2.3. Оценка эффективности использования активов:

Важнейшими показателями эффективности использования основных производственных фондов являются фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность..

На уровень фондоотдачи оказывают влияние различные факторы: изменение структуры продукции и основных фондов и изменение степени использования основных фондов под влиянием экстенсивных и интенсивных факторов. Исходные данные для расчета и анализа фондоотдачи основных производственных фондов ЗАО «Святовский питомник» отражены в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Расчет и анализ фондоотдачи ОПФ ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы

Показатели	Услов-ные обозначения	2007	2008	2009	Изменения (+,-)		Темп роста,%
					2008 к 2007	2009 к 2008	2008 к 2007	2009 к 2008
Выручка от продажи товаров, работ,тыс.руб.	V	15731	16483	4284	+752	-12199	104,8	26,0
Среднеговая стоимо-сть ОПФ, тыс.руб.	F	1203	3099	3953	+1896	+854	257,6	127,6
Среднеговая стоимсть активной части ОС, тыс.руб.	Fа	636	2085	3548	+1449	+1463	327,8	170,2
Среднесписочная численность, чел.		47	30	35	-17	+5	63,8	116,7
Амортизация, тыс.руб.	Z	151	547	1518	+396	+971	362,3	277,5
Фондовооруженность, руб.	Ф	25596	103300	112943	77704	9643	403,6	109,3
Фондоотдача на 1 рубль средств, руб.	λ	13,1	5,3	1,1	-7,8	-4,2	40,5	20,8
Фондоотдача на 1 рубль средств активной части, руб.	λа	24,7	7,9	1,2	-16,8	-6,7	32,0	15,2
Фондоемкость, руб.	Фе	0,08	0,19	0,92	+0,11	+0,73	237,5	484,2

Как свидетельствуют данные таблицы 2.7 фондоотдача основных производственных фондов уменьшилась за 2008 год по сравнению с 2007 годом на 7,8 руб., и составила 40,5%, за 2009 год уменьшение составило 4,2 руб,, темп роста 20,8%. Следовательно, фондоемкость повысилась и составила в 2007 году 0,08 руб., в 2008 году 0,19 руб., и 2009 году 0,92 руб., то есть рост на 0,11 руб. в 2008 году и на 0,73 руб. в 2009 году.

Определим влияние экстенсивных и интенсивных факторов в использовании основных средств на увеличение объема продукции в 2008 году:

а) влияние изменения величины ОС (∆VF)

∆VF = ∆F х λF0 = 1896 х 13,1 = 24838 тыс.руб.

За счет активной части

∆VFа = ∆Fа х ∆λFа0 = 1449 х 24,7 = 35790 тыс.руб.

б) вдияние изменения фондоотдачи (∆Vλ )

∆Vλ = ∆λ Х F1 = -7,8 х 3099 = -24086тыс.руб.

За счет активной части

∆Vλа = ∆λа х Fа1 = -16,8 х 2085 = -35038 тыс.руб.

Сумма влияния факторов равна:

24838 – 24086 = 752 тыс.руб.

За счет активной части

35790 – 35038 = 752 руб.

Как видно из расчета, увеличение величины среднегодовой стоимости основных производственных фондов в 2008 году на 1896 тыс.руб. (экстенсивный фактор) при базовой фондоотдаче дало увеличение объема продукции на 24838 тыс.руб., снижение интенсивного фактора (фондоотдачи) на 7,8 руб., снизило объем продукции на 24086 тыс.руб.

Увеличение среднегодовой стоимости активной части основных производственных фондов в 2008 году на 1449 тыс.руб.привело к увеличению объема продукции на 35790 тыс.руб. Снижение фондоотдачи на 16,8 рубля привело к снижению объема продукции на 35038 тыс.руб.

Определим влияние экстенсивных и интенсивных факторов в использовании основных средств на увеличение объема продукции в 2009 году:

а) влияние изменения величины ОС (∆VF)

∆VF = ∆F х λF0 = 854 х 5,3 = 4542 тыс.руб.

За счет активной части

∆VFа = ∆Fа х ∆λFа0 = 1463 х 7,9 = 11558 тыс.руб.

б) вдияние изменения фондоотдачи (∆Vλ )

∆Vλ = ∆λ Х F1 = -4,2 х 3953 = -16603тыс.руб.

За счет активной части

∆Vλа = ∆λа х Fа1 = -6,7 х 3548 = -23772 тыс.руб.

