Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
инвестиции шпоры.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
560.64 Кб
Скачать

45. Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской задолженности.

Уплата долгов дебиторами – это практически источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчётов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию. И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте.

Поскольку величина долгов покупателей формируется под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам – под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок, сопоставлять надо итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности.

Недостающие или излишние средства в обороте предприятия на определённую дату – это положительная или отрицательная разница его дебиторской и кредиторской задолженности. Такое утверждение верно при условии, что запасы полностью покрываются собственными источниками финансирования. Предприятию могут потребоваться заемные источники в случае превышения дебиторской задолженности над кредиторской.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

46,47. Оценка продолжительности операционного и финансового циклов.

Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов:

Цпр = Пзап + Пнез + Пгот, где

Пзап - период оборота запасов сырья (в днях),

Пнез - период оборота незавершенного производства (в днях),

Пгот - период оборота готовой продукции (в днях),

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности):

Цф = Цпр + Подз – Покз ± Поа , где

Подз - период оборота дебиторской задолженности (в днях),

Покз - период оборота кредиторской задолженности (в днях),

Поа - период оборота авансов (в днях),

Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию:

Цо = Цпр + Подз

Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

48. Анализ источников формирования имущества предприятия.

  1. капиталы и резервы: Уставной, Добавочный, Резервный, Фонды накопления, Нераспределенная прибыль, целевое финансирование, расчеты по дивидендам.

  2. долгосрочные обязательства: займы, кредиты; отложенные налоговые обязательства, долгосрочные обязательства.

  3. краткосрочные: кредиты, займы, краткосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема реализации (продаж) (N) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК);

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов) показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.