42

ВСТУП

В період інтеграції України в світове співтовариство особливо гостро стоїть проблема оптимізації роботи фінансово-банківського сектору. Глобалізація фінансових ринків обумовила розвиток міжнародних та національних ринків боргових зобов’язань і особливе значення кредитних рейтингів на цих ринках. Нездатність сприйняти загальносвітові тенденції зробить нерозв’язним завдання розвитку банківського сектору та економіки країни в цілому. Банківська система є найбільшим фінансовим посередником, здатним створювати грошові кошти і, таким чином, впливати на обсяг та структуру грошової маси країни. В умовах інтенсивного розвитку банківського сектора вкрай необхідним завданням є зменшення ризиковості діяльності цих установ. Умови економічної нестабільності діяльності комерційних банків та світової фінансової кризи виявились дуже пов’язаними з проблемою неповернення кредитів, до чого призвело різке зниження кредитоспроможності клієнтів.

В умовах формування ринкової економіки України процес створення методики аналізу кредитоспроможності підприємств відбувається непросто, з усілякими ускладненнями. Це пов’язано з недосконалістю законодавчої та нормативної бази кредитування та правової основи діяльності банків та підприємств. Тому кредитування підприємств в Україні потребує подальших наукових досліджень і розробок. У кредитному процесі винятково важливе значення має правильна та об'єктивна оцінка позичальника, котра визначається у першу чергу його кредитоспроможністю. Її достовірність істотно впливає як на результати конкретних кредитних угод, так і на ефективність кредитної діяльності банку загалом. Точність оцінки важлива й для позичальника, адже від неї залежить рішення про надання кредиту та про можливий його обсяг.

Зокрема актуальною сьогодні є розробка теоретичних пропозицій і рекомендацій з удосконалення банківського кредитування підприємств і насамперед розробки ефективних методик оцінки кредитоспроможності задля зниження кредитних ризиків, широке практичне використання котрих допоможе банківській системі України підвищити ефективність діяльності всіх кредитних інститутів у процесі кредитування підприємств.

В процесі написання роботи використана наступна науково-методологічна база дослідження: закони і нормативно-правові акти, друковані та періодичні видання, інформаційні та статистичні джерела. Питанню оцінки кредитоспроможності позичальника приділено значну увагу таких авторів як Галасюк В., Чайковський Я., Крупська Н., Тиводар Т., Черкашенко В., Фурік В. та інші. Проте дана тема розкрита лише частково, мало приділено уваги науковому обґрунтуванню запропонованих методик оцінки кредитоспроможності позичальника, і тому вимагає подальшого розроблення.

Мета дослідження – проаналізувати сутність та методичні підходи до оцінки кредитоспроможності позичальника та на основі проведеного аналізу запропонувати удосконалення оцінки кредитоспроможності позичальників комерційних банків для забезпечення стабільності функціонування банківської системи України.

У відповідності до визначеної мети поставлені наступні завдання:

З`ясувати поняття та економічну сутність кредитоспроможності позичальника;

Проаналізувати світові моделі та системи оцінки кредитоспроможності позичальника та діючі системи оцінки кредитоспроможності позичальника, які використовуються провідними вітчизняними банками;

Провести порівняльний аналіз методик розрахунку бального показника оцінки кредитоспроможності позичальника в АКБ «Базис» та ЗАТ АКБ «ПриватБанк»;

Показати необхідніть використання аналізу грошових потоків для визначення оптимальних умов кредитування та його розрахунок, а також розрахувати внутрішньій кредитний рейтинг позичальника у відповідності до європейських стандартів і ліміт кредитування для нього;

Запропонувати шляхи удосконалення методики оцінки кредитоспроможності позичальника, а саме за допомогою економіко-математичних методів розглянути та відібрати оптимальні показники для розрахунку оцінки кредитоспроможності позичальника. На основі відібраних показників розрахувати таксономічні інтегральні показники фінансово-господарської та інноваційної діяльностей харківських машинобудівних підприємств, задля обґрунтування найбільш перспективних об’єктів кредитування для банків;

Показати взаємозв’язок між показниками фінансово-господарської та інноваційної діяльностей за допомогою проведення класифікації підприємств з використанням кластерного аналізу.

Об’єктом дослідження виступають передумови процесу кредитування, а саме оцінка кредитоспроможності позичальника – юридичної особи.

Предмет – теоретичні, методичні та практичні засади, спрямовані на удосконалення існуючих методів оцінки кредитоспроможності задля оздоровлення банківської системи країни.

Загально-наукові методи та прийоми дослідження, які були використані для написання роботи: метод класифікації та порівняння оцінок кредитоспроможності, які використовують різні країни та різні банки в Україні; системний метод узагальнення особливостей, переваг та недоліків різних оцінок кредитоспроможності позичальника; графічний метод для зображення структур, схем здійснення кредитування, зображення аналізу даних і результатів введення різних показників, які використовуються для визначення оцінки кредитоспроможності та інше; економіко-математичний метод визначення кредитоспроможності позичальника як пропозиція, щодо удосконалення діючої системи задля збільшення позитивного ефекту операцій кредитування, кластерний аналіз для групування підприємств за критеріями схожості та інше.

1. Теоретичні основи оцінки кредитоспроможності суб’єктів господарської діяльності

1. Історична ретроспектива та економічне значення кредитоспроможності позичальника

В період інтеграції України в світове співтовариство особливо гостро стоїть проблема оптимізації роботи фінансово-банківського сектору. Забезпечення розширення впровадження різних форм кредитування, прискорення операцій на грошовому ринку, залучення більш широкого кола учасників можливе лише через вдосконалення системи ідентифікації позичальників за спроможністю вчасно і в повній мірі, тобто визначення їх кредитоспроможності. У зв’язку з цим виникає необхідність у чіткому визначенні поняття «кредитоспроможності» та розробці універсальної методики визначення рівня кредитоспроможності для уніфікації підходу до всіх підприємств, а також можливості самостійного аналізу ними власного стану при прийнятті відповідних рішень щодо можливості залучення коштів, альтернативних джерел та необхідності удосконалення діяльності в проблемних областях [Error: Reference source not found].

Моральному вигляду клієнта в Україні особливо велика увага надавалася в літературі дореволюційного періоду. На думку І. Ададурова, "першою і найважливішою умовою кредиту є необхідність, щоб особа, що шукає у нас можливості кредитування, по своїх етичних якостях не вселяла недовір'я". При цьому моральну основу кредитної операції (чесність і порядність) напряму пов'язували з чинником управління справами, компетентністю, умінням керівників господарств передбачати зміни економічної кон'юнктури і користуватися ними, своєчасно перебудовувати виробництво і т.д. Складність складає вимірювання і оцінка подібних чинників, бо представити їх значення в цифрах неможливо. Найважливішим чинником більшість економістів того часу при розгляді питання про видачу кредиту вважала можливість отримання позичальником доходу. Той же І. Ададуров зв'язував можливість кредитування конкретного господарства "з його вищою доцільністю, стійкістю і прибутковістю". На цьому і робився акцент в дослідженнях 20-х років [Error: Reference source not found].

Проблеми кредитоспроможності активно розроблялися радянськими економістами в період розвитку економіки країни: в 20-ті роки у період непу та з кінця 80-х років, з початком проведення економічних реформ. В умовах непу економісти для оцінки кредитоспроможності використовували такі показники, як правоздатність (дієздатність) позичальника, організаційна стійкість господарського органу та якість управління ним, показники бухгалтерського обліку та звітності, фінансова стійкість підприємства наявність забезпечення за позиками, здатність позичальника отримувати прибуток, необхідний для погашення позики та процентів [Error: Reference source not found].

Природно, до числа найважливіших аспектів кредитоспроможності відносилася наявність матеріального забезпечення позики. Окремі фахівці навіть надавали цьому чиннику вирішальне значення. Н.Бунге пов'язував вищу кредитоспроможність з найбільшою нерухомістю капіталу, вкладеного в нерухоме майно. Він писав, що "майно нерухоме розглядається як найкраща гарантія".

Значний внесок в розробку питань поняття, сутності та оцінки кредитоспроможності позичальників зробили і сучасні вітчизняні та зарубіжні економісти, такі як Бригем Е. [Error: Reference source not found], Вертлинський В.[Error: Reference source not found], Дзюблюк О.[Error: Reference source not found], Єдронова В.[Error: Reference source not found], Мороз А.[Error: Reference source not found], , Пернаривський О.[Error: Reference source not found], Роуз П.[Error: Reference source not found] та інші. Але й досі серед економістів немає єдиної думки щодо цього питання. Автори досліджень у даній галузі часто дають визначення кредитоспроможності в залежності від потреб конкретної ситуації. Існують різні точки зору щодо визначення даної категорії, які ми умовно об’єднали у три підходи (табл. 1.1).