Сумма влияния факторов равна:

4526 – 16741 = 12199 тыс.руб.

За счет активной части

35971 – 23772 = 12199 руб.

Как видно из расчета, увеличение величины среднегодовой стоимости основных производственных фондов в 2009 году на 854 тыс.руб. (экстенсивный фактор) при базовой фондоотдаче дало увеличение объема продукции на 4542 тыс.руб., снижение интенсивного фактора (фондоотдачи) на 4,2 руб., снизило объем продукции на 16741 тыс.руб.

Увеличение среднегодовой стоимости активной части основных производственных фондов в 2009 году на 1463 тыс.руб.привело к увеличению объема продукции на 11558 тыс.руб. Снижение фондоотдачи на 6,7 рубля привело к снижению объема продукции на 23772 тыс.руб.

Таким образом, прирост объема продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом и в 2009 году по сравнению с 2008 годом (см.табл.2.7) имел место за счет увеличения наличия основных фондов, а именно активной их части.

Снижение объема продукции было вызвано снижение фондоотдачи.

Теперь рассчитаем влияние факторов на фондоотдачу:

2008 год:

ФО 2007 = 15731 : 1203 = 13,1 руб.

ФО усл. = 16483 : 1203= 13,7 руб.

ФО 2008 = 16483 : 3099 = 5,3 руб.

ФОv = 13,7 – 13,1 = 0,6 руб.

ФОср.г.ст-ть = 5,3 – 13,7 = -8,4 руб.

0,6 – 8,4 = -7,8

2009 год:

ФО 2008 = 16483 : 3099 = 5,3 руб.

ФО усл =. 4284 : 3099 = 1,4 руб.

ФО 2009 = 4284 : 3953 = 1,1уб.

ФОv = 1,4 – 5,3 = -3,9 руб.

ФО ср.г.ст-ть = 1,1– 1,4 = -0,3 руб.

-3,9 – 0,3 = -4,2 руб.

Таким образом при увеличении объема продукции на 752 тыс.руб. за 2008 год, фондоотдача увеличилась на 0,6 руб. Увеличение среднегодовой стоимости за 2008 год на 1896 тыс.руб., фондоотдача снизилась на 8,4 руб.

В 2009 году при снижении объема продукции на 12199 тыс.руб.фондоотдача снизилась на 3,9 руб., в 2009 году, а увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 854 тыс.руб., привело к снижению фондоотдачи на 0,3 руб.

Для оценки деятельности предприятия и об эффективном использовании основных производственных фондов важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно определить и по чистой прибыли. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

В таблице 2.8 приведены исходные данные для расчетов показателей рентабельности производственных фондов

Таблица 2.8

Исходные данные для расчетов показателей рентабельности производственных фондов ЗАО «Святовский питомник» за 2007 – 2009 года

Показатели	Условные обозначе-ния	2007	2008	2009	Изменения (+,-)		Темп роста
					2008 к 2007	2009 к 2008	2008 к 2007	2009 к 2008
Прибыль от продаж,тыс.руб	Pр	3552	1481	1187	-2071	-294	41,7	80,1
Выручка от прода- жи товаров, работ, тыс.руб.	V	15731	16483	4284	+752	-12199	104,8	26,0
Средняя стои- мость ОПФ, тыс.руб.	F	1203	3099	3953	1896	+854	257,6	127,6
Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс.руб.	Z	5469	10049	14429	+4580	4380	183,7	143,6
Рентабельность (доходность) реализации (оборота),%	Крv	22,6	9.0	27,7	-13.6	+18,7	39,8	307,8
Коэффициент фондоотдачи, руб.	f	13,1	5,3	1,1	-7,8	-4,2	40,5	20,8
Коэффициент оборачиваемости материальных обротных активов, раз	Коб	2,9	1,6	0,3	-1,3	-1,3	55,2	18,8
Коэффициент рентабельности производственных фондов,%	Крпф	53,2	11,3	6,5	-41,9	-4,8	21,2	58,4

Анализ показателей рентабельности производственных фондов осуществляется по данным форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и формы № 11 статистической отчетности.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что рентабельность производственных фондов в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 37,7%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность ОПФ снизилась на 5,4%. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

2008 год по сравнению с 2007 годом

1) Уменьшение доли прибыли на рубль реализации продукции привело к снижению уровня рентабельности производственных фондов на 29,5%:

∆Крvпф = Крv2008 : [1/f2007 + 1/Коб2007] – Крv207 : [1/f2007 + 1/Коб2007 ]

∆Крvпф = 9.0 : [1/13.1 + 1/ 2.9] – 22,6 : [1/13.1 + 1/ 2.9] = -29,5%.

