальным депозитом полученный процент приносит новый процент. Простой процент – доход приносит только первоначальная вложенная сумма.

Формы изменения стоимости: Время, инфляция, способность денег приносить больший доход при разумном инвестировании.

Аннуитет – график погашения финансового инструмента(бывает обычный(погашение в конце периода) и авансовый(вначале периода)).

14.(Вопрос)Понятие аннуитетного платежа. Функции сложного процента с аннуитетным денежным потоком.

Аннуитетный платеж – сумма выплат осуществляемая закупщиком по кредиту. При этом погашение предполагается в равных суммах. Кроме того, каждый период заемщик увеличивает сумму основго займа и уменьшает ту, которая идёт на досрочное погашение процентов по кредиту

A=K*S, где A- сумма аннуитетного платежа K- коэффициент аннуитета, S-общая сумма банковской ссуды.

Аннуитетный денежный поток – денежная сумма, возникшая в определенной последовательности, где суммы равновеликие.

15.(Вопрос)Денежные потоки и их виды.

Денежный поток – денежные суммы возникающие в определенной хронологической последовательности.

1-Денежный поток в котором все суммы различаются по величине, называется Обычный денежный поток.

2-Денежный поток в котором все суммы равновеликие, называется аннуитет.

Денежный поток может возникать в конце периода и в начале периода.

По масштабам:

-по предприятию в целом

-по структурным подразделам

-по отдельным хозяйственным операциям.

По видам хозяйственной деятельности:

-по операционной деятельности(выручка от продукции)

-по инвестиционной деятельности

-по финансовой деятельности(кредиты, займы)

По методу исчисления:

-валовой

-чистый (ЧПД=Д-Р)

По уровню достаточности объема:

-избыточный

-дефицитный

По методу оценки:

-настоящий(PV)

-будущий(FV)

По непрерывности:

-дискретный

-регулярный

16.(Вопрос)Распределение денежных средств от инвестиционной деятельности

Денежные потоки от инвестиционной деятельности связаны с приобретением созданных или выбытием внеоборотных активов фирмы:

-соответствующие платежи поставщикам, подрядчикам и работникам фирмы.

-проценты, включаемые в стоимость инвестиционных активов.

-поступления от продажи акций и долей в др. организациях.

-предоставление займов др. лицам и их возврат

-платежи и поступления по расчетам за долговые ЦБ

-довиденды от участия в других организациях.

17.(Вопрос)Распределение денежных средств от операционной деятельности

Средства от операционной деятельности связанные с осуществлением обычной работы фирмы:

-поступления от покупателей за товары(услуги)

-арендная плата

-платежи поставщикам

-выплаты работникам

-выплата налогов

-выплата процентов по долговым обязательствам.

-денежные потоки по краткосрочным(до 3х месяцев) финансовым вложениям, приобретенные для перепродажи.