Тема 8. Фінансові аспекти формування та використання оборотних активів

1. Методичні вказівки до вивчення теми

План основних питань теми:

1. Оборотні активи - класифікація, джерела формування, ефек­тивність використання.

2. Економічне значення та порядок нормування оборотних засобів в запасах.

3. Вартісні оцінки запасів.

4. Дебіторська заборгованість та резерв сумнівних боргів.

Основні терміни і поняття:

оборотні засоби, виробничі запаси, власні оборотні кошти, ви­робничі оборотні фонди, фонди обігу, нормування оборотних коштів, норматив оборотних коштів, виробничий норматив оборотних ко­штів, дебіторська заборгованість, метод FIFO, метод середньозва­женої вартості запасів, метод ідентифікованої вартості запасів, забезпеченість оборотними коштами, ліквідність

1. Оборотні активи - класифікація, джерела формування, ефективність використання

Оборотні активи - активи, термін використання яких у виробничо-господарських процесах менше одного року (або одно­го виробничого циклу, якщо останній більше одного року), в тому числі:

• запаси (виробничі запаси, незавершене виробництво, запаси го­тової продукції, товари придбані з метою перепродажу);

• векселі отримані;

• дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги;

• дебіторська заборгованість за розрахунками (з бюджетом, за ви­даними авансами, за нарахованими доходами, за внутрішніми розрахунками, інша);

• поточні фінансові інвестиції;

• грошові кошти та їх еквіваленти (в національній валюті та іно­земній валюті);

• інші оборотні активи.

Залежно від здатності до швидкого перетворення в готівку в складі оборотних активів розрізняють:

• високоліквідні активи - грошові кошти та їх еквіваленти;

• середньоліквідні активи - товари відвантажені, дебіторська за­боргованість;

• низьколіквідні активи - виробничі запаси, готова продукція на складі, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів.

Ефективність використання оборотних засобів оцінюють за та­кими основними аналітичними показниками:

• Коефіцієнт оборотності;

• Коефіцієнт завантаження коштів в обороті;

• Тривалість одного обороту;

• Умовна економія оборотних коштів.

• Крім того, в аналізі фінансового стану щодо окремих елементів оборотних активів використовують такі показники:

• Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

• Коефіцієнт оборотності запасів.

2. Економічне значення та порядок нормування оборотних засобів в запасах

Нормування оборотних засобів - це економічно обґрунтований розрахунок потреби у фінансових ресурсах, необхідних підприєм­ству для створення мінімальних запасів товарно-матеріальних цін­ностей.

Нормування оборотних засобів має виробниче і фінансове зна­чення. Виробниче значення полягає у встановленні мінімальної їх кількості, яка забезпечує безперебійну роботу підприємства при ра­ціональній організації виробничо-господарських процесів.

Нормування оборотних коштів:

• дозволяє ефективно використовувати оборотні кошти на під­приємстві;

• забезпечує безперервний і безперебійний процес виробництва;

• сприяє виконанню планів виробництва і реалізації;

• сприяє мінімізації ризику підприємницької діяльності.

Фінансове значення полягає у визначенні суми і складу джерел їх покриття. Нормування оборотних засобів здійснюється безпосе­редньо на підприємстві з урахуванням організаційно-економічних особливостей виробничо-господарської діяльності з дотриманням деяких рекомендацій загальнометодичного характеру.

Для нормування оборотних засобів застосовують два методи:

1. Метод прямих розрахунків - розрахунок ведеться за кожним елементом оборотних засобів окремо.

2. Аналітичний (економічний) метод - розрахунок нормативів здійснюється в узагальненому вигляді, спираючись на розмір оборотних коштів у звітному періоді та очікувані зміни в умовах виробництва, постачання матеріальних ресурсів і продажу про­дукції.

При використанні методу прямих розрахунків процес норму­вання оборотних засобів складається з двох етапів:

1-й етап. Розрахунок норм оборотних засобів - на тривалий період, враховуючи техніко-технологічні особливості виробничої діяльності, окремо за елементами оборотних засобів (зазвичай - в днях).

2-й етап. Розрахунок нормативів оборотних засобів в грошово­му визначенні - на плановий рік, враховуючи планові обсяги діяль­ності.

Так, наприклад, норматив виробничого запасу сировини, мате­ріалів визначається:

Новз = ОВ х Двз,

де ОВ - одноденні витрати сировини, матеріалів (грн.)

Д - норма запасу в днях (включає транспортний запас, підготов­чий запас, технологічний запас, поточний запас, гарантійний запас тощо).