Глава 1. Валютный рынок

1.1. Сущность и виды валютных рынков

Валютный рынок (рынок денег)  — рынок, на котором обращаются надежные краткосрочные инструменты. Движение на валютном рынке вызвано различиями в уровнях прибыли и риска.

Классификация финансовых рынков базируется на различных сроках обращения финансовых инструментов. Валютные рынки (рынки денег) обычно характеризуются тем, что финансовые активы, с которыми на них работают, краткосрочны, ликвидны, и им присущ небольшой риск. Этими инструментами торгуют на очень объективных рынках, где движение средств определяется исключительно ценой и риском. Таким образом, краткосрочная ссуда, выдаваемая компании банком, не считается инструментом рынка денег. На рынках капитала оперируют инструментами с большим сроком погашения и часто меньшей ликвидностью. Границы сроков погашения, разделяющие эти два рынка, устанавливаются весьма произвольно (от 1 года до 5 лет), в зависимости от того, кто проводит классификацию.

На весьма сложном рынке денег операции совершают коммерческие банки и дилеры, работающие с ценными бумагами. Хотя рынок общенационален, центр его находится в Нью-Йорке. Процентные ставки по инструментам денежного рынка отличаются исключительной чувствительностью к постоянно меняющимся спросу и предложению. Новая информация быстро перерабатывается, и на ее основе корректируется цена. Средства от продавца к покупателю переводятся, как правило, по электронным сетям, что позволяет быстро оплачивать сделки.

Эффективный валютный рынок удовлетворяет потребность нации в ликвидности.

Процесс международного движения товаров, услуг, капитала, производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей силы, туризм и другие формы общения между странами порождают денежные требования и обязательства участников международных экономических отношений.

Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается валютным рынком.

Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Предпосылкой его появления является формирование мирового рынка и развитие связей.

Валютный рынок представляет собой совокупность банков, банковских домов, брокерских фирм и крупных корпораций, выступающих основными участниками этих рынков.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок – это совокупность современных средств телекоммуникаций (интернет, телефон, информационные системы, компьютерные сети «Renters dealing 2000» и др.), связывающие между собой всех участников.

В отличие от просто валютных бирж и аукционов задачами валютного рынка является полное выполнение следующих задач:

- более эффективное обслуживание внутреннего и внешнего платежного оборота;

- своевременное осуществление расчетов и более эффективное использование валютных средств;

- диверсификация валютных резервов;

- ускорение оборачиваемости валютных средств;

- страхование «обычных» рисков от возможного изменения валютного курса;

- получение прибыли в виде разницы в курсах валют для участников;

- рыночное и государственно-монополистическое регулирование валютных курсов;

- проведение валютной политики, направленной на государственно-монополистическое регулирование экономики.

В зависимости от объема и характера операций, количества используемой валюты, а также уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки различаются и делятся на:

- мировые (Лондон, Сингапур, Париж, Токио, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг и др.). Эти центры возникли в результате длительной конкуренции и их основой являются национальные валютные рынки и рынок золота. На них осуществляются операции с валютами, широко применяемыми в международном платежном обороте;

- региональные валютные рынки. Это примерно тоже, что и мировые, только размер операций менее крупный и используется менее ограниченное количество валют;

- национальные валютные рынки. Это вся совокупность операций, осуществляемых банками на территории конкретной страны по валютному обслуживанию всех своих клиентов.

Степень вовлеченности национальных валютных рынков в операции мировых валютных рынков зависит от степени интегрирования экономики страны в мировое хозяйство и от состояния валютного законодательства и степени его либерализации.

В настоящее время в результате быстрого развития мировой системы и НТР, а также снятию валютных ограничений во многих развитых странах валютный рынок стал «целостным», т.е. деление его на региональные и национальные в значительной мере условно.