
- •Предмет, содержание и задачи экономического анализа
- •1.1. Предмет и задачи экономического анализа
- •1.2. Содержание экономического анализа
- •Характерные отличия Управленческого и Финансового анализа
- •1.3. Место анализа в системе наук и его роль в управлении хозяйственной деятельностью
- •2. Методика экономического анализа
- •2.1. Метод экономического анализа и его характерные особенности
- •2.2. Факторы, влияющие на результаты хозяйственной деятельности и их классификация
- •2.3. Методика проведения экономического анализа
- •Метод разниц
- •3. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности
- •3.1. Системный подход к анализу хозяйственной деятельности предприятия
- •3.2. Резервы повышения эффективности производства и управления и их классификация
- •3.3. Основные направления комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •4. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности
- •4.1. Общая характеристика экономико-математических методов
- •4.2. Экономико-математическое регулирование как способ изучения хд
- •4.3. Детерминированное моделирование и анализ факторных систем
- •4.4. Стохастическое моделирование и анализ факторных системы
- •4.5. Применение эмм в практике
- •4.6. Теория игр
- •4.7. Теория массового обслуживания
- •5. Методологические основы анализа основных показателей деятельности предприятия
- •5.1. Предварительная оценка и анализ организационно-технического уровня и других условий производства
- •Анализ организационно-технического уровня и других условий производства
- •5.2. Анализ использования производственных ресурсов
- •5.2.1. Анализ использования основных фондов.
- •5.2.2. Анализ использования материальных ресурсов
- •5.2.1. Анализ использования трудовых ресурсов
- •5.3. Анализ объёма производства и продаж
- •5.4. Анализ затрат на производство и продажу продукции, работ, услуг
- •5.4.1. Аналитический способ расчёта показателей
- •Зфп/рп *100% (в %) от выручки.
- •5.4.2. Методика анализа
- •5.5. Анализ формирования и распределения прибыли
- •Источники формирования прибыли:
- •5.6. Анализ финансового состояния
- •Общая оценка фин. Состояние п/п.
- •Анализ имущества п/п и источников его формирование
- •3.Анализ финансовой устойчивости
- •5.7. Анализ платёжеспособности
- •5.8. Анализ деловой активности
- •7. Концептуальные основы оценки инвестиционной деятельности предприятия
- •7.1. Сущность и особенности инвестиционной деятельности
- •7.2. Объекты, субъекты
- •Критерии оценки эффективности инвестиционной деятельности
- •…Управление финансовыми инвестициями
- •Организация аналитической работы
- •Организация аналитической работы в условиях автоматизации
- •1. Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1. Этапы и методы финансового анализа
- •1.2. Финансовая отчётность как основа проведения финансового анализа
- •Анализ платежеспособности предприятия
- •Анализ деловой активности предприятия
- •Оценка устойчивости экономического роста
- •Анализ уровня самофинансирования
- •2. Анализ имущества и источников формирования
- •2.1. Анализ актива баланса
- •2.2. Анализ пассива баланса
- •3. Диагностика банкротства
- •3.1. Экономико-правовые основы банкротства
- •3.2. Факторы, влияющие на банкротство
- •3.3. Использование методов балльной оценки
- •3.4. Использование качественных кризис-прогнозных методик
- •4. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
- •4.1. Задачи, информационная база и виды прибыли
- •4.1. Направления анализа прибыли
- •4.2. Анализ показателей рентабельности
- •4.3. Коэффициенты эффективности распределения прибыли
- •4.4. Маржинальный анализ прибыли
- •Какие-то методы из предыдущей лекции
- •2. Метод высшей и низшей точки
- •3. Корреляционно регрессионный анализ
- •4. Графический
- •4.4. Этапы маржинального анализа
- •4.4. Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа
- •4.4. Виды резервов роста прибыли
- •5. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
- •5.1. Анализ производства и продаж
- •5.2. Анализ выполнения плана по номенклатуре и ассортименту выпускаемой продукции
- •5.3. Ассортимент
- •5.5. Анализ в системе маркетинга
- •6. Анализ затрат на производство и продажу продукции
- •6.1. Анализ затрат по статьям калькуляции и экономическим элементам
- •6.3. Анализ затрат по экономическим элементам
- •6.4. Анализ затрат по структурным подразделениям и видам работ, услуг
- •6.5. Анализ формирования показателей себестоимости
- •7. Анализ состояния основных фондов
- •7.1. Анализ использования оф
- •7.2. Анализ использования оборудования
- •8. Анализ организационно-технического уровня предприятия
- •8.1. Анализ эффективности управления производственной деятельностью и внепроизводственной сферой
- •8.2. Анализ эффективности организации, производства и труда
- •8.3. Анализ научно-технического уровня производства
7. Концептуальные основы оценки инвестиционной деятельности предприятия
7.1. Сущность и особенности инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность (ИД) – это процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
ИД является главной формой реализации экономической стратегии предприятия.