2) Снижение фондоотдачи основных производственных фондов привело к уменьшению уровня рентабельности на 5,7%:

∆Крфопф = Крv2008 : [1/f2008 + 1/Коб2007] – Крv2008 : [1/f2007 + 1/Коб2007]

∆Крфопф = 9.0 :[1/5.3 + 1/ 2.9] – 9.0 : [1/13.1 + 1/ 2,9] = -5,7%

3) Замедление оборачиваемости материальных оборотных активов привело к уменьшению уровня рентабельности на 6,7%:

∆Кробпф = Крv2008 : [1/f2008 + 1/Коб2008] – Крv2008 : [1/f2008 + Коб2007]

∆Кробпф = 9.0 : [1/5.3 + 1/1.6] –9.0 : [1/5.3 + 1/ 2,9] = -6,7%

Таким образом, общее снижение рентабельности в 2008 году по факторам составляет: -29,5 – 5,7 – 6,7 = -41,9%, что соответствует общему изменению рентабельности 11,3 – 53,2 = -41,9%.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность производственных фондов изменилась в результате воздействия следующих факторов:

1) Уменьшение доли прибыли на рубль реализации продукции привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на 23,8%:

∆Крvпф = Крv2009 : [1/f2008 + 1/Коб2008] – Крv208 : [1/f2008 + 1/Коб2008 ]

∆Крvпф = 27,7 : [1/5,3 + 1/ 1,6] – 9,0 : [1/5,3 + 1/ 1,6] = 23,8%.

2) Снижение фондоотдачи основных производственных фондов привело к уменьшению уровня рентабельности на 16,6%:

∆Крфопф = Крv2009 : [1/f2009 + 1/Коб2008] – Крv2009 : [1/f2008 + 1/Коб2008]

∆Крфопф = 27,7 :[1/1,1 + 1/1,6] – 27,7 : [1/5,3 + 1/1,6] = -16,6%

3) Замедление оборачиваемости материальных оборотных активов привело к уменьшению уровня рентабельности на 12,0%:

∆Кробпф = Крv2009 : [1/f2009 + 1/Коб2009] – Крv2009 : [1/f2009 + Коб2008]

∆Кробпф = 27,7 : [1/1,1 + 1/0,3] –27,7 : [1/1,1 + 1/ 1,6] = -12,0%

Таким образом, общее снижение рентабельности в 2009 году по факторам составляет: 23,8 – 16,6 – 12 = -4,8%, что соответствует общему изменению рентабельности 6,5 – 11,3 = -4,8%.

Можно сделать вывод, что внеоборотные активы ЗАО «Святовский питомник» использует не эффективно, о чем свидетельствует снижение фондоотдачи ОПФ и их фондорентабельности.

Следовательно, снижение фондоотдачи и фондорентабельности привело к снижению объема реализации продукции и прибыли.

Оценка эффективности использования оборотных активов осуществляется через показатели оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Коэффициент закрепления оборотных средств моделируется отдельными их элементами:

- коэффициент закрепления запасов;

- коэффициент закрепления дебиторской задолженности;

- коэффициент закрепления денежных средств.

В таблице 2,9 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ЗАО «Святовский питомник»

Таблица 2.7

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ЗАО «Святовский питомник» за 2007 -2009 года

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (+,-)
				2008г. к 2007 г.	2009г. к 2008 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации, тыс.руб.	15731	16483	4284	+752	-12199
Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб.	12987	16312	18210	+3325	+1898
В том числе:
Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	5469	10049	14429	+5580	+4380
Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.	4469	3906	3109	-563	-797
Оборачиваемость всех оборотных средств, дни	297	356	1530	+59	+1174
Оборачиваемость материальных оборотных средств дней	125	220	1213	+95	+993
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств,раз	1,2113	1,0105	0,2353	-0,2008	-0,7752
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз	2,88	1,64	0,30	-1,24	-1,34
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	3,52	4,22	1,38	+0,7	-2,84
Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 рубль продукции	0,83	0,99	4,25	+0,16	+3,26

Коэффициент закрепления запасов в 2007 году составил 0,36, в 2008 году – 0,61, в 2009 году – 3,37.

