Задача 4.

В соответствие с договором от 29.07.02г., заключенным закрытым ПИФом «Южный» с управляющей компанией «Авангард», последняя осуществляла управление фондом. По договору купли-продажи от 05.06.03г. управляющая компания приобрела акции ЗАО «Чебоксарский трикотаж», которые не были указаны в инвестиционной декларации в качестве объектов инвестирования. По договору от 15.06.03г. управляющая компания «Авангард» взяла кредит в банке «Доверие» в целях приобретения новой офисной мебели под залог земельных участков, входящих в имущество, составляющее ПИФ «Южный». Узнав об этом, 25 из 53 владельцев инвестиционных паев подали заявки о погашении принадлежащих им инвестиционных паев. В погашении инвестиционных паев им было отказано по причине несоблюдения порядка и условий подачи заявки. Владельцы инвестиционных паев обратились в суд. Одновременно в арбитражный суд обратился ПИФ «Южный» с требованием о признании недействительными договоров, заключенных управляющей компанией «Авангард» с ЗАО «Чебоксарский трикотаж» и банком «Доверие», как несоответствующих федеральному закону «Об инвестиционных фондах».

Задача 5.

В 2003 г. сложилась ситуация, при которой в фонде «Синяя птица» действовали два совета директоров, двое управляющих, велось два реестра акционеров. Споры о полномочиях должностных лиц и органов фонда привели к появлению судебных исков, различного рода жалоб. В результате основная деятельность фонда практически прекратилась. С исками обращались владельцы акций, значащиеся акционерами по одному реестру, но не являющиеся ими по другому. В обоснование требований эти лица ссылались на нарушение прав по управлению фондом, выразившиеся в неизвещении их о проведении общих собраний акционеров.

Общее собрание акционеров от 22.10.03г. приняло решение о реорганизации ОАО «Инвестиционный фонд «Синяя птица» в ОАО «Инвестиционный фонд «Доверие», впоследствии зарегистрированный решением инспекции ФНС по Ленинскому округу г. Вологды от 01.06.04г. № 327.

ОАО «Инвестиционный фонд «Синяя птица» обратилось в Арбитражный суд Вологодской области с иском о признании недействительными решений инспекции ФНС по Ленинскому округу г. Вологды от 18.04.04г. № 83 об отказе в регистрации изменений и дополнений в устав указанного акционерного инвестиционного фонда и от 01.06.04г. № 327 о регистрации акционерного инвестиционного фонда «Доверие».

Решением от 11.08.04г. исковые требования удовлетворены со ссылкой на то, что инвестиционный фонд учрежден неправомочным собранием акционеров от 22.10.03г., а отказ в регистрации изменений и дополнений в устав инвестиционного фонда не основан на законе.

Постановлением апелляционной инстанции от 02.10.04г. решение отменено, в иске отказано. Принимая решение, суд исходил из следующего. Инвестиционный фонд создан в установленном порядке, что подтверждено решением Вологодского областного арбитражного суда от 07.03.04г. С заявлением о регистрации изменений и дополнений в устав инвестиционного фонда обратились неуполномоченные на то лица, поэтому отказ в регистрации является обоснованным.

Федеральный арбитражный суд по Северо-Западному округу постановлением от 23.11.04г. оставил постановление апелляционной инстанции без изменения.

В протесте Председателя ВАС РФ предлагается постановление апелляционной и кассационной инстанций изменить, решение первой инстанции оставить без изменения в части признания недействительным решения инспекции ФНС по Ленинскому округу г. Вологды от 01.06.04г. № 327 о регистрации акционерного инвестиционного фонда «Доверие». В отношении требования о признании недействительным решения от 18.04.04г. № 83 об отказе в регистрации изменений и дополнений в устав акционерного инвестиционного фонда «Доверие» указанные постановления оставить без изменения.

В приведенных ниже тестовых заданиях выберите правильный ответ.

1. Акционерный инвестиционный фонд – это:

а) открытое акционерное общество со специальной правоспособностью;

б) открытое акционерное общество с универсальной правоспособностью;

в) закрытое акционерное общество, наделенное универсальной правоспособностью.

2. К исключительной компетенции совета директоров акционерного инвестиционного фонда относится принятие решения:

а) о реорганизации и ликвидации акционерного инвестиционного фонда;

б) о внесении изменений и дополнений в устав акционерного инвестиционного фонда в части инвестиционной декларации;

в) о заключении и прекращении соответствующих договоров с управляющей компанией, специализированным депозитарием, регистратором, оценщиком и аудитором.

3. Если при совершении сделки отсутствовало указание на то, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, то:

а) она обязуется перед третьими лицами лично;

б) сделка является ничтожной;

в) она отвечает перед третьими лицами всем находящимся у нее имуществом.

4. Каждому понятию из Списка 1 укажите его признак из Списка 2:

Список 1

а) открытый паевой инвестиционный фонд;

б) интервальный паевой инвестиционный фонд;

в) закрытый паевой инвестиционный фонд.

Список 2

1. наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев или их части;

2. отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев;

3. наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев или их части;

5. В доверительное управление каким паевым инвестиционным фондам могут быть переданы только денежные средства:

а) интервальным и закрытым паевым инвестиционным фондам;

б) открытым и интервальным паевым инвестиционным фондам;

в) открытым и закрытым паевым инвестиционным фондам.

6. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность:

а) в полном объеме;

б) в объеме, указанном в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

в) в размере реального ущерба.

7. ФСФР несет ответственность за:

а) соответствие зарегистрированных ею правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом требованиям законодательства об инвестиционных фондах;

б) действительность сведений, содержащихся в представленных на регистрацию документах;

в) соблюдение порядка регистрации правил доверительного управления.

7. В каком паевом инвестиционном фонде не допускается обмен инвестиционных паев:

а) в закрытом паевом инвестиционном фонде;

б) в открытом паевом инвестиционном фонде;

в) в интервальном паевом инвестиционном фонде.

7. Агентом по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев может быть:

а) любой профессиональный участник рынка ценных бумаг;

б) профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление брокерской деятельности;

в) организатор торговли на рынке ценных бумаг.

7. В каком случае управляющая компания открытого и интервального паевого инвестиционного фонда обязана приостановить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев:

а) невозможности определения стоимости активов паевого инвестиционного фонда по причинам, не зависящим от управляющей компании;

б) по требованию владельца не менее 10 % инвестиционных паев;

в) поданы заявки на погашение всех инвестиционных паев.

7. С какой деятельностью управляющая компания вправе совмещать свою основную деятельность:

а) с деятельностью по управлению страховыми резервами страховых компаний;

б) с торговой деятельностью;

в) со страховой деятельностью.

7. В случае неисполнения специализированным депозитарием предусмотренной законодательством обязанности по осуществлению контроля за соблюдением управляющей компанией законодательства об инвестиционных фондах, он несет:

а) субсидиарную с управляющей компанией ответственность;

б) долевую с управляющей компанией ответственность;

в) солидарную с управляющей компанией ответственность.

7. Ведение реестра владельцев инвестиционных паев вправе осуществлять:

а) юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда;

б) юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг;

в) специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда.

7. Предоставляемые для распространения и опубликования сведения об акционерном инвестиционном фонде, управляющей компании паевого инвестиционного фонда и о паевом инвестиционном фонде не должны содержать:

а) указания о том, что стоимость акций и инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться;

б) сведения о том, что, прежде чем приобрести акцию или инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с уставом акционерного инвестиционного фонда, его инвестиционной декларацией и проспектом эмиссии акций, правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

в) заявления о том, что результаты деятельности акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда, достигнутые в прошлом, могут быть повторены в будущем.