Глава 1. Теоретические аспекты анализа и эффективности использования активов организации

1.1. Экономическая сущность активов

Одной из важнейших составляющих функционирования любого предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта, является процесс управления активами является. Как показывает практика, работа предприятий, эффективность их деятельности на прямую зависит от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. Большое значение, в связи с этим, приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

Разнообразные определения активов обусловлены исследованием их с позиции различных специальных областей знаний: экономики предприятия, операционного и инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, финансового менеджмента.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам:

1. По функционированым признакам активы подразделяются следующим образом:

а) Материальные активы- характеризуют активы предприятия, имеющие материально-вещественную форму. К ним относятся:

- основные средства;

- оборудование предназначенное к монтажу;

- производственные запасы;

- объем незавершенного производства;

- запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

б) Нематериальные активы- характеризуют активы предприятия, не имеющие материально-вещественной формы, но принимающие участи в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К ним относятся (согласно ПБУ 14/2007):

- произведения науки, литературы и искусства;

- программы для электронных вычислительных машин;

- изобретения;

- полезные модели;

- селекционные достижения;

- секреты производства (ноу-хау);

- товарные знаки и знаки обслуживания;

- деловая репутация.

в) Финансовые активы- характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам относятся:

- денежные активы в национальной валюте;

- денежные активы в иностранной валюте;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- долгосрочные финансовые вложения.

2. Главными признаками группировки статей актива считают срок эксплуатации (окупаемости) активов:

а) Оборотные активы (оборотный капитал) – его финансовые ресурсы, инвестируемые в оборотные активы. Различают оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды – это часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства расходуются в течение одного производственного цикла, их стоимость переносится на продукт целиком и сразу (сырье, материалы и др.). Срок эксплуатации не превышает 12 месяцев.

Фонды обращения – средства предприятия, закрепленные в сфере обращения (готовая продукция, денежные средства, средства в расчетах).

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывного процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения.

Оборотные средства постоянно находятся в кругообороте и проходят три стадии:

- денежная;

- производственная;

- товарная.

Предприятие начинает свой бизнес с определенной суммы наличных денег, которая направляется в производственные запасы (предметы труда), используемые в производстве или в товары для продажи. Оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда и товары).

Далее в процессе производства оборотные средства принимают форму незавершенного производства, затем в качестве готовой продукции поступают на склад и затем переходят в завершающую стадию – реализации.

На завершающей стадии – реализации, оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Разница между первоначальной суммой денег и выручкой от реализации продукции (работ, услуг) образует определенный финансовый результат (прибыль, убыток).

Для обеспечения непрерывности процесса производства оборотные средства должны находится в постоянном обороте, в этом заключается функциональная роль оборотных средств.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Длительность производственно-коммерческого цикла представляет собой период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Оборотные средства подразделяются по следующим признакам:

1) по функциональной роли в процессе производства выделяют оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) по охвату нормированием выделяют следующие оборотные средства:

-нормируемые – оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей;

- ненормируемые – средства в расчетах, кассе и на счетах в банке.

3) по источникам формирования оборотного капитала выделяют собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы.

5) по степени риска вложения капитала выделяют оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений, с высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы.

В состав оборотных активов включаются:

1. В соответствии с ПБУ 5/01 материально-производственные запасы- используемые в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи. В состав материально-производственных запасов включают: сырье и материалы; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; расходы будущих периодов.

На величину незавершенного производства оказывают влияние следующие факторы: объем и состав производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

Первые три фактора влияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

При определении воздействия на объем незавершенного производства характера нарастания затрат, все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.) и нарастающие (топливо, вода, эл.энергия, затраты труда, амортизация).

2. Налог на добавленную стоимость – отражает сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам и услугам;

3. Дебиторская задолженность отражает сведения о дебиторской задолженности организации.

4. Краткосрочные финансовые вложения отражают общую стоимость краткосрочных финансовых вложений на срок не более 12 месяцев.

5. Денежные средства отражают остаток денежных средств организации в кассе, на расчетных и валютных счетах.. - используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг;

Материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости, которой признется сумма фактических затрат организации на приобретение.

Расходы будущих периодов – незавершенные элементы оборотных фондов, включающих затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущих периодов.

7) по материально-вещественному содержанию оборотные средства – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения¹.

