3.2 Оцінка фінансового потенціалу ТзОв «Уніплит»

Оцінка фінансового потенціалу включає визначення ліквідності, фінансової стійкості та платоспроможності.

Ліквідність характеризує здатність підприємства виконати свої поточні зобов’язання, перетворивши свої активи в грошові кошти .

Визначення ліквідності полягає в оцінці балансу підприємства на ліквідність та визначення показників ліквідності: поточної, швидкої та абсолютної ліквідності.

Платоспроможність – можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання. Поняття «платоспроможність» і «ліквідність» взаємопов’язані . від рівня ліквідності підприємства залежить платоспроможність.

Разом з тим ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний. Для визначення ліквідності складають баланс ліквідності.

Таблиця 3.4 Баланс ліквідності ТзОВ «Уніплит»

	2009 р.	2010 р.	2011 р.
Актив
Найбільш ліквідні активи (А1)	159,6	399	165,8
Активи, що швидко реалізуються (А2)	9238	18318,1	27381
Активи, що повільно реалізуються (А3)	10068,4	11980,8	29085,2
Активи, що важко реалізуються (А4)	37555	55373,5	168915,7
Пасив
Найбільш строкові зобовʼязання (П1)	20118,8	30767	36631,1
Короткострокові пасиви (П2)	3862,4	16358,8	3428,9
Довгострокові пасиви (П3)	20686,9	26322,4	67009,9
Постійні пасиви (П4)	12352,9	12626,2	118477,8

Утворюються такі нерівності:

1. На 2009 рік: А1˂П1; А2˃П2; А3˂П3; А4˃П4,

2. На 2010 рік: А1˂П1; А2˃П2; А3˂П3; А4˃П4,

3. На 2011 рік: А1˂П1; А2˃П2; А3˂П3; А4˃П4.

Отже , баланс підприємства на кожну з дат є неліквідним, через те що не виконується необхідна умова. Перша нерівність (А1˃П1) не виконується в жодному з років, друга нерівність (А2˃П2) виконується у всіх роках, третя нерівність (А3˃П3) також не виконується в жодному з випадків, і відповідно четверта нерівність (А4˂П4) також не виконується.

Баланс ліквідності не дає чіткого уявлення про ліквідність підприємства. Більш глибше і повніше це роблять показники ліквідності.

Таблиця 3.5 Показники ліквідності

Показники	2009р.	2010р.	2011р.
Поточна ліквідність	0,81	0,65	1,41
Швидка ліквідність	0,39	0,40	0,69
Абсолютна ліквідність	0,01	0,01	0,004

Розрахунок показників ліквідності:

2009р.: К п. л. = 159,6+9238+10068,4/20118,8+3862,4 = 0,81

К ш. л. = 159,6+9238/20118,8+3862,4 = 0,39

К а. л. = 159,6/20118,8+3862,4 = 0,01

2010р.: К п. л. = 399+18318,1+11980,8/30767+16358,8 = 0,65

К ш. л. = 399+18318,1/30767+16358,8 = 0,40

К а. л. = 399/30767+16358,8 = 0,01

2011р.: К п. л. = 165,8+27381+29085,2/36631,1+3428,9 = 1,41

К ш. л. = 165,8+27381/36631,1+3428,9 = 0,69

К а. л. = 165,8/36631,1+3428,9 = 0,004

Коефіцієнт поточної ліквідності у 2009 та 2011 роках відповідає нормальному значенню, а в 2010 році є меншим за нормальне значення.

Коефіцієнт швидкої ліквідності тільки в 2011 році відповідає нормальному значенню, а в 2009 та 2010 роках є меншим за нормальне значення. Він показує яку частку поточних боргів підприємство може погасити якщо для цього використовує всі відносно ліквідні активи.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у всіх періодах є меншин за нормальне значення. Він показує яку частку поточних боргів підприємство може погасити зараз наявними грошовими коштами. А отже в нашому випадку ми не маємо можливості погасити і 1 копійку з кожної гривні поточних зобов’язань і це негативно впливає на ситуацію підприємства.

Ще одним елементом при визначенні платоспроможності підприємства є платіжний календар, який включає порівняння платіжних засобів та поточних зобов’язань. До платіжних засобів включаються високоліквідні активи та активи, що швидко реалізуються, а до поточних зобов’язань – зобов’язання строком до одного року.

Таблиця 3.6 Платіжний календар

Платіжні засоби	2009	2010	2011	Поточні зобов’язання	2009	2010	2011
грошові кошти	159,6	399	165,8	1. заборгованість по позиці	20118,8	30767	36631,1
2. розрахунки з дебіторами	9238	18318,1	27381	2. заборгованість кредиторів	3862,4	16358,8	3428,9
Сальдо	14583,6	28408,7	12513,2	Сальдо	-	-	-
Баланс	9397,6	18717,1	27546,8	Баланс	23981,2	47125,8	40060

Отже, можна сказати, підприємство не може погасити своїми платіжними засобами свої поточні зобов’язання. Нестача платіжних засобів становить на 2009 рік 14583,6 тис. грн., на 2010 рік 28408,7 тис. грн., а на 2011 рік 12513,2 тис. грн. Це означає, що підприємство є неплатоспроможним. Це знову підтверджує, що більшість капіталу підприємство вкладає в необоротні активи і якщо реалізувати ці активи, то підприємство зможе погасити свої поточні зобов’язання.

Таблиця 3.7 Визначення типу фінансової стійкості

Показник	2009	2010	2011
1. власний капітал	12352,9	12626,2	118477,8
2. необоротні активи	37555	55373,5	168915,7
3. ВОК	- 25202,1	- 42747,3	- 150437,9
4. запаси	8197,4	8106,4	23406,5

Визначити тип фінансової стійкості для ТзОВ «Уніплит» неможливо, оскільки, необоротні активи перевищують власний капітал, тобто у підприємства відсутні власні обігові кошти. Всі обігові кошти сформовані за рахунок позиченого капіталу.

Наступним етапом є визначення показників фінансової стійкості, що дають змогу оцінити настільки підприємство є фінансово спроможним, його незалежність від кредиторів, забезпеченість необхідними запасами, маневреність власних коштів.

Таблиця 3.8 Показники фінансової стійкості

Показники	2009	2010	2011
1. коефіцієнт автономії	0,22	0,15	0,53
2. коефіцієнт маневрування власних коштів	-2,04	-3,9	-0,43
3. коефіцієнт забезпеченості власними коштами	-1,29	-1,39	-0,89
4. коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними біговими коштами	-3,07	-5,27	-2,15
5. коефіцієнт заборгованості	0,78	0,85	0,47
6. коефіцієнт інвестування	3,04	4,34	1,43

Розрахунок показників:

Ка.09 = 12352,9/57021=0,22

Ка.10 = 12626,2/86071,4=0,15

Ка.11 = 118477,8/225547,7=0,53

Км.09 = (12352,9-37555)/12352,9=-2,04

Км.10 = (12626,2-55373,5)/12626,2=-,39

Км.11 = (118477,8-168915,7)/118477,8 = -0,43

Кз.в.к.09 = (12352,9-37555)/19457,6+8,4 = -1,29

Кз.в.к.10 = (12626,2-55373,5)/28840,4+1857,5 = -1,39

Кз.в.к.11= (118477,8-168915,7)/52766,9+3865,1 = -0,89

Кз.з.09 = (12352,9-37555)/8197,4 = -3,07

Кз.з.10 = (12626,2-55373,5)/8106,4 = -5,27

Кз.з.11 = (118477,8-168915,7)/23406,5 = -2,15

Кз.09 = (57021-12352,9)/57021 = 0,78

Кз.10 = (86071,4-12626,2)/86071,4 = 0,85

Кз.11 = (225547,7-118477,8)/225547,7 = 0,47

Кі.09 = 37555/12353,9 = 3,04

Кі.10 = 55373,5/12626,2 = 4,34

Кі.11 = 168915,7/118477,8 = 1,43

Коефіцієнт автономії показує, в якій мірі підприємство залежить від своїх кредиторів, тобто в нашому випадку тільки в 2011 році значення є більше ніж рекомендоване, а в 2009 та 2010 роках підприємство майже повністю залежить від кредиторів.

Коефіцієнт маневрування власних коштів показує, яка частка власних коштів знаходиться в обігу, тобто у підприємства протягом 2009-2011 років ці значення відємні і це негативно впливає на підприємство.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами показує, в якій мірі обігові кошти сформовані за рахунок власних коштів, рекомендоване значення для цього коефіцієнта є˃ 0,1, у нашому випадку протягом 2009-2011 років воно є мінусовим.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними обіговими коштами показує, яка частка запасів придбана за власні кошти, рекомендоване значення для цього показника >1, також як і в попередніх показниках це значення у нас мінусовим, і це означає позикові кошти значно перевищують наш власний капітал.

Коефіцієнт заборгованості показує частку позичених коштів у всіх коштах підприємства, рекомендоване значення є < 0,5 в нашому випадку воно не перевищує тільки в 2011 році, а в 2009 та 2010 роках перевищує.

Коефіцієнт інвестування показує, яка частка власних коштів витрачена на необоротні активи, рекомендоване значеня ˂ 1.