Объём ИД является главным измерителем его экономического развития. Для характеристики этих объёмов используют показатели:
Валовые инвестиции – общий объём инвестированных средств за период.
Валовые инвестиции минус АО за этот же период. По величине чистых инвестиций судят о развитии предприятия. Если чистые меньше 0, это говорит о снижении производственного потенциала предприятия, если 0 – экономический рост отсутствует, больше 0 – расширенное производство и формирование экономической базы для получения прибыли в будущем.
ИД присущи риски
ИД носит подчинённый характер по отношению к целям и задачам, стоящим перед производством.
Инвестиционная прибыль, как правило, формируется со значительным запаздыванием.
Денежные потоки от инвестиционной деятельности, как правило, неравномерны по периметрам.
7.2. Объекты, субъекты
Объектами являются:
вновь создаваемы и модернизируемые ОФ и ОС
ценные бумаги
Целевые денежные вклады
Научно-техническая продукция
Имущественные права и права на интеллектуальную собственность
Субъектами являются:
Физические и юридические лица
Источники финансирования
Источники:
Средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий и стихийных бедствий
Заёмные – кредиты, средства внебюджетных фондов, облигационные займы
Привлечённые – средства от продажи акций и иные взносы
Денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке
Ассигнования из бюджетов всех уровней
Иностранные инвестиции
Средства лизинговые
Критерии оценки эффективности инвестиционной деятельности
Финансовые критерии – показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Экономические – рассчитываются с использованием статического метода, т.е. без учёта фактора времени:
Компаудинг: Kn=Ko*(1+СП)n, Kn – будущая стоимость денежных потоков, Ko – первоначальная стоимость, СП – ставка процента, n–период начисления
…Управление финансовыми инвестициями
Формы финансовых инвестиций:
Вложение капитала в УК совместных предприятий
Вложение в доходные виды денежных инструментов
Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов
Ценные бумаги формируют портфель ЦБ. Его цели:
Обеспечение высокой рентабельности
Обеспечение и минимизация рисков
Обеспечение ликвидности портфеля
Для достижения этих целей могут формироваться различные виды портфелей ЦБ:
По цели формирования:
Портфель и доходы (критерий – максимизация прибыли в текущем периоде)
Портфель роста (максимизация прибыли в перспективе)
По отношению к рискам:
Агрессивные (максимизация текущего дохода, независимо от уровня риска)
Умеренный компромиссный (риск портфеля приближен к среднерыночному)
Консервативный
Исходя из различных типов портфелей, могут формироваться их варианты: например, агрессивный портфель дохода, или консервативный портфель роста и т.д.
С целью управления портфелем ЦБ сформирована портфельная теория. Это механизм оптимизации инвестиционного портфеля по соотношению уровней его прибыльности и риска.
2. Формирование инвестиционных изделий, относительно включения в портфель индивидуальных финансовых инструментов
3. Оценка сформированного портфеля по соотношению уровня прибыльности и риска.
УПП = ∑УПi * УВi
УРП = ∑УРi (уровень систематического риска конкретного вида) * УВi + УРнесист
ПОСЛЕДНЯЯ
В процессе подготовки определяют правильность оформления отчёта или источников информации (наличие подписей, установленных таблиц, полнота оформления таблиц).
Проверка согласованности показателей, повторяющихся в различных таблицах отчёта или формах отчёта.
4. Преемственность материала.
При проверке источников информации оценивается их качество и возможность использования в предстоящей работе. Эта проверка позволяет оценить качество планирования бухгалтерского, статистического и оперативного учёта.
После того как источники информации подобраны и проверены приступают к их аналитической обработке:
Приведение показателей в сопоставимый вид
Упрощение цифровых данных
Проведение аналитических расчётов
Составление аналитических таблиц
Изучение полученных материалов, выводы, рекомендации