16

РОЗДАТКОВИЙ (РОБОЧИЙ) МАТЕРІАЛ ДО ВИВЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ

«УПРАВЛІННЯ МІЖНАРОДНИМИ

ІНВЕСТИЦІЙНИМИ ПРОЕКТАМИ»

д.е.н., проф. Фролова Тетяна Олександрівна

Фінансовий план бізнес-плану

Фінансовий аналіз звітності компанії

ЧАСТИНА 1

Таблиця 1

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

№ п/п	П о к а з н и к и	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
1.	Власний капітал (ряд.380 ф.1)
2.	Необоротні активи (ряд.080 ф.1)
3.	Наявність власних оборотних коштів (ряд.1- ряд.2 табл.1)
4.	Довгострокові зобов'язання (ряд.480 ф.1)
5	Наявність власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу) (ряд.3 + ряд.4 табл.1)
6.	Короткострокові кредити банку (ряд.500 ф.1)
7.	Загальна величина джерел формування запасів і витрат (ряд.5 + ряд.6 табл.1)
8.	Загальна величина запасів і витрат (ряд.100+110+120+130+140 ф.1)
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (р.3 – р.8 табл. 1)			х
10.	Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (ряд.5 – ряд.8 табл. 1)			х
11.	Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8 табл. 1)			х
12.	Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості (см. результати ряд.9, ряд.10, ряд.11 табл. 1)			х

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства.

S(K)=

1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник даного типу фінансової стійкості має наступний вид: S = ).

2. Нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості - S = )

3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).

4. Кризовий фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).

Таблиця 2

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Показники	Формула розрахунку	Норма	Рівень показника
			початок періоду	кінець періоду	зміни (+,-)
1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності)	ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	 0,5 - 0,6
2. Коефіцієнт фінансової залежності	ряд.640 – ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	 0,4 – 0,5
3. Коефіцієнт фінансового ризику	ряд.640 –ряд.380 ф.1 ряд.380 ф.1	 0,5

Таблиця 3

Аналіз показників ліквідності

Показники	Формула розрахунку	Нормативні значення	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	А1 / (П1 + П2)	0,2 – 0,25
Коефіцієнт швидкої ліквідності	(А1 + А2) /( П1 + П2)	0,7 – 0,8
Коефіцієнт поточної ліквідності	(А1 + А2 + А3) / ( П1 + П2)	2,0 – 2,5
Частка запасів і витрат у поточних зобов'язаннях	А3 /( П1 + П2)	0,5 – 1,0

Найбільш ліквідні активи (А₁). А₁ = р.230 +р.240 ф.1

Швидко реалізовані (ліквідні) активи (А₂).

А_{2 =} р.150+р.160+р.170+р.180+р.190 + р.200+ р.210+р.220+р.250 +р.270 ф.1.

Активи, що реалізуються повільно (А₃).

А₃ =р.100 +р.110 +р.120 + р.130 + р.140 ф.1

Найбільш термінові зобов'язання (П₁). П₁ =р.620 – р.610 – р.500 – р.510 ф.1

Короткострокові пасиви (П₂). П₂ = р.500 + р.510 + р.610 + р.630 ф.1

Довгострокові пасиви (П₃). П₃ = р.430 + р.480 ф.1

Модель формування і розподілу фінансових результатів діяльності підприємства в умовах ринкової економіки містить ряд розрахунків або кроків.

К Р О К 1.Визначення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товаров, робіт, послуг

(ряд.035)

=

=

Дохід (виручка) від реалізації продукції (товаров, робіт, послуг) ряд.010

Податок на додану вартість (ряд.015)

Акцизний сбір (ряд.020)

Інши збори або податки з обороту (ряд.025)

Інши вирахування з доходу (ряд.030)

__

К Р О К 2.Визначення валового прибутку (збитку).

Валовий при-буток ряд.050 або (збиток) ряд. 055

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товаров, робіт, послуг) ряд.035

Собівартість

реалізованої продукції (товаров, робіт,

послуг) стр.040)

= -

К Р О К 3.Визначення фінансового результату від операційної діяльності.

Фінансовий ре-зультат від опе-раційної діяль-ності (прибуток – ряд.100, збиток – ряд.105

Адміністративні

витрати (ряд.070)

Витрати на збут (ряд.080)

Інші операційні витрати (ряд.090)

Валовий прибуток (ряд.050) або збиток (ряд.055)

Інші операційні доходи (ряд.060)

=

= + -

==

К Р О К 4. Визначення фінансового результату від звичайної діяльності до оподатковування.

Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування

(прибуток – ряд.170, збиток – ряд.175)

=

Фінансовий ре-зультат від опе-раційної діяльності

(ряд.100, 105)

Дохід від участі в

капіталі (ряд.110)

Інші фінансові доходи (ряд.120)

Інші доходи (ряд.130)

Фінансові витрати (ряд.140)

Втрати від участі в капіталі (ряд.150)

Інші витрати (ряд.160)

+ -

Ш А Г 5.

К Р О К 5. Визначення фінансового результату від звичайної діяльності.

Фінансовий результат від звичайної діяльності

прибуток ряд.190 збиток ряд.195

Прибуток від звичайної діяльності до

оподаткування (ряд.170)

Збиток від звичайної діяльності до

оподаткування (р.175)

= =

_

Податок на прибуток (ряд.180)

К Р О К 6.Визначення чистого прибутку (збитку) звітного періоду.

Чистий прибуток (ряд.220) або збиток (ряд.225)

=

Фінансовий результат від звичайної діяльності

(прибуток – ряд.190, збиток – ряд.195)

+

Дохід від надзвичайної діяльності (ряд.200)

-

Податок на прибуток від надзвичайної діяльності (ряд.210) Витрати від надзвичайної діяльності (ряд.205)

К Р О К 7. Визначення нерозподіленого прибутку.

Такий прибуток визначається вирахуванням з чистого прибутку засобів, використаних у звітному періоді.

З реформуванням бухгалтерського обліку і фінансової звітності до міжнародних стандартів відбуваються зміни в розподілі і використанні прибутку підприємств (рис.1).

Прибуток підприємства, що оподатковується

Податок на

прибуток

Чистий прибуток

Використання чистого прибутку:

• створення та поповнення резервного капіталу;

• виплата дивідендів;

• поповнення статутного капіталу;

• інші напрями використання

Рис.1. Схема розподілу та використання прибутку підприємства (форма № 4)

Таблиця 4

Розрахунок показників рентабельності

Показники, %	Формула розрахунку	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Рентабельність активів	ряд.220 ф.2 : ряд.280 ф.1 х 100 (%)
Рентабельність власного капіталу	ряд.220 ф.2 : ряд.380 ф.1 х 100 (%)
Валова рентабельність продажів	ряд.050 ф.2 : ряд.035 ф.2 х 100 (%)
Операційна рентабельність продажів	ряд.100 ф.2 : ряд.035 ф.2 х 100 (%)
Чиста рентабельність продажів	ряд.220 ф.2 : ряд.035 ф.2 х 100 (%)

Таблиця 5

Розрахунок показників ділової активності підприємства

Показники	Формула розрахунку	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
Коефіцієнт оборотності активів	ряд.035 ф.2 ряд.280 ф.1
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	ряд.035 ф.2 ряд.260 ф.1+ ряд.270 ф.1
Коефіцієнт оборотності запасів (Ко.з.)	ряд.040 ф.2 (ряд.100 + +ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)
Оборотність запасів у днях	Од = 365/ Ко.з.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Ко.дз)	ряд.035 ф.2 (ряд.160+ +ряд.170 +ряд.180 + +ряд.190 + ряд.200 + +ряд.210 ф.1)
Оборотність дебіторської заборгованості у днях	Од = 365/ Ко.дз.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Ко.кз.)	ряд.040 ф.2/ряд.620 ф.1
Оборотність кредиторської заборгованості у днях	Од = 365/ Ко.кз.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	ряд.035 ф.2 ряд.380 ф.1

Таблиця 6

Аналіз руху грошових коштів підприємства (форма № 3)

Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна
1. Чистий рух коштів від операційної діяльності (ряд.170) (+, -)
2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності (ряд.300) (+, -)
3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності (ряд.390) (+, -)
4. Усього чистого руху коштів (ряд.400) (+, -)
5. Залишок коштів на початок року (ряд.410)
6. Залишок коштів на кінець року (ряд.430)

Операційна

діяльність +

Інвестиційна

діяльність -

Фінансова -

діяльність

Операційна

діяльність +

Інвестиційна

діяльність -

Фінансова +

діяльність

Операційна

діяльність -

Інвестиційна

діяльність +

Фінансова

діяльність +

Рис.2. Залежність якості управління підприємством

від структури грошових потоків

Таблиця 7

Оцінка якості управління підприємством

Види діяльності	Добре підприємство	Нормальне підприємство	Кризове підприємство
Операційна діяльність	+	+	-
Інвестиційна діяльність	-	-	+
Фінансова діяльність	-	+	+