I этап. Предварительная оценка финансового состояния
1.Составление баланса –нетто – баланса, очищенного от ряда регулирующих статей.
2.Анализ активов и пассивов . Проводится методами вертикального и горизонтального анализа.
3.Анализ источников пополнения оборотных средств. В основе лежит основное уравнение баланса:
IА + IIА = IIIП + IVП + VП,
где А – раздел акттива,
П – раздел пассива.
4.Анализ ликвидности активов. Ликвидность активов – это их способность быть реализованными, т.е. перейти в денежную форму.
II этап. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
5.Анализ финансовой устойчивости предприятия
Рассчитываются показатели финансовой устойчивости предприятия:
а) коэффициент автономии:
(6.7)
б) коэффициент собственных и заемных средств:
(6.8)
в) коэффициент покрытия запасов :
(6.9)
где СОС – собственные оборотные средства;
З - запасы.
г) коэффициент покрытия инвестиций:
(6.10)
д) коэффициент маневренности:
(6.11)
е) коэффициент покрытия текущих активов:
(6.12)
6.Анализ платежеспособности. Под платежеспособностью понимается возможность предприятия в срок в полном объеме оплатить свои краткосрочные обязательства.
7.Анализ деловой активности основан на показателях оборачиваемости:
а) коэффициент оборачиваемости;
б) продолжительность оборота.
8.Анализ инвестиционной активности связан с анализом коэффициентов по привилегированным и обыкновенным акциям.
III этап – анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.
IV этап. Анализ финансовых результатов предприятия.
V этап.Аанализ эффективности инвестирования.
VI этап. Анализ потенциального банкротства.
Оценка вероятности банкротства осуществляется официальной методикой и на основе Z-счетов Альтмана.
Таким образом, в системе антикризисного менеджмента применяются разнообразные методы и методики диагностирования финансового и технико-экономического состояния предприятия. однако все они не лишены недостатков, так как решают конкретную задачу. Достоверность результатов диагностирования можно повысить при комплексном их применении.
3.Меры по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости предприятия
Ключевая проблема: как по статьям баланса определить негативные тенденции в развитии предприятия, установить причины и предложить конкретные меры по исправлению этих тенденций.
Опытные аналитики для обеспечения финансовой состоятельности и устойчивости предприятия детально анализируют каждую статью баланса предприятия. По каждой статье устанавливают тенденцию: уменьшение или увеличение статьи в динамике за ряд периодов. Особое внимание уделяется таким статьям: нераспределенная прибыль настоящего периода, убытки, краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, собственный капитал и резервы. На следующем этапе устанавливают причину установившейся тенденции. Далее предлагают комплекс мер для обеспечения финансовой устойчивости и состоятельности предприятия (см. табл.6.2)
В практике антикризисного менеджмента существует широкий арсенал мер по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости предприятия. Каждое предприятие в ходе финансовой диагностики устанавливает самые «болевые для него точки» и уже на основе «диагноза» выбирает из этого арсенала мер то «лекарство» (набор мер), которые помогут непосредственно ему. Не существует универсального набора мер для всех предприятий .Так как каждое предприятие уникально и имеет свою тенденцию развития, то и совокупность мер у каждого предприятия по обеспечению финансовой состоятельности и устойчивости будет своя.
Выводы по лекции: