4.2. Анализ показателей рентабельности

Классификация:

• Различают показатели эффективности формирования прибыли

• Показатели характеризующие эффективность распределения

Для обобщающей оценки эффективности формирования прибыли различают:

• Экономическая рентабельность

ЭR = П_до_нал_обл / А

• Финансовая рентабельность

ФR = Пр_чист / Собств. Капитал

Оценка эффективности формирования прибыли в процессе текущей или операционной деятельности.

Rпрвр + Прп / (ОПР + ОС)

Рентабельность продаж

Rпр = Прп / РП

Rвзпр = Прп / С

Эффективность формирования прибыли в процессе инвестиционной деятельности

Rид = Пч / Инв

(Пр + А) / Инв

Рентабельность фондового портфеля

Rфп = (Дивид + ПКС) / СПкп

Оценка эффективности формирования прибыли в процессе финансовой деятельности

Rзк (СрСП) = РОЗК / ЗК

Рентабельность денежных активов

• Выявляются резервы роста рентабельности

• Разрабатываются рекомендации

Rпрбх / П / (ОПФ + ОС) = Rпр / (fс + Кз)

∆Rпродаж = Rпр / (fc + КЗ) – Rпр / (fc + Кз)

∆Rпроизводства – аналогично, заменив показатели знаменателя

Ra = (Пр / А) * РП / РП = Пч / РП * РП / А = Rпр * na

Rск = Rпр * nа * Кфу

4.3. Коэффициенты эффективности распределения прибыли

Коэффициент капитализации прибыли = Прибыль капитализированная / Прибыль чистая

Оценка эффективности использования капитализированной прибыли = Прибыль инвестиционная / Капитализированная прибыль

4.4. Маржинальный анализ прибыли

Анализ основывается на делении расходов на постоянные и переменные.

Деление расходов на постоянные и переменные осуществляется следующими образами:

• Сумма постоянных и переменных расходов определяется по данным сводного учёта путем прямого подсчёта. Темп прироста затрат / темп прироста производства

Какие-то методы из предыдущей лекции

2. Метод высшей и низшей точки

Алгоритм:

• По данным об объёмах производства и продажах определяется максимальное и минимальное их значение.

• Находят изменение в объемах производства и затрат

• Определяются ставку переменных затрат на одно изделие

• Определяют общую величину постоянных расходов (Все затраты – переменные расходы) (Путем умножения ставки переменных расходов на соответствующий объем производства)

• Определяется общая величина постоянных расходов

• Составляется уравнение совокупных затрат, которое отражается изменение общих затрат от изменения объема производства.

y = a + bx

3. Корреляционно регрессионный анализ

4. Графический

ДОБАВИТЬ

4.4. Этапы маржинального анализа

1. Сбор, подготовка и аналитическая обработка исходной информации

2. Расчёт условно-постоянных и условно-переменных расходов

3. Расчёт аналитических показателей, характеризующих безубыточный объём продаж

МП = РП – Зпер = П + Зпост

Квыр = МП/РП

ПR = Зпост / Квыр

Ко (критический объём) = ПR/Ц

ЗФП = РП - ПR

4.4. Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

Оценка эффективности

Оптимизация прибыли

Оптимизация ассортимента продукции

Определение цены на новую продукцию и т.п.

Резервы роста прибыли – это количественно соизмеримые возможности роста прибыли за счёт снижения затрат, роста объёма продаж, оптимизация структуры.

Резервы делятся на поэлементные и комплексные. Поэлементные – тактические резервы, их реализация дело среднего звена менеджера конкретного предприятия.

Комплексные – стратегический резерв, их реализация связана с перспективой существования фирмы. Решение о задействовании резервов принимают высшие менеджеры или собственники фирм.

1. Аналитический этап – выявляют и измеряют резервы

2. Организационный – разработка комплекса организационных, экономических, социальных, технических мероприятий, которые обеспечивают использование выявленных резервов

3. Функциональный. Мероприятия организуют контроль за их исполнением