Коэффициент закрепления дебиторской задолженности за 2007 год составил 0,28, за 2008 год – 0,24, за 2009 год- 0,74.

Коэффициент закрепления денежных средств в 2007 году – 0,19, в 2008 году – 0,14, в 2009 году – 0,16,

В свою очередь, коэффициент закрепления запасов разделим на такие показатели:

- коэффициент закрепления оборотных средств в проиводственных запасах;

- коэффициент закрепления оборотных средств в незаершенном производстве;

- коэффициент закрепления в остатках готовой продукции.

Из данных таблицы видно, что оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 59 дней, в 2009 по сравнению с 2008годом на 1174 дня, что привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средств в оборот в 2008 году составила 2605 тыс.руб. (15731: 360* 59*1,0105), в 2009 году сумма дополнительного вложения средств в оборот составила 12648 тыс.руб. (16483:360*1174*0,2353). По материальным оборотным активам в 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается замедление оборачиваемости на 95 дней, что привело к дополнительному вложению средств в сумме 6808 тыс.руб. (15731: 360*95*1,64). В 2009 году по сравнению с 2008 годом оборачиваемость снизилась на 993 дня, что привело к дополнительному вложению средств в сумме 13640 тыс.руб.(16483:360*993*0,3) Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов обуславливается технологическим процессом: выращивание посадочного материала деревьев и кустарников имеет длительный цикл – до 5 лет. В связи с этим происходит увеличение коэффициента закрепления оборотных средств на 1 рубль продукции: по незавершенному производству. Рост данного показателя в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 0,25, в 2009 году на 2,65. Время оборота увеличилось на 59 дней в 2008 году по сравнению с 2007 годом, и на 1174 дня в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

Таким образом, изучение в процессе анализа оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод о замедлении оборачиваемости средств на 1233 дня.

Определим влияние интенсивных и экстенсивных факторов в использовании оборотных средств на увеличение (снижение) объема продукции:

А)влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор) ∆Vе = ∆Е * λе0.

∆Vе2008= (16312-12987) * 1,2113 = 4027:

∆Vе2009 = (18210-16312) * 1,0105 = 1917,93

Б) влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор): ∆Vλ= ∆λ* Е1

∆Vλ2008 = (1,0105 – 1,2113)* 16312 = -3275

∆Vλ2008 = (0,2353- 1,0105) * 18210 = -14116,39

Сумма влиянии факторов:

2008 год: 4027 – 3262 = 752

2009 год: 1917-14116=-12199

Как видно из расчета в 2008 году при увеличении величины оборотных средств на 3325 тыс.руб., вызвало увеличение объема продукции на 4027 тыс.руб.. При замедлении оборачиваемости на 0,2 оборота, объем продукции снизился на 3275 тыс.руб.

В 2009 году величина оборотных средств увеличилась на 1898 тыс.руб., что повлияло на увеличение объема продукции на 1917 тыс.руб.. Снижение оборачиваемости на 0,8 оборота привело к снижению объема продукции на 14116 тыс.руб.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных активов является показатель рентабельности (Роа), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):

Роа = Ппр/Сок х100% (2.7)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Далее рассчитаем чистую рентабельность оборотных активов (Кч.а.), которая показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы таблица 2.10.

Таблица 2.10

Рентабельность оборотных активов ЗАО «Святовский питомник»

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменения (+,-)
				2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
1	2	3	4	5	6
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	12987	16312	18210	+3325	+1898
Прибыль (убыток) от продаж	3552	1481	1187	-2071	-294
Чистая прибыль, тыс. руб.	2926	816	142	-2110	-674
Общая рентабельность оборотных активов, %	27,35	9,08	6,52	-18,27	-2,56
Чистая рентабельность оборотных активов, %	22,53	5,00	0,78	-17,53	-4,22

Из данных таблицы видно, что рентабельность оборотных активов в 2008 и 2009 годах снизилась. Общая рентабельность активов в 2008 году снизилась на 18,27% по сравнению с 2007 годом, а в 2009 году на 2,56%.

Чистая рентабельность оборотных активов в 2008 году составила 5,00%, что на 17,53 % ниже чем 2007 году. Это означает, что предприятие получило 17,53 коп. убытка от продаж с каждого рубля, вложенного в активы. Снижение чистой рентабельности оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 4,22%.

Проведем анализ показателей эффективности использования активов – ликвидность.

