- •Понятие и классификация инвестиций
- •Инвестиционные потребности экономики
- •Инвестиционный процесс
- •Инвестиционная деятельность экономического субъекта
- •5.Модель инвестиционного поведения п-ия в рыночной экономике.
- •Содержание инвестиционных проектов.
- •Прединвестиционная стадия инвестиционного процесса.
- •Фазы жизни ип
- •Общая характеристика статических методов оценки эффективности инвестиций.
- •Метод оценки эффективности единовременных инвестиций без учета амортизации для 2х вариантов инвестиций
- •Взаимосвязь срока окупаемости и коэффициента эффективности инвестиций.
- •Метод оценки единовременных инвестиций для 3х и более вариантов по формулам приведенных затрат.
- •Метод оценки единовременных инвестиций 3х и более вариантов по формулам приведенных затрат с учетом амортизационных отчислений.
- •Методы оценки эффективности инвестиций в условиях действия инфляционных процессов.
- •Методы балансовой взаимоувязки инвестиций и ок для краткосрочного периода.
- •Инвестиционные коэффициенты (модули).
- •17. Оценка реального прироста ок за период при балансовой взаимоувязке инвестиций и ок для средне – и долгосрочных периодов.
- •18. Среднегодовой прирост ок за период при балансовой взаимоувязке инвестиций и ок для средне- и долгосрочных периодов.
- •19. Прирост продукции за период при балансовой взаимоувязке инвестиций и ок для средне- и долгосрочного периода.
- •20. Показатели эффективности сопряженных инвестиций и сопряженного ок.
- •21. Схема выбора эффективного варианта сопряженных затрат по критерию α min.
- •22. Экономическое содержание классификатора затрат Леонтьева.
- •23. Общая характеристика методов распределения инвестиций на целевую и побочную продукцию.
- •24. Безвариантные методы распределения инвестиций на побочную и целевую продукцию.
- •25. Общая модель вариантного распределения инвестиций на побочную и целевую продукцию.
- •26. Фактор времени и оценка инвестиций.
- •27. Общая характеристика динамических методов оценки инвестиций
- •28. Дисконтирование ожидаемых финансовых результатов.
- •Оценка операционного рычага.
- •38. Оценка структуры имущества предприятия.
- •39. Анализ состояния и эффективности использования нематериальных активов.
- •40. Показатели использования оборотных средств.
- •41. Расчет и оценка эффективности использования ос.
- •43. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
- •44. Расчет финансово-эксплуатационной потребности предприятия.
- •45. Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской задолженности.
- •46,47. Оценка продолжительности операционного и финансового циклов.
- •48. Анализ источников формирования имущества предприятия.
- •49. Анализ динамики чистых оборотных активов предприятия.
- •50. Оценка использования собственных ос.
- •51. Оценка чистых активов предприятия.
- •52. Анализ влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала.
- •53. Анализ ликвидности баланса предприятия.
- •54. Анализ платежеспособности предприятия.
- •55. Общий показатель платежеспособности предприятия.
- •56. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия.
- •57. Определение типа финансовой устойчивости предприятия.
- •58. Приближенный способ оценки финансовой устойчивости предприятия.
- •59. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •60. Оценка системы управления прибылью.
- •61. Оценка уровня производственного левериджа.
- •62. Оценка уровня финансового левериджа.
- •63. Оценка уровня производственно-финансового левериджа.
Фазы жизни ип
Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом.
Инвестиционный цикл принято делить на фазы:
- прединвестиционную - от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта; Определение инвестиционных возможностей проводится в рамках технико-экономических исследований с целью получения убедительных доводов в пользу осуществления проекта, способов его реализации и его рентабельности. Включают маркетинговые, социологические, экологические и другие исследования. На основе технико-экономических исследований осуществляется предпроектная проработка инженерно-конструкторских, технологических, строительных решений, уточняются все экономические показатели и расчеты по его реализации и эффективности.
Следующим шагом является разработка технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций. Содержит оценки рисков, требуемые ресурсы и ожидаемые результаты. Важное место в ТЭО занимает сравнение альтернативных вариантов инвестиционных предложений.
Бизнес-план завершает прединвестиционную фазу и включает все данные полученные при ТЭИ и данные ТЭО.
- инвестиционную - включающую проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы, подготовка производства; (осн.этапы – строит.работы, работы по монтажу, работы по наладке и пуску оборуд-ия). Здесь возможно формир-ть правовцю, финансовую и организац-ую основу для реализ-ии проекта. Реш-ся вопросы связ-ые с привлеч-ем инв-ий, вопросы по кредитам. Важно выполнение временных рамок и размеры затрат выполняются в соответствии с предусмотр-ой сметой.
- эксплуатационная. Все вопросы в этой фазе рассматр-ся в краткосрочной (начальный этап пр-ва, при кот. Возникают проблемы с мощностью и проектной техн.-эк.показ-ми; среднесрочн.и долгосроч. – связаны со всеми последующими периодами использ-ия объекта. Чем дальше во времени экспл.фаза, тем больше размер чистого дохода. Обычно фаза = норматив.сроку службы технологич.оборуд.
* - операционную - (производственную) - стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);
*- ликвидационную - когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.
Общая характеристика статических методов оценки эффективности инвестиций.
Статические методы оценки наименее трудоемкие и достаточно упрощенные. Диапазон результатов ограничивается одним периодом или несколькими, но при условии что результаты и затраты будут одинаковые из периода в период.
Наиболее часто эти методы применяются при необходимости принятия решения о покупке оборудования или частичной его замене. Исходные параметры для экономических результатов это производительность или мощность оборудования.
Недостаток этих методов в том, что в результатах не учитывается фактор времени.
К статическим методам относятся методы сопоставления:
- общих экономических затрат;
- экономической прибыли;
- рентабельности;
- срока окупаемости.
Метод сопоставления рентабельности и сроков окупаемости позволяет сопоставить между собой проекты разных масштабов, а также с доходностью других видов деятельности и финансовых инструментов. Рентабельность выбранного вида проекта должна быть выше ставки по банковским депозитам.
Срок окупаемости отражает риск инвестирования. Чем меньше срок окупаемости, рассчитанный методом сопоставления общих затрат, тем меньше вероятность ошибок в планировании будущих доходов и реже риск их неполучения.
В расчетах эффективности вариантов вложений для корректного сравнения необходимо обеспечить их сопоставимость:
- по объему выпуска продукции для этих вариантов используется оборудование разной производительности, а оценивают удельные затраты на 1 единицу продукции;
- по качеству продукции: учитывают в единых ценах и сравнивают ожидаемую прибыль;
- по времени притоков и оттоков: сравнивают с применением метода сопоставления экономической прибыли ИП. Этот метод также применяют, когда выручка, себестоимость и другие показатели притоков и оттоков средств изменяются во времени, но в этом случае относится уже к динамическим методам.