Таблиця 1.1

Порівняльна характеристика визначення поняття кредитоспроможності

Автор	Визначення поняття кредитоспроможності
1	2
Перший підхід: Кредитоспроможність оцінюється с точки зору банку, як можливість отримання кредиту
Андрєєва Г., Куксова Є. [Error: Reference source not found] Державін В.В.[Error: Reference source not found]	Спроможність юридичної або фізичної особи повністю і в зазначений термін виконати всі умови кредитної угоди
Бугель Ю.[Error: Reference source not found]	Здатність позичальника цілком і в термін (визначений у кредитному договорі) розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями перед банком
Тарасюк І.Ю. [Error: Reference source not found] Тиводар Т.М.[Error: Reference source not found] Чайковський Я.[Error: Reference source not found] Сайфуллин Р.С. Шеремет Д.Д. [Error: Reference source not found]	Це реальний правовий й фінансово-господарський стану позичальника, на основі оцінки якого банк приймає рішення про початок (продовження) або припинення кредитних відносин з ним
Другий підхід: Поняття кредитоспроможності розцінюється як складова платоспроможності позичальника, тобто здатність позичальника погасити позичкові заборгованості
Бондарь А.П. Лосєва С.А.[Error: Reference source not found]	Спроможність та можливість позичальника отримати, а також у повному обсязі й в визначені терміни, повернути позику та відсотки по ній
Довідник фін.менеджера[Error: Reference source not found] Бланк І.І. [Error: Reference source not found]	Це система умов, які визначають здатність підприємства залучати кредит у різних формах, виконуючи всі пов'язані з ним фінансові зо­бов'язання в повному обсязі і в передбачені стро­ки
Посесор А.В. Тептя О.В. Фурік В.Г.[Error: Reference source not found]	Комплекс умов і показників фінансового стану та підприємницької діяльності підприємства-позичальника, що визначають вірогідність своєчасного повернення ним позики і сплати відсотків
Куровська В.П. Осієвський О.Г.[Error: Reference source not found]	Оцінка наявності економічних і юридичних передумов для одержання кредиту та спроможність підприємства у повному обсязі й у визначений кредитною угодою термін повернути його, що здійснюється на основі розгляду фінансово-господарських аспектів діяльності позичальника, а також репутації керівника підприємства, що проводиться на етапі підготовки та прийняття рішення стосовно видачі кредиту й умов укладення кредитного договору і в процесі кредитування на перспективу
Панова Г.С [Error: Reference source not found]	Це оцінка банком позичаль­ника з погляду можливості й доцільності надання йому кредиту і визначає ймовірність повернення по­зик та виплати процентів за ними в майбутньому
Островська О.М. [Error: Reference source not found]	Це сукупність матеріальних і фінансових можливостей отримання кредиту і його гранична су­ма, яка визначається здатністю позичальника повер­нути кредит у строк і в повному обсязі
Ковбасюк М.Р. [Error: Reference source not found]	Це одна з умов виникнення і здійснення кредитних відносин, що виникають між банком (кредитором) і суб'єктом підприємництва (пози­чальником) із приводу надання кредитором по­зички позичальнику в грошовій формі на умовах повернення у певний строк і, звичайно, зі спла­тою процента

Продовження табл. 1.1

Третій підхід: Поняття кредитоспроможності розглядається більш широко ніж поняття платоспроможність і враховує не тільки здатність погашення своїх зобов’язань позичальником, а й можливість «залучати» кошти
1	2
Бєлих Л.П.[Error: Reference source not found]	Спроможність компанії або приватної особи залучати позиковий капітал і в майбутньому належним чином обслуговувати свій борг
Стойко О.Я.[Error: Reference source not found] Кириченко О.Д. [Error: Reference source not found]	Якісна оцінка позичальника, яка дається банком до розгляду питання про можливість і умови кредитування і дозволяє передбачити ймовірність своєчасного поверненні позичок та їх ефективного використання.
Константінов М.С.[Error: Reference source not found]	Рівень фінансово-господарського становища клієнта, на основі якого банк робить висновок про його фінансову стійкість, можливу ефективність використання одержаних коштів, здатність і готовність повернути їх у відповідності з умовами угоди.
Кошка М.М.[Error: Reference source not found]	Якісна оцінка позичальника, яка робиться банком до вирішення питання про можливість і можливості кредитування та дозволяє передбачити вірогідність своєчасного повернення суд та їх ефективного використання.
Бунге Н.Х. [Error: Reference source not found]	Ґрунтується на моральних якостях клієнта та його здатності відтворювати авансові кошти для погашення боргу
Негрей М.В.[Error: Reference source not found]	Спроможність позичальника в повному обсязі та у визначений кредитною угодою термін розрахуватися за своїми борговими зобов’язаннями виключно грошовими коштами, генерованими позичальниками у ході звичайної діяльності.
Крупська Н.Е[Error: Reference source not found]	Фінансово-господарський стан підприємства, який дає упевненість у задовільному фінансовому стані, в ефективному використанні засобів, а також у здатності та готовності позичальника повернути залучені кошти
Сахарова М.О.[Error: Reference source not found]	Це такий фінансово-господарський стан підприємства або організації, який дає впев­неність в ефективному використанні залучених кош­тів, можливості й готовності позичальника повернути кредит відповідно до умов кредитного договору