Методика анализа ликвидности активов баланса заключается в делении всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся статьи из II раздела баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложении»

А1 = стр.250 + стр.260 (2.8)

А12007 = 3373 тыс.руб.

А12008 = 1341 тыс.руб.

А12009 = 4 тыс.руб.

2. Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы из раздела II.

А2 = стр.240 (2.9)

А22007 = 4221 тыс.руб.

А22008 = 3591 тыс.руб.

А22009 = 2626 тыс.руб.

3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела баланса.

А3 = ∑ строк 140, 145, 210, 220 (2,10)

А32007 = 100 + 8035 = 8135 тыс.руб.

А32008 = 100 + 12062 = 12162 тыс.руб.

А32009 = 100 + 16796 = 16896 тыс.руб.

4. Труднореализуемые активы – статьи I раздела баланса:

А4 = (стр.190 – стр.140 – стр.145 + стр.230) (2.11)

А42007 = 1999 – 100 = 1899 тыс.руб.

А42008 = 4524 – 100 = 4424 тыс.руб.

А42009 = 3581 – 100 = 3481 тыс.руб.

Можно сделать вывод, что на предприятии идет снижение стоимости наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, и увеличение стоимости медленно реализуемых активов.

Рассчитаем показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (2.12.)

Кабсл = ∑ строк 250,260/ ∑ строк 610,620,630,650,660

Кабсл2007 = 3373/ 207 = 16,3

Кабсл2008 =1341/ 2792 = 0,5

Кабсл2009= 4/3293 = 0,001

2. Коэффициент критической ликвидности (2.13)

Ккл = ∑строк 240,250,260,270 /∑ строк 610,620,630,650,660

Ккл2007 =4221+3373/207 =36,7

Ккл2008= 3591+1341/2792= 1,8

Ккл2009= 2626+4/3293=1,0

3. Коэффициент текущей ликвидности (2,14)

Кп =∑строк 210,240,250,260,270/∑строк 610,620,630,650,660

Кп 2007=15629/207=75,5

Кп2008= 16994/2792=6,1

КП2009= 19426/3293=5,9

Анализ показателей ликвидности представлен в таблице 2.11

Таблица 2.11

Анализ показателей ликвидности

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Норма- тивные- ограни-чеия	2007	2008	2009	Отклонение (+,-)
					2008 2007	2009 2008
Денежные средства (стр.260), тыс.руб.		3373	1341	4	-2032	-1337
Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240), тыс.руб.		4221	3591	2626	-630	-965
Запасы, тыс.руб.		8035	12062	16796	+027	+4734
Краткосрочные кредиты и займы (стр.610), тыс.руб.		-	2166	2322	+2166	+156
Кредиторская задолженность (стр.620), тыс.руб.		207	626	971	+419	+345
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл)	≥ 0,2	16,3	0,5	0,001	-15,8	-0,499
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	≥ 1	36,7	1,8	1,0	-34,9	-0,8
Коэффициент текущей ликвидности(Кп)	≥ 2	75,5	6,1	5,9	-69,4	-0,2

Данные таблицы 2.11 свидетельствуют о том, что в 2007 году предприятие было в состоянии погасить ежедневно 80% краткосрочных обязательств. В 2008 году коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,4 пункта. Это означает, что предприятие в состоянии погасить ежедневно 40 % краткосрочных обязательств. В 2009 году данный показатель равен 0,1%. Снижение данного показателя означает, что предприятие большую часть средств, предприятие вкладывает в медленно реализуемые активы (запасы, внеоборотные активы).

Также наблюдается снижение коэффициента критической ликвидности. Это означает, что у предприятия снижаются возможности покрытия текущих долгов за счет денежных средств и предстоящих поступлений от текущей деятельности.

Отметим что на предприятии коэффициент текущей ликвидности (покрытия) значительно превышает норматив, что свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемым за счет собственных источников. В 2007 году на каждый рубль краткосрочных обязательств приходилось 75,5 рубля ликвидных средств. К концу 2009 года на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 5,9 рубля ликвидных средств.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие не эффективно использует свои активы, о чем свидетельствует снижение таких показателей как; фондоотдача и фондорентабельность производственных фондов, оборачиваемости оборотных средств, и ликвидность.

Снижение данных показателей говорит об ухудшении финансового состояния предприятия, что приводит к недостатку оборотных средств, ухудшению платежеспособности.