- •Понятие и классификация инвестиций
- •Инвестиционные потребности экономики
- •Инвестиционный процесс
- •Инвестиционная деятельность экономического субъекта
- •5.Модель инвестиционного поведения п-ия в рыночной экономике.
- •Содержание инвестиционных проектов.
- •Прединвестиционная стадия инвестиционного процесса.
- •Фазы жизни ип
- •Общая характеристика статических методов оценки эффективности инвестиций.
- •Метод оценки эффективности единовременных инвестиций без учета амортизации для 2х вариантов инвестиций
- •Взаимосвязь срока окупаемости и коэффициента эффективности инвестиций.
- •Метод оценки единовременных инвестиций для 3х и более вариантов по формулам приведенных затрат.
- •Метод оценки единовременных инвестиций 3х и более вариантов по формулам приведенных затрат с учетом амортизационных отчислений.
- •Методы оценки эффективности инвестиций в условиях действия инфляционных процессов.
- •Методы балансовой взаимоувязки инвестиций и ок для краткосрочного периода.
- •Инвестиционные коэффициенты (модули).
- •17. Оценка реального прироста ок за период при балансовой взаимоувязке инвестиций и ок для средне – и долгосрочных периодов.
- •18. Среднегодовой прирост ок за период при балансовой взаимоувязке инвестиций и ок для средне- и долгосрочных периодов.
- •19. Прирост продукции за период при балансовой взаимоувязке инвестиций и ок для средне- и долгосрочного периода.
- •20. Показатели эффективности сопряженных инвестиций и сопряженного ок.
- •21. Схема выбора эффективного варианта сопряженных затрат по критерию α min.
- •22. Экономическое содержание классификатора затрат Леонтьева.
- •23. Общая характеристика методов распределения инвестиций на целевую и побочную продукцию.
- •24. Безвариантные методы распределения инвестиций на побочную и целевую продукцию.
- •25. Общая модель вариантного распределения инвестиций на побочную и целевую продукцию.
- •26. Фактор времени и оценка инвестиций.
- •27. Общая характеристика динамических методов оценки инвестиций
- •28. Дисконтирование ожидаемых финансовых результатов.
- •Оценка операционного рычага.
- •38. Оценка структуры имущества предприятия.
- •39. Анализ состояния и эффективности использования нематериальных активов.
- •40. Показатели использования оборотных средств.
- •41. Расчет и оценка эффективности использования ос.
- •43. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
- •44. Расчет финансово-эксплуатационной потребности предприятия.
- •45. Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской задолженности.
- •46,47. Оценка продолжительности операционного и финансового циклов.
- •48. Анализ источников формирования имущества предприятия.
- •49. Анализ динамики чистых оборотных активов предприятия.
- •50. Оценка использования собственных ос.
- •51. Оценка чистых активов предприятия.
- •52. Анализ влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала.
- •53. Анализ ликвидности баланса предприятия.
- •54. Анализ платежеспособности предприятия.
- •55. Общий показатель платежеспособности предприятия.
- •56. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия.
- •57. Определение типа финансовой устойчивости предприятия.
- •58. Приближенный способ оценки финансовой устойчивости предприятия.
- •59. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •60. Оценка системы управления прибылью.
- •61. Оценка уровня производственного левериджа.
- •62. Оценка уровня финансового левериджа.
- •63. Оценка уровня производственно-финансового левериджа.
Понятие и классификация инвестиций
По объекту вложения:
финансовые (портфельные) инвестиции;
реальные (капиталообразующие) инвестиции;
инвестиции в нематериальные активы.
Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала различные виды финансовых активов: акции, облигации и другие ценные бумаги, а также банковские вложения на срочный депозит, различные формы кредитования.
Реальные инвестиции — вещественные инвестиции в виде инвестиционных проектов, в составе которых могут выступать вложения в недвижимость, оборудование, сырье, материалы и человеческий или интеллектуальный капитал, служащий для формирования нематериального имущества. Они существуют ровно столько времени, сколько нужно для получения конечного результата. Часто реальные инвестиции становятся основой создания предприятия или расширения его производства продукции. В этом смысле указанное понятие применяется в экономическом анализе и, в частности, используется в системе национальных счетов ООН. Они в свою очередь могут быть начальными (нетто-инвестиции), экстенсивными и реинвестициями.
Инвестиции в нематериальные активы — вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии на передачу прав промышленной собственности, ноу-хау и др.).
Начальные инвестиции (нетто-инвестиции) — инвестиции на основание фонда предприятия, фирмы, объекта предпринимательства и др. Вкладываемые инвесторами при этом средства используются на приобретение земельного участка, здания или сооружения, покупку оборудования, транспортных средств, образование оборотных средств и др.
Экстенсивные инвестиции — инвестиции, направляемые на создание условий и предпосылок для увеличения объемов производства продукции или предоставления услуг на существующих производственных площадях за счет использования передовой технологии.
Реинвестиции — инвестиции, направляемые на воспроизводство основных фондов и изменение структуры производства (замену морально и физически изношенного оборудования, проведение исследовательских и опытно-конструкторских работ и др.).
по срокам: кратко, средне, долгосрочные.
по формам собственности: частные, гос., иностранные, смешанные.
по рискам: агрессивные, умеренные, консервативные.
по региональному признаку: внутри страны, зарубеж.
по отраслям: топливная, энергетическая, химическая и др.
сфера вложения (производственная, непроизводственная)
по способу привлечения (собственные, заемные).
Инвестиционные потребности экономики
инвестирование играет ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих как на уровне всей экономики, так и на уровне отдельных предприятий. От качественных и количестивенных характеристик инвестиций зависит производственный потенциал страны, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура народного хозяйства. Решение многих проблем соц характера, таких как безработица, условия труда, уровень жизни населения.
При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта.
Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора
экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.
Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.
Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.
Изменения объема чистых инвестиций ведет к изменению доходов, происходящему в том же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах. Данный эффект вытекает из того, что в условиях повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике расходы одного субъекта выступают как доходы другого, а всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением в его рамках вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода {эффект мультипликатора, описанный Дж.М. Кейнсом).
Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.