Глава 7. Анализ чувствительности и рисков проекта Расчет уровня безубыточности
Расчеты показывают, что точка безубыточности составляет 32% от планируемого объема продаж. Точка безубыточности ежемесячных продаж – 7 657 тыс. руб. При этом величина операционного рычага составляет 96%.
Диаграмма 8. Точка безубыточности проекта, % от загрузки
Параметры |
Значение при 100% загрузке |
1% |
2% |
3% |
4% |
10% |
20% |
40% |
Выручка |
24 063 |
241 |
481 |
722 |
963 |
2 406 |
4 813 |
9 625 |
Расходы |
8 355 |
7 342 |
7 352 |
7 362 |
7 373 |
7 434 |
7 536 |
7 741 |
Постоянные расходы |
7 332 |
7 332 |
7 332 |
7 332 |
7 332 |
7 332 |
7 332 |
7 332 |
Оплата труда |
1 720 |
1 720 |
1 720 |
1 720 |
1 720 |
1 720 |
1 720 |
1 720 |
Постоянная часть коммунальных платежей |
1 607 |
1 607 |
1 607 |
1 607 |
1 607 |
1 607 |
1 607 |
1 607 |
Офисные расходы |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
40 |
Услуги связи |
59 |
59 |
59 |
59 |
59 |
59 |
59 |
59 |
Ремонт и содержание основных средств |
96 |
96 |
96 |
96 |
96 |
96 |
96 |
96 |
Прочие, в % от остальных |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
Налоги (кроме налога на прибыль) |
3 775 |
3 775 |
3 775 |
3 775 |
3 775 |
3 775 |
3 775 |
3 775 |
Переменные расходы |
1 023 |
10 |
20 |
31 |
41 |
102 |
205 |
409 |
Всего переменные затраты |
997 |
10 |
20 |
30 |
40 |
100 |
199 |
399 |
Реклама, маркетинг и PR |
26 |
0 |
1 |
1 |
1 |
3 |
5 |
11 |
Прибыль, до вычета налогов |
15 708 |
-7 101 |
-6 871 |
-6 641 |
-6 410 |
-5 028 |
-2 724 |
1 884 |
Таблица 52. Расчет точки безубыточности
Анализ чувствительности Количественный анализ чувствительности
Анализ чувствительности проекта представляет собой изучение влияния количественных факторов на финансовые показатели проекта.
Ниже представлен однопараметрический анализ чувствительности. Было рассчитано влияние исходных показателей (цен реализации, объема продаж и себестоимости товаров) на основные результирующие показатели, характеризующие эффективность проекта (дисконтированный срок окупаемости, чистый приведенный доход, внутренняя норма рентабельности инвестиций).
Для анализа чувствительности для всех исходных показателей был принят шаг изменений 10%, диапазон изменений – от 70%, до 130%. В таблице представлен средний уровень отклонений результирующих показателей (ЧДД, ИРР, срок окупаемости) при увеличении/уменьшении исходных показателей (уровень отпускных цен, объем продаж, себестоимость) на 10%.
В таблице ниже представлены средние значения отклонений в абсолютном выражении (тыс. руб., мес.) и относительном (в % от исходного уровня).
Исходные/ результирующие показатели |
Чистый дисконтированный доход (ЧДД), тыс. руб. |
Внутренняя норма доходности, % |
Срок окупаемости, мес. |
||
Отклонения, тыс. руб. |
Отклонения, % |
|
Отклонения, мес. |
Отклонения, % |
|
Уровень отпускных цен |
72 365 |
42% |
0,93% |
3 |
4% |
Объем продаж |
72 193 |
42% |
0,92% |
3 |
4% |
Себестоимость |
23 154 |
14% |
0% |
2 |
3% |
Таблица 53. Сводный анализ чувствительности проекта
Проект показывает средний уровень чувствительности. Наибольшую чувствительность проект обнаруживает к изменению цен на услуги – при увеличении цен на 10%, ЧДД увеличивается на 42%.