- •1.Зміст та основні завдання фін, інвестиц та операц д-сті суб’єктів господарювання
- •Капітал підприємства та його економічна сутність
- •3. Класифікація форм фінансування
- •4. Критерії прийняття рішень у сфері фінансування
- •6.Статутний капітал і корпоративні права п-ва
- •7. Цілі і методи збільшення статутного капіталу
- •8. Цілі і методи зменшення статутного капіталу
- •9. Класифікація резервів п-ва
- •10. Критерії прийняття рішення про вибір правової форми організації бізнесу
- •11. Внутрішні джерела фінансування
- •12. Показники Cash-flow та методи його розрахунку
- •13. Моделі дивідендної політики
- •14. Методи нарахування дивідендів і форми виплати дивідендів
- •15.Компетенції фін служб у сфері зовнішньоекономічної д-сті п-ва
- •16. Мета, завдання та форми реорганізації підприємств, спрямовані на укрупнення
- •18. Позичковий капітал п-ва, його складові частини та порядок формування
- •19 Мета, завдання та види реорганізації підприємств, спрямованої на розукрупнення.
- •20. Сутність та необхідність фін контролінгу
- •21.Стратегічний та оперативний фін контролінг
- •22. Методи фінансового контролінгу.
- •23.Бюджетування як функція фін контролінгу
- •24.Правила фінансування п-ств
- •25. Планування фін результатів п-ва
- •.Методи розрахунку Cash-flow
- •27 Дохідний підхід в оцінці вартості підприємства
- •28. Оцінка доцільності фін інвестицій
- •29 Способи відображення фінансових інвестицій у фінансовій звітності
- •30 Майновий (Витратний) та ринковий підходи в оцінці вартості підприємства.
25. Планування фін результатів п-ва
Фінансове планування — це процес визначення обсягу фінансових ресурсів за джерелами формування і напрямками їх цільового використання згідно з виробничими й маркетинговими показниками підприємства у плановому періоді. Метою фінансового планування є забезпечення господарської діяльності необхідними джерелами фінансування.
Основними завданнями фінансового планування є:
• забезпечення виробничої та інвестиційної діяльності необхідними фінансовими ресурсами;
• установлення раціональних фінансових відносин із суб'єктами господарювання, банками, страховими компаніями тощо;
• визначення шляхів ефективного вкладення капіталу, оцінка раціональності його використання;
• виявлення та мобілізація резервів збільшення прибутку за рахунок раціонального використання матеріальних, трудових та грошових ресурсів;
• здійснення контролю за утворенням та використанням платіжних засобів.
Прогноз фін результатів доцільно складати за формою, передбаченою для складання відповідного звіту (форма 2). Інформація, яка міститься в бюджеті фін результатів, є основою для подальшого планування руху грошових коштів та платоспроможності п-во. Необхідність планування фін результатів зумовлена такими чинниками:
по-перше, потребою в інформації щодо майбутніх фін результатів і можливих джерел фінансування інвестицій і виплати дивідендів;
по-друге, необхідністю визначення потреби в капіталі, зокрема капіталі для фінансування затрат, відповідно оборотних активів у плановому періоді;
по-третє, необхідністю оцінки рівня податкового навантаження в плановому періоді.
Планування фін результатів може мати як короткостроковий, так довгостроковий характер. За одиницю періоду планування може братися місяць, квартал, рік. Основою планування фін результатів є інформація, що міститься в бюджетах реалізації та виробництва продукції.
Планування фін результатів здійснюється зіставленням прогнозів доходів і витрат за всіма видами д-сті (наприклад, виручки від реалізації та собівартості реалізованої продукції). Зрозуміло, що найскладнішим завданням при цьому є прогнозування обсягів реалізації продукції.
.Методи розрахунку Cash-flow
Відповідно до міжнародних стандартів обліку і сформованої практики для підготовки звітності про рух коштів використовуються два основних методи - непрямий і прямий. Ці методи розрізняються між собою повнотою представлення даних про грошові потоки підприємства, вихідною інформацією для розробки звітності й іншими параметрами.
Класичний спосіб розрахунку операц Cash-flow полягає в тому, що до ЧП п-во (після оподаткування) за визначений період додаються амортизац відрахування, нараховані у цьому самому періоді, та приріст забезпечень.
Якщо від «класичного» (брутто) Cash-flow відняти суму нарахованих дивідендів, то одержимо — нетто Cash-flow. Однак при використанні цього підходу до визначення чистого грошового потоку не враховуються зміни у складі поточних активів та пасивів, які також суттєво впливають на величину грошових коштів п-во.
На практиці поширення набули два основні методи розрахунку Cash-flow від операційної д-сті:
1. Прямий метод, при використанні якого чистий грошовий потік (Cash-flow) від операц д-сті розраховується як різниця між вхідними та вихідними грошовими потоками, що мають безпосереднє відношення до операц д-сті п-во. До вхідних грошових потоків належать: грошові надходження від продажу товарів у звітному періоді; погашення деб заборг; інші грошові надходження від операц д-сті (від реалізації ОбА, операційної оренди активів тощо). До вихідних грошових потоків належать грошові видатки на покриття витрат, які включаються у собівартість продукції, адміністративних витрат, витрат на збут, інших витрат у рамках операційної д-сті, а також податки на прибуток та відсотки за користування позичками.
2. Непрямий метод. Вихідною величиною при використанні цього методу є фін результати від операц д-сті. Здійснюється зворотний до прямого методу розрахунок: операц прибутки (збитки) коригуються на статті доходів (зменшуються) і витрат (), які не впливають на обсяг грошових засобів (амортизація, забезпечення наступних витрат і платежів), а також на суму змін в ОбА та поточних зобов'язань, що пов'язані з рухом коштів у рамках операц д-сті та сплатою % за користування позичками.