Перший підхід, на нашу думку, є не зовсім коректними. По-перше, все ж таки етимологія терміна "кре­дитоспроможність" не випадкова і тому кредито­спроможність необхідно визначати насамперед як спроможність. По-друге, потрібно вказувати особу, про спро­можність якої зазначається та в ролі якої найкра­ще розуміти позичальника. По-третє, кредитора цікавить не тільки здатність позичальника повернути кредит, а й проценти за ним. Тому слід визначати кредитосп­роможність як спроможність позичальника розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями, що включає і основну суму боргу, і проценти. По-четверте, для банку є суттєвим не тільки спроможність позичальника розрахуватися за своїми зобов'язаннями, а і спроможність це роби­ти своєчасно (тобто у визначений кредитною уго­дою термін) і в повному обсязі. По-п'яте, кредитора цікавить не тільки спроможність позичальника повернути борг і процен­ти, а і його бажання це зробити.

Прихильники другого підходу оцінку кредитосп­роможності зводять до оцінки фінансового стану. Такий підхід, як нам вбачається, не зовсім правильний. Як не можна стверджувати про те, що оцінка кредитоспроможності обмежується тільки оцінкою фінансового стану, так і про те, що оцінка фінансового стану — це більш широке по­няття. Є спільні показники, які використовуються як для оцінки фінансового стану, так і для оцінки кредитоспроможності, а є показники, які характе­ризують або тільки кредитоспроможність, або тіль­ки фінансовий стан. Графічно взаємозв'язок оцінки кредитоспроможності та оцінки фінансового стану можна представити таким чином (рис. 1.1) [Error: Reference source not found].

		Грошова оцінка застави
		Оцінка бізнес-проекту
Оцінка капіталу	Оцінка інтенсивності використання капіталу	Оцінка платоспроможності та фінансової стійкості	Оцінка прибутковості	↑ Критерії оцінки фінансового стану
		Визначення репутації позичальника
		Визначення кредитної історії
		↑ Критерії оцінки кредитоспроможності

Рис. 1.1. Взаємозв'язок оцінки фінансового стану й оцінки кредитоспроможності

Проведені дослідження показали, що найбільш повним і застосовуваним у сучасних ринкових умовах є третій підхід. Ми також дотримуємось цього підходу, але для того, щоб надати свій науково обґрунтований погляд стосовно цього поняття скористаємося стандартною методикою в галузі суспільних наук, що базується на аналізі текстових масивів – контент-аналіз.

Контент-аналіз – формалізований метод якісно-кількісного аналізу текстової і графічної інформації, тобто оцінювання такої інформації кількісними показниками та її статистична обробка, вихідними даними для якої сформовані нами в табл. 1.1.

Враховуючи питому вагу та частоту згадування кожного зі складових елементів визначення побудуємо абстрактну модель змістовного складу визначення поняття «кредитоспроможність» (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Абстрактна модель змістовного складу визначення поняття «кредитоспроможність»

Числове значення 0,33 приймаємо за нижню межу доцільності, оскільки вага одного елемента одного найменшого визначення складає 0,33. Всі елементи із вагою менше 0,33 відсіюємо. За результатами абстрактного моделювання, запропонуємо трактування терміну «кредитоспроможність», використовуючи переважну більшість значимих складових елементів (рис. 1.2): Кредитоспроможність – оцінка фінансово-господарського стану підприємства, на основі якої банк робить висновок про наявність можливості позичальника отримати, а також у визначений кредитною угодою термін повернути позику в повному обсязі.

Таким чином, в контексті вищевикладеного можна зробити висновок, що думки сучасних економістів з приводу поняття та сутності кредитоспроможності позичальника розділилися. Ми систематизували наявний матеріал та запропонували своє, на наш погляд, найбільш раціональне визначення поняття кредитоспроможності позичальника.

Більш достовірна оцінка кредитоспроможності дає змогу забезпе­чити аналіз фактичного фінансового стану пози­чальника, зокрема, його платоспроможності та фінансової стійкості. Стабільний фінансовий стан — запорука здатності клієнта майбутньому розраховуватися за своїми кредитними зобов'язаннями. Однак підходи до оцінки кредитоспроможності змінюються залежно від досконалості правового поля.