Предприятию необходимо постоянно эффективно использовать оборотный капитал. Главная цель управления – максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

К объектам управления относятся:

- запасы, управление которыми означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации;

- дебиторская задолженность, управление которой предполагает анализ покупателей в зависимости от объемов закупок и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

- денежные средства, управление которыми осуществляется путем прогнозирования денежного потока.

В хозяйственной деятельности существует объективная необходимость проведения нормирования оборотных средств - установления экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения, как правило, не нормируются.

Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала.

Критерием эффективности использования оборотных средств может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких конечных производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

б) Внеоборотные активы, срок эксплуатации которых более 12 месяцев. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.

В составе внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

- основные средства;

- нематериальные активы;

- незавершенные капитальные вложения ( строительство);

- оборудование предназначенное к монтажу;

- долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства – средства труда, с помощью которых человек в процессе производства оказывает воздействие на предмет труда с целью получения в конечном итоге определенной продукции (работ, услуг).

К основным средствам относятся материальные активы, которыми предприятие владеет с целью использования их в процессе производства или снабжения товаров и услуг, предоставления в аренду другим лицам.

По функциональному назначению основные средства делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные основные средства – эта средства труда, непосредственно участвующие в процессе производства (рабочие машины и оборудование, силовые машины и другие орудия труда, с помощью которых осуществляется производство продукции), а также объекты, создающие условия для использования орудий труда в процессе производства (здания, сооружения).

К непроизводственным относятся основные средства не участвующие в производственном процессе.

В зависимости от того, как используются объекты в производственной и хозяйственной деятельности, различают действующие, находящиеся в запасе и бездействующие основные средства. Такое деление необходимо для получения информации о загрузке и эффективности использования основных средств, возможности замены износившихся средств, принятия мер к передаче или реализации другим предприятиям ненужных средств, а также правильного расчета износа для включения в издержки производства

Все основные средства, кроме земли, подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием физических сил, технических и экономических факторов они постепенно утрачивают свои свойства и приходят в негодность. Физический износ частично можно восстановить, произведя ремонт, реконструируя и модернизируя основные средства, но со временем затраты на ремонт не окупаются, что приводит к нецелесообразности их эксплуатации.

Моральный износ проявляется в том, что основные средства по своей конструкции, производительности, расходам на эксплуатацию и обслуживание отстают от более новых конструкций, а главное – они не могут выпускать продукцию такого качества и в количестве, в котором можно выпускать ее на более совершенном оборудовании. Это требует замены устаревших объектов основных средств более совершенными.

Средства на возмещение затрат на приобретение и создание новых основных средств могут быть получены только от реализации продукции, выпускаемой на предприятии. В стоимость данной готовой продукции включается также частичное погашение стоимости основных средств. Постепенное перенесение стоимости основных средств на готовую продукцию и накопление денежного фонда для замены изношенных объектов называется амортизацией.

Амортизация – это систематическое разделение стоимости основных средств, которые амортизируются на протяжении срока их полезного использования (эксплуатации). Амортизации подлежат все основные средства, кроме земли.

В бухгалтерском учете основные средства учитываются по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных средств определяется на основании фактических затрат на приобретение.

Нематериальные активы – активы, не имеющие вещественной формы, но принимающие участив в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль:

-исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

- исключительное авторское право на программы ЭВМ, базы данных;

- исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания и др.

В последнее время для предприятия все больше значение приобретает такой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции.

Первоначальная стоимость нематериальных активов определяется как сумма фактических расходов на приобретение. Стоимость нематериальных активов погашается посредством амортизации

К финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставленные другим организациям займы, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования и др.

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, которой признается сумма фактических затрат организации на их приобретение. При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

3. По характеру владения, активы подразделяются на следующие два вида:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

4. По степени ликвидности активы подразделяются на:

а) абсолютно ликвидные активы

б) высоколиквидные активы;

в)среднеликвидные активы;

г)слаболиквидные активы;

д) неликвидные активы.

Свои средства предприятия могут использовать во внутреннем обороте и за его пределами, будучи иммобилизованными в доходные вложения в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бумаги или для инвестирования в оборот других предприятий.

Таким образом, финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Структуру актива можно представить в виде схемы (рис. 1.1.)

Активы
Внеоборотные активы (основной капитал)		Оборотные (текущие)
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы		Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы

Рис 1. Структура активов организации.